Keysight Technologies im Aufwind: Rekordaufträge über zwei Milliarden US-Dollar und boomendes KI-Geschäft treiben die Aktie an

- Rekordquartal im Frühjahr 2026: Keysight Technologies meldet für das zweite Geschäftsvierteljahr einen Umsatzsprung von 31,5 Prozent auf 1,72 Milliarden US-Dollar. - Auftragsboom knackt Meilenstein: Mit über 2 Milliarden US-Dollar an neuen Bestellungen – ein Plus von 56 Prozent im Jahresvergleich – verzeichnete Keysight den stärksten Auftragseingang der Konzerngeschichte. - Deutlicher Gewinnsprung: Der bereinigte Gewinn je Aktie stieg im zweiten Quartal auf 2,87 US-Dollar und übertraf die Konsensprognosen von 2,32 US-Dollar deutlich. - Künstliche Intelligenz als Wachstumsmotor: Die Erlöse im KI-bezogenen Hardware- und Softwarebereich stiegen rasant an, wobei das erste Halbjahr 2026 bereits das gesamte Vorjahresniveau übertraf. - Optimistischer Ausblick und angehobene Prognose: Dank des starken ersten Halbjahres hob das Management die Jahresprognose an und peilt für das laufende dritte Quartal einen Umsatz von 1,73 bis 1,75 Milliarden US-Dollar an. Das Fundament der Tech-Welt: Was macht Keysight Technologies? Um die Tragweite des Erfolgs von Keysight Technologies zu verstehen, muss man einen Blick hinter die Kulissen der Tech-Branche werfen. Wenn Chiphersteller wie Nvidia neue Halbleiterstrukturen entwerfen, Apple ein neues iPhone plant, Autobauer Elektrofahrzeuge testen oder Cloud-Anbieter ihre Rechenzentren aufrüsten, greifen sie fast ausnahmslos auf die Lösungen von Keysight zurück. Das Unternehmen ist kein Konsumgüterhersteller, sondern ein unverzichtbarer technologischer Wegbereiter. Keysight bietet hochentwickelte elektronische Design-, Test-, Mess- und Optimierungslösungen. Das Portfolio umfasst Simulationssoftware, mit der Ingenieure Schaltkreise bereits vor der physischen Produktion virtuell testen können, sowie hochpräzise Hardware wie Oszilloskope, Signalanalysatoren und Netzwerk-Emulatoren. Die Wurzeln des Konzerns reichen bis ins Jahr 1939 zur Keimzelle des Pioniers Hewlett-Packard zurück. Nach mehreren Abspaltungen wurde das Elektronik-Messgeschäft 2014 als eigenständiges Unternehmen unter dem Namen Keysight Technologies ausgegliedert. Zwei starke Säulen treiben das operative Geschäft Das Geschäftsmodell ruht auf zwei Segmenten: Die Communications Solutions Group (CSG) bedient das globale Kommunikations-Ökosystem sowie Kunden aus Luft- und Raumfahrt, Verteidigung und Regierung. Hier geht es vor allem um Mobilfunkstandards wie 5G und das zukünftige 6G, Satellitenkommunikation und Radartechnik. Im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2026 (beendet zum 30. April) verzeichnete diese Sparte einen phänomenalen Umsatzanstieg von 35 Prozent auf 1,23 Milliarden US-Dollar, getrieben durch ein 40-prozentiges Wachstum in der kommerziellen Kommunikation und 24 Prozent im Verteidigungssektor. Die Electronic Industrial Solutions Group (EISG) wiederum fokussiert sich auf die Automobil- und Energiebranche, Halbleiterlösungen sowie allgemeine Elektronik. In einer Ära, in der Elektrofahrzeuge und intelligente Stromnetze immer komplexer werden und die Halbleiterproduktion immer kleinere Strukturen fordert, ist die Messtechnik von Keysight unverzichtbar. EISG erwirtschaftete im jüngsten Quartal einen Rekordumsatz von 486 Millionen US-Dollar, was einem Plus von 24 Prozent im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Künstliche Intelligenz sprengt alle bisherigen Dimensionen Der stärkste Wachstumstreiber ist derzeit die weltweite Revolution im Bereich der Künstlichen Intelligenz (KI). Der Betrieb von KI-Modellen erfordert gigantische Rechenleistungen und somit eine massive Aufrüstung von Rechenzentren. Hier stoßen herkömmliche Kupferverbindungen an Grenzen, weshalb die Industrie auf optische Datenübertragung und extrem schnelle Ethernet-Verbindungen (wie 800G und 1,6T) umstellt. Keysights Testplattformen emulieren komplexe KI-Arbeitslasten und prüfen, ob die optische Hardware und die Netzwerksysteme den enormen Anforderungen standhalten. Wie das Management mitteilte, hat das KI-bezogene Geschäftsvolumen im ersten Halbjahr 2026 bereits das Niveau des gesamten Geschäftsjahres 2025 übertroffen. Zudem arbeitet Keysight mit Branchengrößen wie Qualcomm und Samsung an der Integration von KI in Mobilfunknetze (AI RAN) sowie an der Standardisierung von 6G. Auch im Verteidigungsbereich gab es Erfolge: Die US-Luftwaffe wählte Keysight für hochpräzise Radarsimulationen und Fluglinientests aus. Rekorde bei Finanzen und Aufträgen im zweiten Quartal 2026 Diese Erfolge spiegeln sich in den Finanzzahlen für das zweite Geschäftsviertel wider. Der Gesamtumsatz kletterte um 31,5 Prozent auf rekordverdächtige 1,72 Milliarden US-Dollar. Noch beeindruckender fiel die Entwicklung bei den Auftragseingängen aus: Erstmals in der Unternehmensgeschichte knackten die Bestellungen in einem einzelnen Quartal die Marke von 2 Milliarden US-Dollar, was einer Steigerung von satten 56 Prozent entspricht. Der operative Cashflow belief sich auf 501 Millionen US-Dollar, während ein freier Cashflow von 472 Millionen US-Dollar erzielt wurde. Der bereinigte Nettogewinn (Non-GAAP) sprang auf 497 Millionen US-Dollar oder 2,87 US-Dollar je Aktie, womit Keysight die durchschnittliche Analystenschätzung von 2,32 US-Dollar weit übertraf. Nach GAAP-Rechnungslegung betrug der Reingewinn 349 Millionen US-Dollar bzw. 2,02 US-Dollar je Anteilsschein. Fortress Balance Sheet und ehrgeizige Ziele für das Gesamtjahr Mit liquiden Mitteln von 2,43 Milliarden US-Dollar und einer Verschuldungsquote von lediglich 0,29 verfügt das Unternehmen über eine extrem robuste Bilanz. Für das am 18. August 2026 anstehende dritte Quartal prognostiziert das Management einen Umsatz zwischen 1,73 und 1,75 Milliarden US-Dollar, was einem Wachstum von rund 29 Prozent entspricht. Der bereinigte Gewinn je Aktie soll zwischen 2,43 und 2,49 US-Dollar liegen. Für das gesamte Geschäftsjahr 2026 erwarten Analysten im Konsens einen Gewinn je Aktie von 9,03 US-Dollar. Fazit: Hohe Bewertung trifft auf herausragende fundamentale Stärke An der Börse spiegelt der Aktienkurs diese fundamentale Erfolgsgeschichte wider. Mit einem aktuellen Kursniveau von rund 313 US-Dollar notiert das Papier unweit seines Jahreshochs und verzeichnet auf Sicht von einem Jahr ein Plus von über 90 Prozent. Diese Rallye hat die Aktie jedoch auch optisch teuer gemacht. Analysten weisen darauf hin, dass das Papier mit einem geschätzten Kurs-Gewinn-Verhältnis von über 34 kein Schnäppchen mehr ist und die Bewertung viel Perfektion einpreist. Dennoch bleibt Keysight Technologies dank seiner Quasi-Monopolstellung in vielen Bereichen der elektronischen Messtechnik und der ungebrochenen Nachfrage nach KI- und 6G-Lösungen einer der qualitativ hochwertigsten Technologiewerte im S&P 500. Für langfristig orientierte Anleger ist das Unternehmen eine klassische "Schaufel-Aktie", die vom Goldrausch im Tech-Sektor profitiert, ohne selbst dem direkten Technologierisiko eines einzelnen Endprodukts ausgesetzt zu sein.

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