Jabil Inc – Q4 2026: KI-getriebenes Rekordwachstum treibt Prognose von über 8,5 Mrd. USD zusätzlichem Umsatz für Fiskaljahr 2027

Die 5 wichtigsten Punkte: 1. Starkes Q4-Ergebnis über Prognose: Der Umsatz erreichte rund 10,6 Mrd. USD (+29% ggü. Vorjahr), mehr als 1 Mrd. USD über der Mitte der Juni-Prognose. Der Core Operating Margin lag bei 6,4%, der Core-EPS bei 4,40 USD (+34% ggü. Vorjahr). Getrieben wurde die Übererfüllung durch Intelligent Infrastructure und Regulated Industries. 2. Ambitionierte FY2027-Prognose: Für das Fiskaljahr 2027 wird ein Umsatz von rund 44,5 Mrd. USD (+24%) erwartet, mit einem Zuwachs von über 8,5 Mrd. USD (nach über 6 Mrd. USD in FY2026). Der Core Operating Margin soll auf 6,1% (+30 bps) steigen, der Core-EPS auf 17,55 USD (+34%). Der Adjusted Free Cash Flow wird bei rund 1,6 Mrd. USD erwartet. 3. KI-Geschäft als Haupttreiber: Der KI-bezogene Umsatz wuchs FY2026 auf rund 14,4 Mrd. USD (+5,4 Mrd. USD ggü. Vorjahr) und soll FY2027 auf rund 22,1 Mrd. USD (+54%) steigen. Intelligent Infrastructure wird um 43% auf rund 25,6 Mrd. USD wachsen, mit sechs Kunden mit jeweils über 1 Mrd. USD Umsatz. Das Management betont, dass der Großteil des Geschäfts auf KI-Inferenz (alltägliche Nutzung) und nicht auf Frontier-Model-Training basiert, was die Volatilität senkt. 4. Asset-Light-Modell und Kapitalrückführung: Der Netto-CapEx lag bei nur 1,3% des Umsatzes (FY2027 erwartet: 1,5%–2%). Seit FY2020 stieg der Core-ROIC auf nahezu das Dreifache (59%). Es wurden FY2026 Aktien im Wert von rund 1,1 Mrd. USD zurückgekauft; die Aktienzahl wurde seit FY2013 um 49% reduziert. Ziel bleibt die Rückführung von mindestens 80% des Adjusted Free Cash Flow an Aktionäre. 5. Neuausrichtung des Segments und Diversifizierung: Connected Living and Digital Commerce wurde in Intelligent Devices & Robotics (IDR) umbenannt, um den Fokus auf Automatisierung und Robotik zu betonen. Wachstumstreiber jenseits der KI umfassen Automotive & Transportation (rund 5 Mrd. USD, +9%), Defense & Aerospace, Healthcare (rund 5,6 Mrd. USD, +6%, u.a. über 700 Millionen Injektoren/Pens FY2027) sowie Energy Infrastructure. Der überraschendste Punkt: Bemerkenswert ist die strategische Neuausrichtung im Automobilbereich: Jabil hat den Anteil von Elektrifizierungs- und Antriebsstrangprogrammen im Portfolio bewusst von rund 80% in FY2023 auf etwa 40% in FY2026 reduziert und sich stattdessen auf antriebsstrang-agnostische Technologien, Software-Defined Vehicles und ADAS verlagert. Ebenso überraschend ist die klare Abgrenzung des Managements gegenüber Wettbewerbern: Jabil positioniert sich bewusst NICHT als Produktunternehmen, das Kunden zur Standardisierung auf eigene Power- und Cooling-Plattformen zwingt, sondern als neutraler Integrator – wodurch das Geschäft unabhängig vom Überleben einzelner Produktarchitekturen bleibt.

Jabil Inc – Q4 2026: KI-getriebenes Rekordwachstum treibt Prognose von über 8,5 Mrd. USD zusätzlichem Umsatz für Fiskaljahr 2027

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