Halbleiterausrüster Applied Materials vor wichtigen Q3-Zahlen: KI-Boom stützt die Erwartungen für das laufende Geschäftsjahr

• Spannung vor den Q3-Zahlen: Am heutigen 13. August 2026 legt Applied Materials nach US-Börsenschluss die Ergebnisse für das dritte Quartal des laufenden Geschäftsjahres vor, wobei Analysten einen Umsatz von rund 9,0 Milliarden US-Dollar erwarten. • Starkes Vorquartal als Fundament: Im zweiten Geschäftsquartal 2026 erzielte das Unternehmen einen Rekordumsatz von 7,91 Milliarden US-Dollar und einen bereinigten Gewinn je Aktie (EPS) von 2,86 US-Dollar, angetrieben durch eine robuste Nachfrage im Bereich Künstliche Intelligenz. • Strategische Partnerschaften im EPIC Center: Jüngste Kooperationen wie die mit der UC Berkeley im August 2026 oder Broadcom stärken das "EPIC Center" des Konzerns, das die Zusammenarbeit mit führenden Partnern zur Beschleunigung von Chip-Innovationen bündelt. • Ausbau der Kapazitäten in Singapur: Im Juni 2026 kündigte Applied Materials eine Investition in Höhe von 500 Millionen US-Dollar zur Erweiterung seiner Produktionsstätte in Tampines (Singapur) an, um der wachsenden Nachfrage nach KI-Chips gerecht zu werden. • Neue Produktlösungen für Zukunftstechnologien: Mit der Einführung neuer Systeme für DRAM-Speicher und fortschrittliches Packaging im Juni 2026 untermauert das Unternehmen seine technologische Führerschaft bei der Skalierung von 3D-Chips. Die Ausgangslage vor den mit Spannung erwarteten Quartalszahlen Am heutigen Donnerstag, dem 13. August 2026, richtet sich der Blick der internationalen Halbleiterbranche nach US-Börsenschluss auf Santa Clara, Kalifornien. Mit Applied Materials legt der weltweit führende Ausrüster für die Chipindustrie seine Ergebnisse für das dritte Quartal des versetzten Geschäftsjahres 2026 vor. Die Aktie notierte im Vorfeld der Veröffentlichung stabil bei rund 548 US-Dollar. Die Erwartungen an den Konzern sind hoch, was sich auch in der Performance der vergangenen Monate widerspiegelt: Auf Jahressicht (260 Handelstage) verzeichnet der Titel einen Zuwachs von rund 205 Prozent, während sich die Aktie über die letzten 130 Handelstage um gut 80 Prozent verteuerte. Diese Entwicklung verdeutlicht, wie stark die Phantasie rund um das Thema Künstliche Intelligenz (KI) und der damit verbundene Investitionsboom der Chiphersteller den Aktienkurs stützen. Das Geschäftsmodell: Ein unverzichtbares Zahnrad in der globalen Chip-Produktion Das Geschäftsmodell von Applied Materials basiert auf einer tiefgreifenden technologischen Vormachtstellung. Das Unternehmen ist kein Chiphersteller im klassischen Sinne, sondern liefert die hochkomplexen Produktionsanlagen, Dienstleistungen und Softwarelösungen, die für die Herstellung von Halbleitern und Displays weltweit benötigt werden. Nahezu jeder neu gefertigte Chip und jedes moderne Display durchläuft im Produktionsprozess Systeme von Applied Materials. Das operative Geschäft gliedert sich im Wesentlichen in drei Säulen: 1. Semiconductor Systems: Das Herzstück des Unternehmens steuerte im Geschäftsjahr 2025 mit 20,8 Milliarden US-Dollar rund 73 Prozent zum Konzernumsatz bei. Dieser Bereich umfasst hochpräzise physikalische und chemische Verfahren wie die Atomlagenabscheidung (Atomic Layer Deposition, ALD), die chemische Gasphasenabscheidung (CVD), das Plasmaätzen sowie modernste Metrologie- und Inspektionssysteme. Diese Technologien ermöglichen es Chipherstellern, Strukturen im Nanometerbereich auf Silizium-Wafern zu erzeugen. 2. Applied Global Services (AGS): Mit einem Anteil von etwa 23 Prozent (6,4 Milliarden US-Dollar im Geschäftsjahr 2025) sorgt dieses Segment für ein stabiles Fundament. AGS bietet Wartung, Ersatzteile sowie datengestützte Software zur Optimierung von Produktionsabläufen in den Fabriken (Fabs) der Kunden an. Ein Großteil dieser Erlöse resultiert aus wiederkehrenden Abonnementmodellen, was die Zyklizität des klassischen Ausrüstungsgeschäfts abfedert. 3. Display and Adjacent Markets: Dieser kleinere Bereich steuerte im Geschäftsjahr 2025 rund 4 Prozent des Umsatzes bei und fertigt Produktionsanlagen für Flachbildschirme und OLEDs. Zuletzt expandierte das Segment auch in optische Lösungen für Augmented-Reality-Brillen (AR), wie die im Juni 2026 angekündigte Kooperation mit EssilorLuxottica und die Vorstellung des Visual-Systems SENZ zeigen. Rekorde im zweiten Quartal und der Ausblick auf das laufende Geschäft Die Dynamik im Halbleitersektor zeigte sich bereits in den Ergebnissen des zweiten Geschäftsquartals 2026 (Berichtszeitraum bis April 2026, veröffentlicht am 14. Mai 2026). Hier verzeichnete Applied Materials einen Rekordumsatz von 7,91 Milliarden US-Dollar, was einer Steigerung von 11 Prozent im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Die bereinigte Bruttomarge (Non-GAAP) erreichte mit 50,0 Prozent einen historischen Höchststand. Unter dem Strich stand ein bereinigtes Ergebnis je Aktie von 2,86 US-Dollar – ein Plus von 20 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Zudem profitierte das GAAP-Ergebnis mit 3,51 US-Dollar je Aktie von steuerlichen Vergünstigungen sowie staatlichen Investitionsanreizen in Höhe von 1,1 Milliarden US-Dollar, obgleich eine Einmalzahlung von 253 Millionen US-Dollar zur Beilegung eines US-Exportkontrollverfahrens das Ergebnis belastete. Für das heute anstehende dritte Quartal hat das Management einen Umsatzkorridor von 8,95 Milliarden US-Dollar (plus/minus 500 Millionen US-Dollar) in Aussicht gestellt. Das bereinigte Ergebnis je Aktie soll bei 3,36 US-Dollar (plus/minus 0,20 US-Dollar) liegen. Die Konsensschätzungen der Analysten bewegen sich exakt am oberen Rand dieser Prognosen und erwarten Erlöse von rund 9,0 Milliarden US-Dollar (ein Zuwachs von ca. 23 Prozent gegenüber dem Vorjahresviertel) sowie ein EPS von 3,36 bis 3,40 US-Dollar. KI-Infrastruktur als stärkster Wachstumstreiber Der primäre Katalysator für das anhaltende Wachstum ist die weltweite Beschleunigung beim Aufbau von KI-Infrastrukturen. Cloud-Dienstleister investieren massiv in Rechenzentren, was die Nachfrage nach fortschrittlichen Logik-Chips, schnellem Grafikspeicher (HBM/DRAM) und innovativem Packaging stützt. Laut Konzernprognosen werden diese Bereiche – namentlich Leading-Edge Foundry-Logic, DRAM und Advanced Packaging – im Kalenderjahr 2026 mehr als 80 Prozent des gesamten Wachstums im Markt für Wafer-Fabrikationsanlagen (WFE) ausmachen. Applied Materials rechnet für das Kalenderjahr 2026 mit einem Wachstum des gesamten Halbleiterausrüstungsmarktes von mehr als 30 Prozent. Um dieser Nachfrage gerecht zu werden, investiert der Konzern massiv in seine globale Infrastruktur. Im Juni 2026 kündigte das Unternehmen eine Investition von 500 Millionen US-Dollar zur Erweiterung seiner Produktion in Tampines (Singapur) an. Zeitgleich wurden neue Materialabscheidungs- und Selektivätzsysteme für 3D-Chip-Architekturen sowie spezialisierte Systeme für DRAM und Advanced Packaging auf den Markt gebracht. Zudem forciert Applied Materials die kollaborative Forschung. Im Rahmen seines "EPIC Centers" (Equipment and Process Innovation and Collaboration) verkündete das Unternehmen im August 2026 die Partnerschaft mit der renommierten Universität UC Berkeley. Zuvor hatten sich bereits Branchenriesen wie TSMC, Samsung, SK hynix, Micron und Broadcom dem Netzwerk angeschlossen, um den Übergang von Laborinnovationen zur industriellen Fertigung zu beschleunigen. Geopolitische Risiken und Marktbewertung Trotz der hervorragenden operativen Entwicklung bleiben geopolitische Risiken ein zentraler Unsicherheitsfaktor für Investoren. Der asiatisch-pazifische Raum zeichnet für rund 85 Prozent des Umsatzes von Applied Materials verantwortlich, wobei China traditionell ein Schlüsselmarkt ist. Die anhaltenden Exportbeschränkungen der US-Regierung für hochentwickelte Halbleitertechnologien nach China zwingen das Unternehmen zu ständiger Anpassung und bergen das Risiko von Umsatzeinbußen in diesem hochrentablen Markt. Anleger werden bei der heutigen Telefonkonferenz daher nicht nur auf die nackten Quartalszahlen blicken, sondern insbesondere auf den Ausblick für das vierte Quartal sowie auf Kommentare bezüglich der Umsatzentwicklung in China und der Tragfähigkeit des Investitionsbooms bis weit in das Jahr 2027 hinein. Bei einer aktuellen Bewertung auf hohem Niveau muss Applied Materials heute liefern, um die ambitionierten Kursziele der Analysten – die im Vorfeld bis zu 740 US-Dollar angehoben wurden – zu rechtfertigen.

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