Northern Trust steigert Q3-Gewinn um 40 Prozent und überschreitet Marke von 20 Billionen US-Dollar bei Kundengeldern

• Im dritten Quartal 2026 kletterte der Nettogewinn von Northern Trust um 40 Prozent auf 642,9 Millionen US-Dollar beziehungsweise 3,40 US-Dollar je Aktie. • Das verwahrte und verwaltete Vermögen (AUC/A) erreichte zum Stichtag 30. September 2026 den Rekordwert von 19,9 Billionen US-Dollar. • Der Gesamtumsatz stieg im Berichtsquartal um 13 Prozent auf 2,30 Milliarden US-Dollar und übertraf die Analystenschätzungen von 2,26 Milliarden US-Dollar deutlich. • Anfang Oktober 2026 gab Northern Trust den Ausbau der Partnerschaft mit UBS bekannt, inklusive der Übernahme von Fondsadministrationsgeschäften der ehemaligen Credit Suisse. • Über Dividenden und Aktienrückkäufe flossen im dritten Quartal 514,2 Millionen US-Dollar an die Aktionäre zurück; die Eigenkapitalrendite stieg auf 20,1 Prozent. Traditionsreiches Geschäftsmodell mit klarer Segmentierung Die in Chicago ansässige Northern Trust Corporation zählt zu den führenden globalen Finanzinstituten in den Bereichen Asset Servicing, Wealth Management, Asset Management sowie Banking. Das 1889 gegründete Unternehmen konzentriert sich vor allem auf die Betreuung von sehr vermögenden Privatkunden, Family Offices, institutionellen Investoren und Unternehmen. Das Geschäftsmodell unterscheidet sich grundlegend von klassischen Universal- oder Investmentbanken: Anstatt spekulativem Eigenhandel nachzugehen, erzielt Northern Trust den überwiegenden Teil seiner Erträge aus wiederkehrenden Dienstleistungsgebühren (Trust, Investment and Servicing Fees) sowie aus dem Zinsgeschäft der eigenen Bankenaktivitäten. Das Geschäft unterteilt sich im Wesentlichen in zwei primäre Kundenbereiche: Asset Servicing und Wealth Management. Im Segment Asset Servicing bietet Northern Trust weltweiten institutionellen Kunden wie Pensionsfonds, Staatsfonds und Vermögensverwaltern Verwahrstellenfunktionen (Custody), Fondsadministration, Wertpapierleihe und Performance-Analysen an. Im Segment Wealth Management betreut das Institut wohlhabende Einzelpersonen, Privatstiftungen und über die hochspezialisierte Einheit „Global Family Office“ komplexe Großvermögen. Ergänzt werden diese Dienstleistungen durch die Tochtergesellschaft Northern Trust Asset Management, die eigene Investmentfonds und maßgeschneiderte Anlagestrategien verwaltet. Starkes drittes Quartal 2026 übertrifft Marktprognosen In den am 21. Oktober 2026 vorgelegten Finanzergebnissen für das dritte Quartal 2026 präsentierte Northern Trust deutliche Zuwächse bei Umsatz und Profitabilität. Der Nettogewinn stieg im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 40 Prozent von 457,6 Millionen US-Dollar auf 642,9 Millionen US-Dollar. Der verwässerte Gewinn je Aktie belief sich auf 3,40 US-Dollar, verglichen mit 2,29 US-Dollar im dritten Quartal 2025. Bereinigt um Sondereffekte – darunter ein Vorsteuergewinn von 34,0 Millionen US-Dollar aus dem Verkauf des Vormundschaftsdienstleistungsgeschäfts (Guardianship Services) sowie 14,7 Millionen US-Dollar im Zusammenhang mit einem Visa-Aktientausch – lag der bereinigte Gewinn je Aktie bei rund 3,20 US-Dollar. Damit übertraf die Bank die Konsensschätzungen der Analysten von durchschnittlich 2,86 US-Dollar je Aktie deutlich. Der Gesamtertrag auf steuerbereinigter Basis (FTE) stieg im Berichtsquartal um 13 Prozent auf 2,302 Milliarden US-Dollar (bereinigt um Einmaleffekte plus 11 Prozent). Maßgeblicher Treiber für das Umsatzwachstum waren höhere Gebühreneinnahmen und ein kräftiges Zinsergebnis. Die Dienstleistungsgebühren (Trust, Investment and Servicing Fees) kletterten um 8 Prozent auf 1,37 Milliarden US-Dollar. Zu diesem Anstieg trug insbesondere die positive Wertentwicklung an den weltweiten Aktienmärkten bei, die zu höheren bemessungsrelevanten Vermögenswerten führte. Auch das Nettozinsergebnis zeigte sich mit 671,4 Millionen US-Dollar stark und lag um 14 Prozent über dem Vorjahreswert, gestützt durch günstige Wiederanlagemöglichkeiten im Anleiheportfolio und ein solides Einlagenmanagement. Erfolgreiche Kostenkontrolle und hohe Eigenkapitalrendite Ein zentraler Aspekt der jüngsten Entwicklung ist die Erzielung einer positiven operativen Hebelwirkung (Operating Leverage) von mehr als 600 Basispunkten im dritten Quartal 2026. Während die Erträge im Jahresvergleich zweistellig zulegten, stiegen die zinsunabhängigen Aufwendungen lediglich um 5 Prozent auf 1,49 Milliarden US-Dollar. Dies verdeutlicht die disziplinierte Kostenführung im Rahmen der unternehmensweiten Effizienzstrategie „One Northern Trust“. In der Folge weitete das Institut seine Vorsteuermarge auf 34,9 Prozent aus. Die Rendite auf das durchschnittliche Stammkapital (ROE) erreichte im dritten Quartal 2026 einen Wert von 20,1 Prozent und lag damit spürbar über der mittelfristigen Zielspanne des Managements von 13 bis 15 Prozent. Auch das verwaltete und betreute Vermögen stieg auf neue Höchststände. Zum 30. September 2026 beliefen sich die Assets under Custody/Administration (AUC/A) auf 19,9 Billionen US-Dollar, was einem Zuwachs von 9 Prozent gegenüber dem Vorjahresstichtag entspricht. Das reine Verwahrvolumen (AUC) stieg ebenfalls um 9 Prozent auf 15,8 Billionen US-Dollar. Im Bereich Wealth Management kletterten die Gebühreneinnahmen um 9 Prozent auf 611,5 Millionen US-Dollar, wozu die Sparte Global Family Office mit einem Gebührenplus von 16 Prozent auf 117,2 Millionen US-Dollar überproportional beitrug. Das verwaltete Vermögen (Assets under Management, AUM) der Gesamtgruppe wuchs im Vorjahresvergleich um 11 Prozent auf 1,96 Billionen US-Dollar, getragen durch Neugeschäftszuläufe und freundliche Kapitalmärkte. Strategische Partnerschaft mit UBS verstärkt Marktposition in Europa Neben den Quartalszahlen rückte Anfang Oktober 2026 eine wegweisende strategische Vereinbarung in den Fokus der Anleger. Am 6. Oktober 2026 gab die Schweizer Großbank UBS bekannt, ihre langjährige Partnerschaft mit Northern Trust signifikant auszuweiten. Im Zuge der weiteren Integration der ehemaligen Credit Suisse überträgt UBS das traditionelle und alternative Fondsadministrationsgeschäft dieser Einheit in der Schweiz und in Luxemburg an Northern Trust. Der Vollzug der Transaktion ist für das zweite Quartal 2027 geplant, wobei die eigentliche Daten- und Service-Migration schrittweise über zwei Jahre erfolgen soll. Für Northern Trust bedeutet dieser Schritt eine gezielte Stärkung der europäischen Präsenz und eine Skalierung des technologieintensiven Fondsadministrationsgeschäfts im europäischen Kernmarkt. Aktionärsrendite, Bilanzstärke und Ausblick Northern Trust nutzt seine hohe Kapitalgenerierung weiterhin für eine direkte Beteiligung der Aktionäre am Unternehmenserfolg. Im dritten Quartal 2026 schüttete der Konzern insgesamt 514,2 Millionen US-Dollar an die Anteilseigner aus. Davon entfielen 161,9 Millionen US-Dollar auf die reguläre Quartalsdividende, die zuvor um 10 Prozent auf 0,88 US-Dollar je Aktie angehoben worden war, sowie 352,3 Millionen US-Dollar auf den Rückkauf eigener Aktien. In den ersten drei Quartalen des Jahres 2026 summierte sich der Kapitalrückfluss damit auf über 1,5 Milliarden US-Dollar. Die aufsichtsrechtliche Kernkapitalquote (CET1-Quote) lag per Ende September 2026 nach dem Standardansatz bei soliden 12,4 Prozent und unterstreicht die ausgewogene Bilanzstruktur des Instituts. Für das vierte Quartal 2026 stellt das Management um Finanzchef Dave Fox ein Ertragswachstum von 6 bis 7 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum in Aussicht, während der Zinsüberschuss voraussichtlich um 8 bis 9 Prozent zulegen soll. Wesentliche Kurstreiber für die Aktie bleiben in den kommenden Monaten die Entwicklungen an den weltweiten Finanzmärkten, welche die Basis für das volumensabhängige Gebührengeschäft bilden, sowie die Zinsentwicklung in den USA. Dank der starken Marktstellung bei vermögenden Privatkunden und Großinstitutionen sowie der verlässlichen Kostenkontrolle präsentiert sich Northern Trust als substanzstarker Wert im globalen Finanzsektor.

Northern Trust steigert Q3-Gewinn um 40 Prozent und überschreitet Marke von 20 Billionen US-Dollar bei Kundengeldern

Kostenlos anmelden und Artikel lesen!