Workday (WDAY) bleibt auf Wachstumskurs und liefert starke Q2-Ergebnisse. Bis 2026/2027 soll sich die Marge nochmals ausweiten.

Workday (WDAY) ist ein führender Anbieter von Cloud-Software für Unternehmensmanagement, der bei über 60 % der Fortune 500 und vielen kleineren Unternehmen stark positioniert ist. Insgesamt sind es über 10.500 Kunden in über 175 Ländern. Das Unternehmen bietet integrierte Lösungen für Human Capital Management (HCM), Finanzmanagement, Ausgabenmanagement und Analytics. Das Geschäftsmodell basiert auf einem abonnementbasierten Software-as-a-Service (SaaS)-Ansatz, bei dem Kunden für den Zugriff auf die Software zahlen. Das Unternehmen hat mittlerweile mehr als 70 Millionen Nutzer unter Vertrag, die jährlich mehr als 800 Milliarden Transaktionen auf der Workday-Plattform durchführen.

Wachstumspotenzial in adressierbaren Märkten mit einem Volumen von 142 Mrd. USD
Die Bereiche Human Capital Management (HCM) und Finanzmanagement und mehr (FINS+) bieten enormes Wachstumspotenzial. Im HCM-Bereich, der auf 58 Mrd. USD geschätzt wird, treiben Automatisierung und KI die Nachfrage in den Segmenten Workforce Management, Talent Management, Payroll, Workforce Planning und Employee Experience. Die zunehmende Komplexität der Finanzverwaltung und der Bedarf an integrierten, cloudbasierten Lösungen fördern das Wachstum im FINS+-Bereich, der auf 84 Mrd. USD geschätzt wird. Wichtige Segmente sind Financial Management, Financial Planning, Spend Management und Analytics. Workday Extend und die Digitalisierung im Bildungssektor bieten zusätzliche Wachstumschancen.

Globale Expansion und strategische Partnerschaften
Workday erweitert kontinuierlich sein Angebot durch KI-Innovationen, insbesondere durch generative KI, die als geschäftliche Notwendigkeit angesehen wird. Neue Partnerschaften, wie die mit Salesforce und Equifax, stärken die Position von Workday weiter. Das Unternehmen investiert in globale Expansionen, besonders in Regionen wie Asien-Pazifik (APAC) und Europa, und verzeichnete bedeutende Erfolge im Gesundheitswesen und im Bildungssektor.

Starke Q2-Ergebnisse und optimistische Prognosen
Am Donnerstag (22. August) lieferte das Unternehmen seine Q2-Zahlen. Workday verzeichnete ein 17%iges Wachstum des Abonnementumsatzes sowie ein 16%iges Wachstum des 12-Monats-Bestandes. Das EPS übertraf mit 1,75 USD die Erwartungen um 0,10 USD. Die Betriebsmarge betrug 25 %. Workday erwartet für die Jahre 2026 und 2027 ein jährliches Wachstum der Abonnementerlöse von etwa 15 % und plant gleichzeitig eine Ausweitung der Betriebsmarge auf 30 % im gleichen Zeitraum. Analysten von Wells Fargo erhöhten das Kursziel von 260 USD auf 300 USD und bekräftigten das ‘Übergewichten’-Rating. Das Aufwärtspotenzial liegt bei rund 30 %. Die Analysten sind der Ansicht, dass die Anhebung des Kursziels gerechtfertigt sei, da Workday über eine differenzierte Plattform, feste Kundenbeziehungen und eine bedeutende Margenexpansion verfüge. Evercore ISI erhöhte das Kursziel von 290 USD auf 310 USD.

Workday (ISIN US98138H1014): Workday ist strategisch gut positioniert, um von den steigenden Anforderungen an Digitalisierung, Automatisierung und datengesteuerte Entscheidungsfindung zu profitieren. Das Unternehmen hat das Potenzial, seine Marktposition in diesen wachsenden Segmenten weiter zu stärken, insbesondere durch den Einsatz von KI und die Erweiterung seiner Cloud-basierten Angebote. Die Bewertung kam zuletzt auf ein KUV24e von fast 7,4 zurück. Die Aktie steuert nun den GD200 wieder an. Mittelfristig sollte sich die Aktie wieder darüber schieben können.