IONOS begeistert mit einer Prognoseanhebung, erzielt starke Free Cash Flows und investiert in KI-Anwendungen!
- Ionos liefert erneut wie zum IPO geplant. Die Anhebung der Margenprognose von 27 % auf 27,5 % ist eine positive Überraschung. Der FCF sprudelt mit 174,1 Mio. Euro kräftig.
- Der IPO-Preis von 18,50 Euro dürfte wieder erreicht werden. Das Geschäft wächst, die Marge steigt, der FCF ist kräftig und die Bewertung mit einem 10,5er KGV günstig.
In dieser Woche nahmen wir Ionos ins Musterdepot, denn die Bewertung war nach dem jüngsten Kursrückgang attraktiv. Zudem veröffentlichte die Berenberg Bank eine Studie mit dem Hinweis auf starke Zahlen und auch US-Wettbewerber Godaddy bestätigte dies mit seinen Ergebnissen.
Heute meldete Ionos die Ergebnisse für das 3. Quartal. Der Umsatz wuchs um 8,1 % auf 350,06 Mio. Euro und das bereinigte EBITDA kam um 11,8 % auf 105,47 Mio. Euro voran. Das EBIT legte um 22,6 % auf 74,49 Mio. Euro zu. Das aktuelle Quartal war von höheren Marketingaufwendungen geprägt, was sich in 6,13 Millionen Kunden nach 6,1 Millionen Kunden gegenüber dem 2. Quartal 2023 widerspiegelt. Erfreulich war der Free Cash Flow. Nach neun Monaten lag er bei satten 174,1 Mio. Euro. Ionos führte alleine im 3. Quartal gut 50 Mio. Euro an Verbindlichkeiten zurück, sodass die Nettoverschuldung auf 1,092 Mrd. Euro sank.
KI-Anwendungen standen im 3. Quartal im Fokus. Ionos hat in einen KI-basierten Website-Baukasten, Newsletter-Tool mit KI-Funktionen und die Domain-Suche investiert. Zudem läuft ein Beta-Test mit generativen KI-Anwendungen. Prognose angehoben! Für 2023 wird Ionos bei der Marge nun zuversichtlicher. Die EBITDA-Marge soll bei 27,5 % statt über 27 % liegen. Wir fühlen uns mit Ionos wohl, denn das Unternehmen gewinnt Kunden, steigert die Marge, generiert starke Free Cash Flows und ist mit einem KGV24/25e von 10,5 günstig bewertet. Die Rückkehr zum IPO-Preis bei 18,50 Euro ist auf jeden Fall drin. Berenberg hatte zuletzt sogar ein 22 Euro-Ziel!
