MACOM Technology Solutions: Rekordquartal mit historischem Book-to-Bill von 1,6 und massivem Datacenter-Wachstum

Die 5 wichtigsten Punkte: 1. Der Umsatz im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2026 belief sich auf 342,2 Mio. USD (+18,4 % sequenziell, +35,8 % im Jahresvergleich) bei einem bereinigten EPS von 1,40 USD. Alle drei Endmärkte wuchsen sequenziell: Data Center 137,6 Mio. USD (+40 %), Industrial & Defense 133,4 Mio. USD (+11 %) und Telekom 71,3 Mio. USD (+2 %). Das Book-to-Bill-Verhältnis erreichte mit 1,6 zu 1 einen Rekordwert. 2. Für Q4 (Ende 2. Oktober 2026) wird ein Umsatz von 415–425 Mio. USD prognostiziert, mit einer bereinigten Bruttomarge von 60–61 % und einem bereinigten EPS von 1,97–2,03 USD. Erwartet werden ~35 % sequenzielles Wachstum im Data Center, ~20 % bei I&D und niedriges einstelliges Wachstum in der Telekom. Die bereinigte operative Marge soll auf ca. 37 % steigen. 3. Das Data-Center-Geschäft wächst rasant (2024: +35 %, 2025: +48 %, 2026: Trend ~74 %), getrieben primär durch 200G-PAM4-Produkte in Pluggable-Optikmodulen sowie ZR-Light (+100 % YoY). Für das GJ 2027 stellte das Management ein Basisszenario von ~27–28 % Unternehmenswachstum bzw. ~50 % im Data-Center-Segment in Aussicht. 4. Der adressierbare Markt (SAM) wird für 2027 auf ca. 15 Mrd. USD geschätzt (je ~6 Mrd. USD für Data Center und I&D, ~3 Mrd. USD für Telekom), eine Steigerung von 20–30 % gegenüber 2026. Die Kundenbasis wächst und bleibt diversifiziert: über 20 Kunden mit über 10 Mio. USD Umsatz (vor zwei Jahren nur acht), einige im Bereich 50–100 Mio. USD; die Top-10-Endkunden machen weniger als 40 % des Gesamtumsatzes aus. 5. Bei den Indiumphosphid-Produkten kommt die CW-Laser-Qualifizierung (75 mW) voran – die HTOL-Testdaten (5.000 Stunden) sehen exzellent aus, ein möglicher Produktionsstart ist für Ende Kalenderjahr 2027 geplant. Die 200G-Photodetektoren befinden sich bereits in der Volumenproduktion, 400G-PDs sind bei rund einem Dutzend Kunden im Test. Der überraschendste Punkt: Besonders bemerkenswert war der deutlich zuversichtlichere Ton bezüglich der CW-Laser-Entwicklung – ein potenzieller „Watershed-Moment“ für das Unternehmen. Zudem überraschte die Offenlegung, dass MACOM den ursprünglichen CHIPS-Act-Investitionsplan (345 Mio. USD über fünf Jahre) komplett überarbeitet und neu bei der CHIPS-Behörde eingereicht hat, wobei bestimmte Vertragsbedingungen für MACOM weiterhin „Non-Starter“ darstellen. Ebenfalls überraschend war die Enthüllung, dass MACOM beim Wolfspeed-Werk in Durham Ausrüstung „zu Centbeträgen pro Dollar“ erworben hat, sowie die Aussicht auf einen der größten Aufträge in der Geschichte des französischen MESC-Standorts von einem britischen Verteidigungsunternehmen.

MACOM Technology Solutions: Rekordquartal mit historischem Book-to-Bill von 1,6 und massivem Datacenter-Wachstum

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