Rosenblatt senkt Daumen für Blaize Holdings: Kursziel schrumpft nach Umsatzwarnung und Justizermittlungen auf 0,40 US-Dollar

Der Analyst Kevin Cassidy vom renommierten US-Analysehaus Rosenblatt Securities hat am 6. Oktober 2026 auf die jüngsten Hiobsbotschaften beim Edge-KI-Spezialisten Blaize Holdings reagiert. Cassidy stufte die Aktie von „Buy“ auf Hold herab und senkte das Kursziel drastisch von zuvor 2,00 US-Dollar auf nur noch 0,40 US-Dollar. Hintergrund der Neubewertung ist eine dramatische Zuspitzung der finanziellen und operativen Lage des Unternehmens. Am Vortag hatte Blaize vorläufige Zahlen für das dritte Quartal 2026 vorgelegt. Demnach rechnet der Konzern für das abgelaufene Vierteljahr mit einem Umsatz von lediglich rund 0,5 Millionen US-Dollar – erzielt im August durch einen einzigen europäischen Hardware-Kunden. In der Folge kappte das Management die Umsatzprognose für das Gesamtjahr 2026 auf 32 bis 36 Millionen US-Dollar. Zuvor lag die Zielspanne bei bereits reduzierten 40 bis 43 Millionen US-Dollar, nachdem zu Jahresbeginn noch Erlöse von 130 Millionen US-Dollar in Aussicht gestellt worden waren. Zusätzlichen Druck übt eine Untersuchung des US-Justizministeriums (DOJ) aus. Wie Blaize in einer Pflichtmitteilung einräumen musste, wurden Vorladungen an ausgewählte Mitarbeiter und Vorstandsmitglieder zugestellt. Ermittelt wird offenbar wegen der Geschäftspraktiken und Vereinbarungen mit bestimmten Vertragspartnern. Dies schürt erhebliche Zweifel an der Integrität früherer Umsatzbuchungen, zumal bereits eine Sammelklage wegen des Verdachts auf Scheingeschäfte läuft. Analyst Kevin Cassidy begründete seinen Schritt mit mangelndem Vertrauen in die operative Umsetzung. Er verweist auf extrem knappe Barreserven, geringe Lagerbestände und sich verlängernde Lieferzeiten. Besonders kritisch sieht er das Vorzeigeprojekt des Konzerns: Blaize habe kaum noch Chancen, den 50 Millionen US-Dollar schweren Vertrag mit dem Schlüsselkunden NeoTensr erfolgreich abzuwickeln. NeoTensr habe von einer Ende September fälligen Forderung über 13,3 Millionen US-Dollar lediglich 0,2 Millionen US-Dollar beglichen. Um die Kosten zu senken, kündigte Blaize Ende September zudem einen harten Restrukturierungsplan an, der den Abbau von rund 26 Prozent der Belegschaft vorsieht. Zu allem Überfluss droht dem Papier das Delisting an der Nasdaq, nachdem das Unternehmen wegen eines dauerhaften Kurses unter der Marke von 1,00 US-Dollar eine formelle Rüge erhielt. Das neue Kursziel von 0,40 US-Dollar basiert laut Rosenblatt auf dem einfachen geschätzten Umsatz für das Jahr 2027 und spiegelt das stark gestiegene Risiko wider.

Rosenblatt senkt Daumen für Blaize Holdings: Kursziel schrumpft nach Umsatzwarnung und Justizermittlungen auf 0,40 US-Dollar

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