Mizuho-Analyst Vijay Rakesh stuft die Intel-Aktie auf Hold ein und nennt Kursziel von 109 USD

Am 23. Juli 2026 hat der renommierte Analyst Vijay Rakesh von Mizuho Securities seine Einstufung für die Aktie des Chipriesen Intel auf Hold belassen, das Kursziel jedoch von zuvor 135 USD auf 109 USD gesenkt. Dies geschah unmittelbar nach der Vorlage der jüngsten Geschäftszahlen für das zweite Quartal 2026. Die Aktie, die nach einer starken Rallye im ersten Halbjahr zuletzt im Juli 2026 korrigierte, schloss am Tag der Bekanntgabe bei 100,23 USD und legte nachbörslich auf rund 103 USD zu. Die von Intel am 23. Juli 2026 gemeldeten Ergebnisse übertrafen die Erwartungen der Wall Street deutlich. Der Umsatz kletterte im zweiten Quartal im Vergleich zum Vorjahr um 25 Prozent auf 16,13 Milliarden USD, während Analysten im Schnitt mit 14,42 Milliarden USD gerechnet hatten. Der bereinigte Gewinn pro Aktie (Non-GAAP) verdoppelte sich mit 0,42 USD nahezu gegenüber den Schätzungen von 0,21 USD. Für das kommende dritte Quartal rechnet der Konzern unter der Führung des im März 2025 angetretenen CEO Lip-Bu Tan mit einem Umsatz von 15,8 bis 16,8 Milliarden USD und einem bereinigten EPS von 0,38 USD, was ebenfalls über den Marktschätzungen liegt. Trotz dieser operativ starken Signale bleibt Rakesh vorsichtig und begründet seine Kurszielsenkung mit langfristigen Risiken. Zwar profitiere Intel derzeit von positivem Rückenwind im Bereich der "Agentic AI"-Server (KI-gestützte Serverarchitekturen), doch stünden dem weiterhin Margendruck und erhebliche Ausführungsrisiken im Foundry-Geschäft gegenüber. Der wichtigste Katalysator für eine nachhaltige Trendwende – die vertragliche Verpflichtung eines neuen, großen externen Foundry-Kunden – fehle bislang. Zwar konnte die Foundry-Sparte ihren operativen Verlust im zweiten Quartal 2026 auf 2,1 Milliarden USD verringern (Vorjahresquartal: 3,2 Milliarden USD), doch verzögern sich rentable Erträge bei der fortschrittlichen 18A-Fertigungstechnologie voraussichtlich bis Ende 2026 oder ins Jahr 2027. Für dividendenorientierte Anleger gibt es weiterhin keine Erleichterung. Intel hatte seine Dividende bereits im vierten Quartal 2024 vollständig ausgesetzt, um finanzielle Mittel für den kapitalintensiven Konzernumbau zu priorisieren. Auch im Juli 2026 liegt die Ausschüttung somit bei 0,00 USD pro Aktie, was einer aktuellen Dividendenrendite von 0,00 Prozent entspricht. Da die Konzernführung die geplanten Investitionen (CapEx) für das Gesamtjahr 2026 auf über 20 Milliarden USD angehoben hat, rechnen Branchenbeobachter in absehbarer Zeit nicht mit einer Wiederaufnahme der Dividende.

Mizuho-Analyst Vijay Rakesh stuft die Intel-Aktie auf Hold ein und nennt Kursziel von 109 USD

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