Innoscripta SE: Solide Fundamentaldaten und globale Expansion stützen das Akkumulationsprofil

• Dynamisches Umsatz- und Gewinnwachstum: Im ersten Halbjahr 2026 steigerte das Münchner Softwareunternehmen seinen Umsatz um 43 Prozent auf 63,1 Millionen Euro, während das bereinigte operative Ergebnis (EBIT) um 49 Prozent auf 36,4 Millionen Euro zulegte. • Beschleunigte internationale Expansion: Nach dem erfolgreichen Markteintritt in Frankreich treibt Innoscripta mit ersten Kundenabschlüssen den Markteintritt in Großbritannien und den Ausbau in Österreich voran, um die weitaus größeren europäischen F&E-Fördermärkte zu erschließen. • Attraktive Dividende und Insiderkäufe: Im April 2026 schütteten die Tutzingener eine Dividende von 4,00 Euro je Aktie für das Geschäftsjahr 2025 aus. Zuvor untermauerten massive Aktienkäufe des Mitgründers und CEO das Vertrauen des Managements in die langfristige Strategie. Das Geschäftsmodell: Compliance-Software für Forschung und Entwicklung Die Innoscripta SE hat sich als ein führender Anbieter im Bereich spezialisierter Compliance- und Projektmanagement-Software für forschungsintensive Unternehmen etabliert. Das im Jahr 2012 gegründete Unternehmen bietet mit seiner cloudbasierten Software-as-a-Service-Lösung (SaaS) namens „Clusterix“ eine Plattform, die sämtliche Arbeitsabläufe bei der Dokumentation, Erfassung und dem Nachweis von Forschungs- und Entwicklungsleistungen (F&E) digitalisiert. Hintergrund dieser Dienstleistung sind die strengen regulatorischen Vorgaben für staatliche F&E-Förderungen und steuerliche Forschungszulagen. Unternehmen, die staatliche Zuschüsse beanspruchen möchten, müssen lückenlose Arbeitszeitnachweise, Projektfortschritte und finanzielle Aufwendungen nachweisen können. Die Plattform von Innoscripta ermöglicht dies in Echtzeit und stellt eine rechtskonforme, audit-sichere Dokumentation bereit. Das Unternehmen adressiert damit einen stetig wachsenden Markt im Mittelstand und bei Großkonzernen. Mittlerweile vertrauen mehr als 2.900 Kunden aus über zwanzig unterschiedlichen Branchen – wie dem Maschinenbau, der Elektrotechnik oder der Pharmaindustrie – auf die Technologie des bayerischen Softwarehauses. Hervorragende operative Kennzahlen im ersten Halbjahr 2026 Die am 25. August 2026 vorgelegten Zahlen für das erste Halbjahr 2026 bestätigen den robusten Wachstumspfad des Unternehmens. Der Konzernumsatz kletterte im Vorjahresvergleich um 43 Prozent auf 63,1 Millionen Euro. Noch dynamischer entwickelte sich die Profitabilität: Das um Einmaleffekte im Zusammenhang mit Konzernumstrukturierungen bereinigte operative Ergebnis (EBIT) stieg um 49 Prozent auf 36,4 Millionen Euro (unbereinigt: 35,9 Millionen Euro). Mit einer bereinigten EBIT-Marge von 57,7 Prozent operiert Innoscripta auf einem für Softwareunternehmen außergewöhnlich hohen Profitabilitätsniveau. Dieser Wert verdeutlicht die enorme Skalierbarkeit des SaaS-Geschäftsmodells: Sobald die grundlegende Softwareinfrastruktur steht, führen zusätzliche Kundenumsätze zu überproportional steigenden Gewinnen. Für das Gesamtjahr 2026 bekräftigte der Vorstand die im Februar 2026 ausgegebene Prognose eines Konzernumsatzes von mindestens 140 Millionen Euro und eines operativen Gewinns von mindestens 80 Millionen Euro. Strategische Expansion in die europäischen Kernmärkte Ein wesentlicher Treiber für das zukünftige Wachstum liegt in der Erschließung internationaler Märkte. Da sich die Clusterix-Plattform mit verhältnismäßig geringem technologischen Aufwand an die regulatorischen und steuerlichen Rahmenbedingungen anderer Länder anpassen lässt, fokussiert sich das Unternehmen nun auf den Vertrieb im Ausland. Besonders vielversprechend verläuft die Expansion in Großbritannien, wo Innoscripta am 29. Juli 2026 den ersten Softwarekunden – ein Softwareunternehmen im zweistelligen Millionen-Umsatzbereich – vermelden konnte. Der britische Markt für steuerliche F&E-Förderungen ist mit einem jährlichen Volumen von rund 8,7 Milliarden Euro etwa siebenmal so groß wie der deutsche Markt. Zudem haben die dortigen Behörden die Compliance-Vorgaben zuletzt deutlich verschärft, was die Nachfrage nach rechtssicheren Software-Dokumentationstools strukturell antreibt. Auch in Österreich verzeichnet das Unternehmen signifikante Erfolge. Wie am 8. September 2026 bekannt gegeben wurde, konnte das eigens etablierte Vertriebsteam in Wien bereits mehr als 30 Kunden akquirieren und einen Auftragsbestand von über einer Million Euro aufbauen. Die Relevanz des österreichischen Marktes wird dadurch deutlich, dass dort im Jahr 2024 ein Fördervolumen von insgesamt 1,4 Milliarden Euro beantragt wurde. Weitere geplante Markteintritte wie in Frankreich und den USA unterstreichen das globale Potenzial der Plattform. Aktienbewertung, Insiderkäufe und Dividendenpolitik Trotz der hervorragenden operativen Entwicklung spiegelt der Aktienkurs das fundamentale Potenzial derzeit nicht vollständig wider. Beim Börsengang (IPO) im Scale-Segment der Frankfurter Wertpapierbörse am 23. Mai 2025 lag der Ausgabepreis noch bei 120,00 Euro. Aktuell notiert das Papier im Bereich von 83 bis 87 Euro, was einer deutlichen Korrektur entspricht. Dieses Kursniveau hat das Management im Januar 2026 zu signifikanten Insiderkäufen veranlasst. Über seine Beteiligungsgesellschaft erwarb Mitgründer und CEO Michael Hohenester Aktien im Wert von über 226.000 Euro zu einem Durchschnittskurs von rund 81,66 Euro über die Börse. Solche Transaktionen signalisieren dem Kapitalmarkt in der Regel ein starkes Vertrauen der Unternehmensführung in die Unterbewertung des eigenen Titels. Zusätzlich untermauert die attraktive Dividendenpolitik die Attraktivität für wertorientierte Anleger. Die Hauptversammlung beschloss am 21. April 2026 für das erfolgreiche Geschäftsjahr 2025 die Auszahlung einer Dividende von 4,00 Euro je Aktie. Bezogen auf einen Aktienkurs von rund 85 Euro entspricht dies einer ansehnlichen Dividendenrendite von über 4,7 Prozent. Mit den stabilen Mehrheitsverhältnissen – die Gründer halten weiterhin rund 68 Prozent der Anteile über ihre Beteiligungsgesellschaften – sind die Interessen von Management und Aktionären eng verknüpft. Fazit: Ein interessanter Akkumulationskandidat Für langfristig ausgerichtete Anleger bietet die Innoscripta-Aktie auf dem aktuellen Kursniveau ein interessantes Chance-Risiko-Verhältnis. Das Unternehmen wächst hochprofitabel, verfügt über ein skalierbares SaaS-Modell und profitiert von strukturellen, regulatorischen Treibern in ganz Europa. Während der Aktienkurs seit dem IPO im Jahr 2025 korrigiert hat, sind die operativen Kennzahlen kontinuierlich gestiegen. Wer den Titel im Rahmen einer Akkumulationsstrategie schrittweise einsammelt, sichert sich eine solide Dividendenrendite gepaart mit erheblichem Wachstumspotenzial in einem zukunftsträchtigen Nischenmarkt.

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