Dell Technologies (DELL) kann in Q4 den Auftragsbestand für KI-optimierte Server im Vergleich zum Vorquartal fast verdoppeln. Die Kunden stehen noch am Anfang ihrer KI-Reise.

Dell Technologies (DELL) konnte am Donnerstag (29. Februar) besser als erwartete Q4-Zahlen vermelden. Das Unternehmen hat sich im Bereich KI scheinbar gut positioniert und kann von der einsetzenden Dynamik profitieren. Dell verspürt eine anhaltend starke Nachfrage nach dem KI-optimierten Serverportfolio.

PowerEdge XE9680 ist die am schnellsten wachsende Lösung in der Unternehmensgeschichte
Im Bereich ISG wuchs die traditionelle Servernachfrage im Jahresvergleich und im dritten Quartal in Folge. Die Speichernachfrage wuchs über die normale Saisonalität hinaus, obwohl sie im Jahresvergleich wie erwartet zurückging. Dell sieht sich gerüstet für die breitere Einführung von KI durch Unternehmenskunden und dem prognostizierten Wachstum bei unstrukturierten Daten, wo man mit branchenführenden Speicherlösungen gut positioniert ist. Das Unternehmen unterstützt hier Kunden bei der Entwicklung von Gen-AI-Lösungen, die ihren Leistungs-, Kosten- und Sicherheitsanforderungen gerecht werden. Die Aufträge für KI-optimierte Server stiegen im Vergleich zum Vorquartal um fast 40 %. Dell konnte - angetrieben vom Flaggschiff PowerEdge XE9680 - KI-optimierte Server im Wert von 800 Mio. USD ausliefern. Der Auftragsbestand hat sich im Vergleich zum Vorquartal fast verdoppelt. Der PowerEdge XE9680 ist die am schnellsten wachsende Lösung in der Unternehmensgeschichte. Dell verzeichnet ein starkes Interesse an Aufträgen für KI-optimierte Server, die mit der nächsten Generation von KI-GPUs ausgestattet sind, darunter der H200 von NVIDIA und der MI300X von AMD. Die meisten Kunden befinden sich laut Managementaussagen aber noch im Anfangsstadium ihrer KI-Reise.

KI-fähige Computer sollten einen PC-Erneuerungszyklus auslösen
Im Bereich für Endverbraucherprodukte wie Laptops, Desktops und Peripheriegeräte (CSG) ist der PC-Markt immer noch schwach. Das Management erwartet, dass sich die Erholung in der zweiten Jahreshälfte fortsetzen wird, obwohl Unternehmen und Großkunden mit ihren Investitionen zurückhaltend bleiben. Doch die Branche macht Fortschritte bei KI-fähigen Architekturen und Softwareanwendungen. PCs werden in Zukunft noch wichtiger werden, da die meisten alltäglichen Arbeiten mit KI auf dem PC erledigt werden. Die Marktchance im Bereich der KI-Hardware & -Services ist groß: Dieser soll bis 2027 mit einer durchschnittlichen Wachstumsrate von 20 % zulegen.

Trotz Umsatzrückgang deutlich höherer Gewinn – Im Mai sollen neue KI-Lösungen präsentiert werden.
In Q4 konnte das Unternehmen trotz eines deutlichen Umsatzrückgangs einen Gewinn je Aktie von 2,20 USD erzielen, das waren 22 % mehr als im Vorjahresquartal. Analysten hatten lediglich 1,72 USD erwartet. Das Unternehmen kündigte an, auf der Dell Technology World im Mai eine Reihe neuer Produkte und Lösungen zu präsentieren, die Kunden den Einstieg in die KI erleichtern werden.

Dell Technologies (ISIN US24703L2025): Das Unternehmen treibt ein überproportionales Wachstum im Bereich der KI-Server voran. Das traditionelle Servergeschäft gewinnt an Schwung. Das Speichergeschäft wird von dem erwarteten exponentiellen Wachstum bei unstrukturierten Daten profitieren. Zudem ist das Management für den kommenden PC-Erneuerungszyklus optimistisch. Die Aktie kann am Freitag deutlich zweistellig zulegen.

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