PACS Group Inc. steigert im Q2 2026 Umsatz um 9,1 % und hebt Jahresprognose an – Adjusted EBITDA wächst um 25 %

Die 5 wichtigsten Punkte: 1. Der Umsatz stieg im zweiten Quartal 2026 um 9,1 % auf 1,43 Mrd. USD, das adjustierte EBITDA wuchs um 25 % auf 166,8 Mio. USD, und der Nettogewinn erhöhte sich um 50 % auf 76,4 Mio. USD. Das adjustierte EPS stieg von 0,47 USD auf 0,63 USD (+34 %). 2. Das Same-Store-Portfolio (284 Einrichtungen) erzielte ein Umsatzwachstum von 5,8 %, die Same-Store-Belegung stieg um 150 Basispunkte auf 90,6 %, und der Skilled Mix verbesserte sich auf 29,7 %. Die Gesamtbelegung liegt mit 90,4 % deutlich über dem Branchendurchschnitt von 79,5 %. 3. Die Jahresprognose wurde angehoben: Umsatz auf 5,75–5,85 Mrd. USD (Mittelwert 5,8 Mrd. USD, +10 % ggü. 2025) und adjustiertes EBITDA auf 640–660 Mio. USD (Mittelwert +29 % ggü. 2025). Ohio- und California-WQIP-Zusatzzahlungen sind noch nicht enthalten und bieten Aufwärtspotenzial. 4. PACS betreibt zum 30. Juni 324 Einrichtungen in 17 Bundesstaaten mit 35.631 Betten; 83,6 % (239) der Skilled-Nursing-Einrichtungen erreichten 4- oder 5-Sterne-CMS-Bewertungen, reife Einrichtungen im Schnitt 4,5 (Branchendurchschnitt 3,7). 5. Rückkehr zu aktiverer Akquisitionstätigkeit: Übernahme von 34 Skilled-Nursing-Einrichtungen (3.633 Betten) von Eduro Healthcare; die ersten 20 Einrichtungen in Texas wurden am 1. August geschlossen, die restlichen 14 folgen im 3./4. Quartal. Bilanz mit Nettoverschuldung von nur 0,1x und 756,6 Mio. USD Liquidität. Der überraschendste Punkt: Die detaillierte Schilderung der erfolgreichen Sanierung einer als „Special Focus Facility" eingestuften kalifornischen Einrichtung für Verhaltensgesundheitspatienten: CMS hatte im März 2025 schriftlich die Absicht zur Dekertifizierung mitgeteilt, was über 250 hochvulnerable Bewohner und mehr als 500 Mitarbeiter betroffen hätte. Am 29. Juni 2026 gelang der Einrichtung dennoch der Ausstieg aus dem Special-Focus-Programm – ein bemerkenswerter operativer Turnaround, den viele andere Betreiber gemieden hatten.

PACS Group Inc. steigert im Q2 2026 Umsatz um 9,1 % und hebt Jahresprognose an – Adjusted EBITDA wächst um 25 %

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