Gilead Sciences im Visier der Analysten: Konsens rät zum Kauf mit Kurszielen über 150 Dollar trotz Dämpfer durch Leerink Partners

Das US-Biotech-Schwergewicht Gilead Sciences befindet sich an den internationalen Finanzmärkten in einer spannenden Phase. Während ein Großteil der Analysten der Aktie auf Sicht der kommenden Monate deutliches Potenzial einräumt, dämpfte eine jüngst erfolgte Herabstufung einer namhaften Investmentbank die kurzfristige Euphorie. Aktuell notiert das Papier an der US-Technologiebörse Nasdaq bei rund 130 US-Dollar, was in Euro umgerechnet knapp 115 Euro entspricht. In der Breite herrscht an der Wall Street weiterhin eine optimistische Grundstimmung vor. Der Marktkonsens stuft Gilead Sciences derzeit mehrheitlich als Moderate Buy oder gar Strong Buy ein. Laut Daten von Branchenportalen halten rund 23 bis 26 Analysten an ihrer Kaufempfehlung fest. Das durchschnittliche Kursziel der Experten liegt bei knapp 159 bis 160 US-Dollar, wobei die optimistischsten Prognosen sogar bis zu 180 US-Dollar reichen. Das entspräche vom aktuellen Niveau aus einem Aufwärtspotenzial von über 20 Prozent. Die Argumente der Optimisten: Starkes HIV-Kerngeschäft und verbesserte Aussichten Für ein anhaltend positives Szenario spricht in erster Linie das dominante HIV-Portfolio des Konzerns. Flaggschiff-Präparate wie Biktarvy sichern dem Unternehmen kontinuierlich hohe Milliardenumsätze und einen Marktanteil von über 50 Prozent in den USA. Zudem wecken neue, langwirksame HIV-Therapien wie das in der Entwicklung befindliche Lenacapavir große Hoffnungen auf weiteres Wachstum. Auch fundamental gab es zuletzt positive Signale. So hob die Erste Group Bank Mitte Juli ihre Prognose für den Gewinn je Aktie im Gesamtjahr leicht von zuvor minus 0,75 US-Dollar auf minus 0,74 US-Dollar an. Für das Folgejahr stellen die Analysten bereits wieder einen deutlichen Gewinnsprung in Aussicht. Unterstützt wird dieser Optimismus von Häusern wie Cantor Fitzgerald, die erst Anfang Juli ihre Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 155 US-Dollar bekräftigt haben. Das Unternehmen glänzte zudem im abgelaufenen Quartal mit einem Umsatzplus von 4,4 Prozent auf 6,96 Milliarden US-Dollar und übertraf damit die Markterwartungen. Die Argumente der Skeptiker: Leerink-Downgrade rüttelt an den Wachstumserwartungen Trotz der vielen Kaufempfehlungen sorgte eine aktuelle Analyse von Leerink Partners für Verunsicherung unter den Anlegern. Die Investmentbank stufte die Aktie am 20. Juli von Outperform auf Market Perform herab und senkte das Kursziel spürbar von 146 auf 127 US-Dollar. Die Analysten von Leerink begründen ihren Schritt mit langfristigen Gegenwinden, insbesondere bei der Expansion der HIV-Präventionstherapie (PrEP). Die Schätzungen für die jährlichen US-Umsätze in diesem Segment bis zum Jahr 2031 wurden drastisch von sechs Milliarden auf vier Milliarden US-Dollar zusammengestrichen. Zudem sehen die Skeptiker für die länger wirkenden HIV-Behandlungen derzeit nur eine verhaltene Nachfrage. Ein weiterer Belastungsfaktor ist der zunehmende Wettbewerbsdruck im Onkologie-Bereich, speziell bei der Tochtergesellschaft Kite in den Segmenten Lymphom und Myelom. Dieser reale und wahrgenommene Druck könnte das Wachstum außerhalb des HIV-Bereichs spürbar bremsen. Charttechnik und Ausblick auf die Q2-Zahlen Durch den jüngsten Kursrücksetzer ist die Aktie charttechnisch leicht unter Druck geraten und hat die wichtige 100-Tage-Linie nach unten gekreuzt, was auf eine temporäre Konsolidierung hindeutet. Der nächste entscheidende Impulsgeber für die Aktie steht bereits vor der Tür: Gilead Sciences wird am 4. August seine Finanzergebnisse für das zweite Quartal präsentieren. Anleger und Analysten werden dann ganz genau hinschauen, ob das HIV-Kerngeschäft stark genug bleibt, um die Schwächen und den Konkurrenzdruck in der Onkologie-Sparte auszugeleichen.

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