Skyworks Solutions: Hold-Einstufung und Kursziel von 65 USD nach Dividenden-Aus und Q3-Zahlen bestätigt

Der renommierte Analyst Christopher Rolland von Susquehanna hat am 29. Juli 2026 seine Einstufung für den US-Halbleiterkonzern Skyworks Solutions auf Hold mit einem Kursziel von 65 USD belassen. Die Entscheidung folgt unmittelbar auf die Veröffentlichung der Ergebnisse für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2026, die von einer radikalen Kehrtwende bei der Kapitalallokation überschattet wurden: Der Chipentwickler stellt seine Dividendenzahlungen mit sofortiger Wirkung ein. Im abgelaufenen dritten Quartal, das im Juni 2026 endete, konnte Skyworks die Markterwartungen operativ zwar leicht übertreffen, offenbarte jedoch strukturelle Baustellen. Der Nettoumsatz sank im Jahresvergleich um 3,1 Prozent auf 934,8 Millionen USD, lag damit aber über der Konsensprognose von rund 920 Millionen USD. Beim bereinigten Gewinn je Aktie (Non-GAAP EPS) verbuchte das Unternehmen 1,08 USD statt der erwarteten 1,01 USD. Der GAAP-Nettogewinn brach hingegen infolge von Margendruck und gestiegenen Inputkosten drastisch ein – von 105 Millionen USD im Vorjahreszeitraum auf nur noch 33,9 Millionen USD beziehungsweise 0,22 USD je Aktie. Die größte Überraschung für den Markt war das abrupte Ende der Dividende. Skyworks strich die zuvor vierteljährlich gezahlte Dividende von zuletzt 0,71 USD je Aktie (was vor dem Beschluss einer Rendite von circa 4,5 Prozent entsprach). Das Management lenkt diese Mittel nun in ein neues, 2 Milliarden USD schweres Aktienrückkaufprogramm um und fokussiert sich auf den Abbau von Verbindlichkeiten. Hintergrund ist die geplante Fusion mit dem Konkurrenten Qorvo, die sich in China in der finalen Phase-III-Prüfung befindet und für die Skyworks rund 2 Milliarden USD an neuen Schulden aufnehmen will. Analyst Christopher Rolland blickt skeptisch auf dieses Übergangsjahr. In seiner Einschätzung verweist er darauf, dass kurzfristiger Gegenwind die positive strukturelle Nachfrage neutralisiert. Zwar wachsen die Bereiche Automobil und Rechenzentren zweistellig, das dominierende Mobilfunksegment (57 Prozent Umsatzanteil) schwächelt jedoch saisonal. Auch der Ausblick auf das vierte Quartal mit einem prognostizierten Umsatz von 1,01 bis 1,06 Milliarden USD und einem bereinigten EPS von 1,27 USD am Mittelwert blieb leicht hinter den Wall-Street-Schätzungen zurück. Nach Bekanntgabe dieser Details rutschte die Skyworks-Aktie am 29. Juli 2026 um rund 3,2 Prozent ab und notierte bei rund 62,55 USD, womit sie sich nahe an dem von Rolland definierten Kursziel bewegt.

Skyworks Solutions: Hold-Einstufung und Kursziel von 65 USD nach Dividenden-Aus und Q3-Zahlen bestätigt

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