Arista Networks: Künstliche Intelligenz soll 2025 zu einem Wachstumssprung führen!
Arista Networks ist ein Branchenführer im Bereich datengesteuerter Client-to-Cloud-Netzwerke für große Rechenzentren, Campus- und Routing-Umgebungen. Arista wurde von den Branchengrößen Andy Bechtolsheim, Ken Duda und David Cheriton gegründet, 2008 ins Leben gerufen und wird von CEO Jayshree Ullal geleitet. Das Unternehmen ging im Juni 2014 an die Börse, ist an der NYSE (ANET) notiert und hat derzeit mehr als 8.000 Cloud-Kunden weltweit. Meta und Microsoft sind zwei der bekannten, prominenten Großkunden von Arista.
Am 31. Juli legte Arista Quartalszahlen vor, die deutlich über den Erwartungen des Marktes lagen. Der Umsatz wuchs um 38,7 % und der Gewinn legte um knapp 60 % zu. Der CEO Jayshree Ullal sagte im EarningsCall: "Unsere KI-Strategie und -Plattformen finden bei unseren ersten Kunden großen Anklang. Gegenwärtig, im Jahr 2023, befinden wir uns mitten in der Erprobung von Back-End-KI-Netzwerken, die 2024 in Pilotprojekte münden werden. Wir rechnen mit größeren Clustern und Produktionsimplementierungen ab 2025.”
Nach den Quartalszahlen kam es zu Kurszielerhöhungen mehrerer Analysten: Wells Fargo hob aufgrund der erhöhten EPS-Schätzungen für 2025 das Kursziel von 200 USD auf 225 USD an. Das Aufwärtspotenzial lag zu diesem Zeitpunkt bei rund 45 %. Well Fargo verwies auf die Stärke von Arista im Unternehmensbereich und die ‘zweistelligen’ Wachstumserwartungen bis 2024. KeyBanc erhöhte das Kursziel von 206 USD immerhin noch auf 217 USD.
Arista profitiert von der Künstliche Intelligenz-
Revolution:
Künstliche Intelligenz (KI) hat sich zu einer revolutionären Technologie entwickelt, die viele Branchen und Aspekte unseres täglichen Lebens verändert, von der Medizin bis hin zu Finanzdienstleistungen und Unterhaltung. Die rasante Entwicklung von Echtzeitspielen, virtueller Realität, generativer KI und Metaverse-Anwendungen verändert die Art und Weise, wie Netzwerk, Rechenleistung, Speicher, Speicher und Verbindungs-E/A interagieren. Da die KI weiterhin in beispiellosem Tempo voranschreitet, müssen sich Netzwerke an das kolossale Wachstum des Datenverkehrs anpassen, der Hunderte und Tausende von Prozessoren mit Billionen von Transaktionen und Gigabit-Durchsatz durchläuft. Da sich KI schnell aus Laboren und Forschungsprojekten in Richtung Mainstream-Einführung bewegt, erfordert sie eine Erhöhung der Netzwerk- und Rechenressourcen.
Arista bietet die beste Lösung für GPU- und Speicherverbindungen, die KI/ML-Workloads mithilfe von IP/Ethernet-Switches steuern. Das exponentielle Wachstum bei KI-Anwendungen erfordert standardisierte Transporte, um energieeffiziente Verbindungen aufzubauen und die administrativen, skalierbaren Komplexitäten bestehender Ansätze zu überwinden. Der Aufbau einer IP/Ethernet-Architektur mit leistungsstarken Arista-Switches maximiert die Leistung der Anwendung und optimiert gleichzeitig den Netzwerkbetrieb.
Die Bewertung der Aktie ist sehr ambitioniert. Der Börsenwert von Arista beträgt 55,7 Mrd. USD. Bei einem erwarteten Umsatz von 5,76 Mrd. USD im laufenden Geschäftsjahr 2023 ergibt sich ein KUV von 10. Das KGV liegt auf Basis der aktuellen Gewinnschätzungen bei 29.
Timing: Das Umfeld bei Technologieaktien ist derzeit angespannt, weil die Geldpolitik der FED zu steigenden Zinsen führt. Vermutlich wird auch die Arista-Aktie noch einmal zurückkommen. Qualitativ gehört Arista zu größten Profiteuren der Künstliche Intelligenz-Revolution im Hardware-Bereich.
