Needham senkt Kursziel für Applied Digital auf 70 US-Dollar - Analyst sieht weiterhin massives Potenzial

Die US-Investmentbank Needham hat ihre Einstufung für den Rechenzentrumsbetreiber Applied Digital Corporation am 8. Oktober 2026 auf "Buy" belassen, das Kursziel jedoch von zuvor 83 auf 70 US-Dollar gesenkt. Beim aktuellen Aktienkurs von rund 23,81 US-Dollar entspricht der neue Zielwert dennoch einem erheblichen Aufwärtspotenzial von rund 194 Prozent. Hintergrund der Anpassung durch den Needham-Analysten John Todaro ist die Veröffentlichung der Ergebnisse für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2027. Applied Digital meldete am Vortag einen Umsatzsprung von 322 Prozent auf 341,9 Millionen US-Dollar gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Der bereinigte Nettoverlust je Aktie lag bei lediglich 0,01 US-Dollar und übertraf die durchschnittlichen Analystenschätzungen, die einen deutlich höheren Verlust prognostiziert hatten. Todaro wertete das Zahlenwerk als solide, gab jedoch zu bedenken, dass ein wesentlicher Teil des Umsatzwachstums auf einmalige Einrichtungsdienstleistungen zurückzuführen war. Dennoch hob er die positive Entwicklung im operativen Kerngeschäft hervor: Die Mieteinnahmen im High-Performance-Computing-Bereich (HPC Base Rent) übertrafen mit 65,8 Millionen US-Dollar die Erwartungen der Bank von 44,3 Millionen US-Dollar deutlich. Die Netto-Betriebsertragsmarge (NOI) in diesem Segment lag bei starken 89 Prozent. Trotz der moderaten Senkung des Kursziels, die unter anderem auf regulatorische Risiken und veränderte Marktbedingungen zurückzuführen ist, bleibt das fundamentale Bild für den Entwickler von KI-Infrastruktur robust. Zum Ende des Quartals beliefen sich die vertraglich vereinbarten Umsätze über die kommenden 15 Jahre auf rund 36 Milliarden US-Dollar. Davon sind etwa 70 Prozent an US-Hyperscaler mit Investment-Grade-Rating gebunden. Zudem kündigte das Unternehmen am 6. Oktober 2026 eine Expansion nach Finnland an, wo Zugriff auf bis zu 1 Gigawatt (GW) potenzielle Stromkapazität gesichert werden konnte. Applied Digital strebt an, die betriebene Gesamtkapazität bis zum Jahr 2030 auf 3,5 bis 4 GW auszubauen. In den kommenden zwölf Monaten sollen über 600 Megawatt online gehen. Todaro betonte in seiner Einschätzung, dass der beschleunigte Ausbau der Rechenzentrumsinfrastruktur und die hohe Nachfrage im Bereich Künstliche Intelligenz das langfristige Wachstum stützen. Auf dem aktuellen Niveau bleibe die Aktie im Vergleich zu Branchenkonkurrenten attraktiv bewertet.

Needham senkt Kursziel für Applied Digital auf 70 US-Dollar - Analyst sieht weiterhin massives Potenzial

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