Tradeweb Markets steigert Umsatz im dritten Quartal 2026 um 14,9 % und kündigt größte Übernahme der Firmengeschichte an

Die Tradeweb Markets Inc. (WKN: A2PAFW, Symbol: TW), ein weltweit führender Betreiber elektronischer Handelsplattformen für Zinsprodukte, Credit, Aktien und Geldmärkte, hat am 29. Oktober 2026 ihre Finanzergebnisse für das dritte Quartal zum 30. September 2026 vorgelegt. Das Unternehmen verzeichnete ein deutliches Wachstum bei Umsatz, Handelsvolumen und Ergebnis. WICHTIGSTE KENNZAHLEN IM ÜBERBLICK - Umsatz: 584,5 Mio. USD, ein Anstieg von 14,9 % (15,4 % auf Basis konstanter Wechselkurse) gegenüber dem Vorjahreszeitraum - Internationaler Umsatz: 258,5 Mio. USD, plus 22,4 % (23,8 % währungsbereinigt) - Durchschnittliches Tagesvolumen (ADV): 3,2 Billionen USD, plus 22,4 %; Rekord-ADV bei Municipal Bonds - Jahresüberschuss (Net Income): 224,9 Mio. USD (plus 6,8 %); bereinigter Jahresüberschuss: 238,8 Mio. USD (plus 15,6 %) - Bereinigte EBITDA-Marge: 54,5 % bei einem bereinigten EBITDA von 318,9 Mio. USD (Vorjahr: 54,0 % bzw. 274,4 Mio. USD) - Ergebnis je Aktie (Diluted EPS): 0,94 USD; bereinigtes Diluted EPS: 1,02 USD - Quartalsdividende: 0,14 USD je Aktie, ein Anstieg von 16,7 % gegenüber dem Vorjahr ENTWICKLUNG NACH ANLAGEKLASSEN Rates (Zinsprodukte): Umsatz von 324,5 Mio. USD (plus 18,2 %; 18,9 % währungsbereinigt). Das ADV stieg um 33,8 %. US-Staatsanleihen legten um 28,0 % zu, Swaps/Swaptions >= 1 Jahr um 42,4 %, europäische Staatsanleihen um 24,5 %. Das Mortgage-Geschäft ging um 3,6 % zurück. Credit: Umsatz von 133,0 Mio. USD (plus 9,6 %; 10,0 % währungsbereinigt). Das US-Credit-ADV stieg um 23,9 %, europäisches Credit-ADV um 8,4 %, Kreditderivate um 61,3 %. Der Anteil am vollelektronischen US-High-Grade-TRACE lag bei 19,9 % (plus 130 Basispunkte). Equities (Aktien): Umsatz von 38,4 Mio. USD (plus 28,8 %; 29,8 % währungsbereinigt). Das ADV stieg um 14,4 %, getragen von starker Aktivität bei US- und internationalen ETFs. Money Markets (Geldmärkte): Umsatz von 44,2 Mio. USD (plus 3,0 %). Das ADV wuchs um 6,0 %, insbesondere durch Repo-Geschäft und das Tradeweb ICD Portal. Market Data: Umsatz von 36,9 Mio. USD (plus 19,6 %), bedingt durch Änderungen des LSEG-Marktdatenlizenzvertrags (gültig seit November 2025). Other: Umsatz von 7,6 Mio. USD (minus 17,3 %), vor allem durch geringere Erträge aus Digital Assets auf der Canton Network. AUFWENDUNGEN UND ERGEBNIS Die operativen Aufwendungen stiegen um 11,0 % auf 331,1 Mio. USD, die bereinigten Aufwendungen um 13,9 % auf 288,1 Mio. USD. Das sonstige Finanzergebnis (Other income, net) sank um 52,5 % auf 18,7 Mio. USD, unter anderem aufgrund eines unrealisierten Verlusts von 24,0 Mio. USD bei den Canton-Coin-Beständen. AUSSAGEN DES VORSTANDS Billy Hult, CEO von Tradeweb, kommentierte: „Unser Umsatz und unsere Handelsvolumina im dritten Quartal 2026 spiegeln die Stärke und Breite unserer globalen Multi-Asset-Plattform wider, mit einem Anstieg des durchschnittlichen Tagesvolumens von 22,4 % gegenüber dem Vorjahr. Vor dem Hintergrund steigender Treasury-Renditen, sich verändernder Notenbankpolitik und geopolitischer Unsicherheit haben wir unseren Kunden weiterhin geholfen, Liquidität zu erschließen und Risiken zu steuern.“ Zur angekündigten Übernahme erklärte Hult: „Im Oktober haben wir die Vereinbarung zur Übernahme von Trumid bekannt gegeben, die größte Akquisition unserer Geschichte und ein bedeutender Schritt in unserer Credit-Strategie. Wir waren schon immer Erbauer von Marktplätzen, und diese Transaktion spiegelt unseren Glauben an die Kombination strategischer Akquisitionen mit organischer Innovation wider.“ Er betonte zudem: „Unsere Strategie bleibt darauf ausgerichtet, reale Herausforderungen für Kunden zu lösen, unsere Fähigkeiten auszubauen und in die Zukunft der elektronischen Märkte zu investieren.“ AKTUELLE ENTWICKLUNGEN - Im Oktober 2026 wurde eine verbindliche Vereinbarung zur Übernahme der Trumid Holdings, LLC zu einem Gesamtkaufpreis von rund 1,97 Mrd. USD (1,89 Mrd. USD in bar, 82,0 Mio. USD in Eigenkapital) geschlossen. Der Abschluss wird für das erste Halbjahr 2027 angestrebt. - Beteiligung an der Finanzierungsrunde von Capitolis über 220 Mio. USD, einschließlich einer Series-E-Runde von 120 Mio. USD bei einer Bewertung von 1,9 Mrd. USD. - Weiterentwicklung von Tradeweb Ai-Price, Ausbau des Angebots für den saudischen Anleihemarkt sowie neue Meilensteine bei Digital Assets, darunter Transaktionen mit tokenisierten US-Treasuries. KAPITALMANAGEMENT - Liquide Mittel von 2,1 Mrd. USD sowie eine ungenutzte Kreditlinie über 500 Mio. USD zum 30. September 2026 - Free Cash Flow der letzten zwölf Monate: 1,1 Mrd. USD (plus 9,7 %) - Aktienrückkäufe im dritten Quartal: 2.020.555 Class-A-Aktien zu einem Durchschnittspreis von 103,83 USD, insgesamt 209,8 Mio. USD; verbleibende Rückkaufautorisierung: 124,5 Mio. USD - Quartalsdividende von 0,14 USD je Aktie, zahlbar am 15. Dezember 2026 an Aktionäre, die am 1. Dezember 2026 im Register eingetragen sind AKTUALISIERTER AUSBLICK FÜR DAS GESAMTJAHR 2026 - Bereinigte Aufwendungen: 1.155 bis 1.175 Mio. USD (Tendenz zur Mitte der Spanne) - Abschreibungen im Zusammenhang mit Akquisitionen und der Refinitiv-Transaktion: 160 Mio. USD - Angenommener Non-GAAP-Steuersatz: ca. 23,5 % bis 24,5 % - Investitionen und aktivierte Softwareentwicklung: ca. 107 bis 117 Mio. USD - LSEG-Marktdatenvertragsumsatz: ca. 105 Mio. USD Der Ausblick für die bereinigten Aufwendungen wurde angepasst, um das bisherige Umsatzwachstum sowie die aktuellen Erwartungen für den Rest des Jahres widerzuspiegeln. Der Ausblick berücksichtigt keine Auswirkungen der angekündigten, aber noch nicht abgeschlossenen Übernahme von Trumid. Eine Telefonkonferenz zur Erläuterung der Ergebnisse fand am 29. Oktober 2026 um 9:30 Uhr EDT statt.

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