Hims & Hers: Druck auf Shortseller steigt nach positiven Entwicklungen

Positiver Rückenwind: Die FDA hat zugestimmt, ihre Entscheidung zu überdenken, die das Verbot zusammengesetzter Medikamente von Eli Lilly betrifft, was Hims & Hers potenziell zugutekommt. Aufnahme in den S&P Small Cap 600: Hims & Hers ist nun für institutionelle Investoren leichter zugänglich, was den Kurs weiter stützen könnte. Wachsendes Shortseller-Risiko: Hohe Short-Quote und starkes Wachstum erhöhen den Druck auf Shortseller, ihre Positionen zu schließen, was die Aktie nach oben treiben könnte. Die Aktie des Telemedizinunternehmens Hims & Hers Health (HIMS) hat sich seit meinem Kauf, den ich vor einem Jahr im GROWTH-Magazin kommuniziert habe, bereits verdreifacht. Die jüngsten Entwicklungen rund Hims erhöhen den Druck auf Shortseller und könnten den Kurs weiter nach oben treiben. Seit dem 9. Oktober wurde Hims & Hers in den S&P Small Cap 600 aufgenommen, was die Aktie für viele institutionelle Investoren zugänglich macht. Diese könnten durch verstärkte Käufe den Kurs in Richtung eines angemesseneren Niveaus heben. Gleichzeitig führte in den Wochen zuvor eine negative Berichterstattung dazu, dass Kleinanleger ausstiegen, während die Short-Quote weiterhin hoch blieb. Aufgrund der geringen Marktkapitalisierung des Unternehmens war das Handelsvolumen niedrig, was zu erhöhter Volatilität und starkem Einfluss negativer Nachrichten führte. Am 12. Oktober kam jedoch eine positive Meldung: Die FDA hat zugestimmt, ihre Entscheidung vom letzten Monat zu überprüfen, die Herstellern von compounded (zusammengesetzten) Medikamenten untersagte, eigene Versionen von Eli Lillys Blockbuster-Medikamenten zur Gewichtsabnahme und Diabetes anzubieten. Apotheken dürfen diese Medikamente weiterhin herstellen, während die FDA untersucht, ob ein Mangel des Wirkstoffs Tirzepatid besteht. Diese Entscheidung folgte einer Klage der Outsourcing Facilities Association (OFA), die behauptete, dass Tirzepatid weiterhin knapp sei. Die ursprüngliche FDA-Entscheidung hatte den Verkauf günstiger zusammengesetzter Versionen von Zepbound und Mounjaro behindert, was viele Patienten getroffen hätte, die auf diese preiswerteren Alternativen angewiesen waren. Als die FDA Tirzepatid von der Liste nahm, fiel die Aktie von Hims & Hers um über 10 %, obwohl das Unternehmen selbst keine Tirzepatid-Produkte vertreibt. Hims & Hers bietet jedoch Semaglutid an, den Wirkstoff in Wegovy, einem Gewichtsverlustmedikament von Novo Nordisk. Die Entscheidung der FDA, Tirzepatid erneut zu prüfen, könnte ähnliche Maßnahmen gegen Semaglutid verhindern, was dem Geschäft von Hims & Hers weiter zugutekäme. Langfristig plant Hims & Hers, günstige zusammengesetzte Abnehmmedikamente wie Tirzepatid anzubieten, da viele Verbraucher sich die teuren Markenmedikamente nicht leisten können und daher nach günstigeren Alternativen suchen. Die Unsicherheit darüber, ob zusammengesetzte Generika in Zukunft weiterhin verfügbar sein werden, ist derzeit eine der zentralen Fragen für Investoren. Dennoch wird das starke Wachstum von Hims & Hers derzeit hauptsächlich durch andere Produktangebote getragen. Zuletzt wuchsen die Umsätze des Konzerns um über 50 %, wobei mittlerweile schon 40 % der Umsätze auf personalisierte Produkte zurückzuführen waren. Fazit: Es besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass institutionelle Anleger zunehmend das Potenzial von Hims & Hers erkennen, insbesondere angesichts der starken Wachstumsraten und der erzielten Profitabilität des Geschäftsmodells. Gleichzeitig könnte der Druck auf Shortseller zunehmen, ihre Positionen zu schließen, um Verluste zu begrenzen. Ein Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von 3 für das Jahr 2024 erscheint angesichts der beeindruckenden Wachstumsraten und der Etablierung von Hims & Hers als führendes Unternehmen im aufstrebenden Telemedizinmarkt deutlich unterbewertet. Diese günstige Bewertung lässt sich vermutlich darauf zurückführen, dass viele Investoren Schwierigkeiten haben, die Entwicklung und das Potenzial des Telemedizinsektors sowie die Marken- und Personalisierungsstrategie von Hims & Hers richtig einzuschätzen. Mit zunehmendem Verständnis des Marktes könnte sich dies jedoch schnell ändern, was dem Unternehmen weiteres Aufwärtspotenzial bietet.

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