Micron Technology: Speicherhersteller vor massivem Gewinnsprung – Wells Fargo rechnet mit KGV unter 7!

Der anhaltende Speicherboom könnte Micron einen Nettogewinn von 50 bis 60 USD je Aktie bescheren und das KGV auf unter 7 senken. Das HBM-Speichergeschäft treibt den Aktienkurs. Berichte über den Ausschluss mit HBM4-Speichern bei Vera Rubin von NVIDIA weist das Management vehement zurück. Auslieferungen von Mustern des branchenweit ersten monolithische 32-Gigabit-LPDDR5X-Designs für Hochleistungsserver gestartet. Die Aktie notiert am Allzeithoch und bereitet im Vorfeld der am 18. März erwarteten Ergebnisse für das 2. Quartal den Breakoutversuch vor.Micron Technology (MU) liefert mit fortschrittlichen DRAM- und NAND-Speicherlösungen die essenzielle Hardware-Grundlage für nahezu alle modernen Computer- und Datenspeichersysteme. KI-gestützte Rechenzentren und Elektronikgeräte, autonome Fahrzeuge bis hin zur Robotik erhöhen den Speicherbedarf massiv. Der strategische Fokus hat sich aufgrund der Rechenzentrumsnachfrage massiv auf Hochleistungsspeicher wie High Bandwidth Memory (HBM) verlagert, wo Micron für das Jahr 2026 bereits ausverkauft ist. Die Umsatzchance mit HMB-Speicherlösungen dürfte bereits 2028 statt 2030 von 35 Mrd. auf 100 Mrd. USD steigen und den gesamten DRAM-Speichermarkt auf 2024 übertreffen. Auch das Geschäft mit SSD-Speichern für Rechenzentren erreichte zuletzt eine jährliche Umsatzrate von über 1 Mrd. USD.Wells Fargo erwartet massiven Gewinnanstieg – KGV könnte auf unter 7 abnehmenDie Experten von Wells Fargo hoben das Kursziel am 12. März von 410 auf 470 USD (Overweight) an und gehen angesichts der anhaltenden Preisinflation bei Speichermedien sowie der hohen Planungssicherheit durch Langzeitverträge von einer starken Gewinnentwicklung aus. Micron könnte den Nettogewinn je Aktie auf 50 bis 60 USD je Aktie steigern, bei einem durchschnittlichen zyklusübergreifenden Gewinn von 30 bis 40 USD je Aktie. Am oberen Ende würde das KGV damit auf unter 7 abnehmen. Die Citi-Analysten sehen den Speichermarkt in Phase 3 (starker Aufschwung) und rechnen für 2026 im Vergleich zum Vorjahr mit einem Preisanstieg von 171 % bei DRAM- und 127 % bei NAND-Speichern. Aletheia hat das Kursziel bereits am 4. März von 315 auf 650 USD (Buy) mehr als verdoppelt, da die steigende Nachfrage nach KI-Training und -Inferenz sowie das Aufkommen von KI-Agenten den massiven HBM-Bedarf weiter antreibt.Micron mit HBM4-Speichern bei Vera Rubin möglicherweise nicht an BordFür keine nachhaltige Verunsicherung sorgt der am 9. März von "The Korea Economic Daily" veröffentlichte Bericht, wonach die beiden Mitbewerber Samsung und SK Hynix als alleinige Lieferanten für die HBM4-Speicher der 6. Generation für NVIDIAs kommendes KI-Flaggschiff "Vera Rubin" ausgewählt wurden. Das Micron-Management betonte jedoch im jüngsten Conference Call nachdrücklich die eigene technologische Stärke beim eigenen HBM4-Speicher mit branchenführenden Geschwindigkeiten von über 11 Gigabit pro Sekunde und einem schneller als bei der Vorgängergeneration HBM3E verlaufenden Produktionshochlauf. Micron-CFO Mark Murphy wies derartige frühere Gerüchte auch am 11. Februar bei der Halbleiterkonferenz von Wolfe Research entschlossen zurück.Neuer LPDRAM-Serverspeicher senkt Energieverbrauch um 66 %Ein Highlight war am 3. März auch die Auslieferung der ersten Kundenmuster des 256GB SOCAMM2-Moduls. Das Herzstück dieser Innovation ist das branchenweit erste monolithische 32-Gigabit-LPDDR5X-Design, mit dem Micron die extrem stromsparende LPDRAM-Technologie (Low Power DRAM) gezielt für den Servereinsatz adaptiert. Der größte Pluspunkt ist die überragende Effizienz, da das SOCAMM2-Modul im Vergleich zu herkömmlichen Server-Speichern (RDIMMs) nur ein Drittel des physischen Platzes beansprucht und den Stromverbrauch um rund 66 % senkt.Rekorde im 1. Quartal - Partnerschaft mit Applied Materials beschleunigt die SpeicherentwicklungEin bedeutender Schritt ist auch die am 10. März 2026 verkündete strategische Partnerschaft mit Applied Materials (AMAT), um gemeinsam die Entwicklung von DRAM-, HBM- und NAND-Speichertechnologien der nächsten Generation voranzutreiben. Im 1. Quartal gab es zuletzt einen Umsatzrekord mit einem Wachstum von 57 % auf 13,6 Mrd. USD. Der Nettogewinn konnte um 167 % verbessert werden. Mit einer anhaltenden Dynamik soll sich die Bruttomarge im laufenden 2. Quartal von 56,8 % auf 67 bis 69 % ausdehnen. Am 18. März werden bereits die Ergebnisse für das 3. Quartal erwartet.FazitTrotz des intensiven Wettbewerbs um exklusive HBM4-Aufträge steht Micron Technology dank restlos ausverkaufter Kapazitäten und drastischer Preissteigerungen am Speichermarkt vor einem massiven Gewinnsprung. Mit extrem bullischen Analystenprognosen im Rücken und den anstehenden Quartalszahlen am 18. März bringt sich die Aktie nun für den nächsten charttechnischen Ausbruch in Stellung.

Micron Technology: Speicherhersteller vor massivem Gewinnsprung – Wells Fargo rechnet mit KGV unter 7!

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