TE Connectivity Ltd (Q3 FY2026): Rekordaufträge und KI-Nachfrage treiben Umsatzwachstum von 15% und EPS-Anstieg über 20%

Die 5 wichtigsten Punkte: 1. Rekordergebnisse im dritten Quartal: Der Umsatz stieg um 14% (berichtet) bzw. 12% (organisch) auf 5,2 Mrd. USD. Das bereinigte EPS erreichte mit 2,94 USD einen Rekordwert (+22% gegenüber Vorjahr), die bereinigten Margen expandierten um 90 Basispunkte auf 21,9%. 2. Rekordauftragseingang von 5,7 Mrd. USD: Die Aufträge stiegen um 27% gegenüber Vorjahr (bzw. 7% sequenziell), mit zweistelligem Wachstum in jedem Geschäftsbereich beider Segmente. Das Book-to-Bill-Verhältnis lag bei 1,1. Der Rekord-Auftragsbestand bietet erhöhte Visibilität für fortgesetztes Wachstum ins Geschäftsjahr 2027. 3. KI-Infrastruktur als zentraler Wachstumstreiber: Im Digital Data Networks (DDN)-Geschäft stieg der Umsatz um 34%, die Aufträge legten im laufenden Jahr um über 70% zu. Das Energiegeschäft wuchs organisch um 33% (getrieben durch Netzverstärkung und Rechenzentrums-Ausbau). Der KI-Cloud-Umsatzzielwert von 3 Mrd. USD wird früher als geplant erreicht und übertroffen. 4. Akquisition von Astrodyne TDI: TE erwarb dieses Bolt-on-Unternehmen für ca. 1,4 Mrd. USD (>250 Mio. USD Jahresumsatz), das das Portfolio an Power- und Filterprodukten für unternehmenskritische Anwendungen erweitert. Der Abschluss wird bis Ende Kalenderjahr erwartet; die Transaktion soll wachstums- und margensteigernd wirken. 5. Ausblick für das Gesamtjahr angehoben: TE erwartet nun ein Umsatzwachstum von rund 15% (mehr als 2,5 Mrd. USD zusätzlicher Umsatz) sowie ein EPS-Wachstum von 23%. Für Q4 werden ein Umsatz von ca. 5,25 Mrd. USD (+11%) und ein bereinigtes EPS von ca. 3,05 USD prognostiziert. Der Free Cashflow lag bereits bei rund 2,2 Mrd. USD (Konversionsrate ca. 100%). Der überraschendste Punkt: Bemerkenswert ist die Stärke des Verteidigungsgeschäfts, das mittlerweile schneller wächst als das kommerzielle Luftfahrtgeschäft – eine deutliche Abkehr vom TE-Profil vor etwa 10 Jahren. Zudem überrascht die differenzierte Positionierung im Debatte "Kupfer vs. Optik": Etwa ein Drittel des KI-Umsatzes entfällt bereits auf Power-Konnektivität (nicht nur Datenkonnektivität), und die Migration zu höheren Spannungsarchitekturen (bis 800 Volt) kann den Content-Wert um das 1,5-fache gegenüber traditioneller Power-Konnektivität steigern.

TE Connectivity Ltd (Q3 FY2026): Rekordaufträge und KI-Nachfrage treiben Umsatzwachstum von 15% und EPS-Anstieg über 20%

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