GE HealthCare Q2 2026: Rekord-Auftragseingang von 11% treibt Zuversicht, während Patient Care Solutions vor strategischer Überprüfung steht

Die 5 wichtigsten Punkte: 1. Rekord-Auftragseingang mit organischem Wachstum von 11,1% (höchster Wert seit dem Spin-off), Book-to-Bill von 1,15x und Rekord-Backlog von $23,9 Mrd. (+$2,6 Mrd. gegenüber Vorjahr). Der Umsatz lag bei $5,3 Mrd. (+3,5% organisch), das adjustierte EPS bei $1,13 (+6,6%). 2. Pharmaceutical Diagnostics (PDx) war mit +14,6% organischem Wachstum das Zugpferd, getragen von starker Nachfrage nach Kontrastmitteln und US-Radiopharmazeutika (u.a. Vizamyl, DaTscan). Der Flyrcado-Ramp verläuft planmäßig mit 545 Dosen (Woche zum 24. Juli, +40% ggü. April); Ziel von $500 Mio. Jahresumsatz bis 2028 bleibt bestätigt. 3. Patient Care Solutions (PCS) bleibt problematisch: organischer Umsatzrückgang von 13,5% und negatives Segment-EBIT aufgrund operativer Lieferengpässe. Eine umfassende strategische Überprüfung (fortgeführter Besitz, Verkauf oder andere Transaktionen) wurde eingeleitet. Positiv: starkes Orderwachstum im Monitoring-Bereich. 4. Jahresprognose bestätigt: 3-4% organisches Umsatzwachstum, adjustierte EBIT-Marge von 15,4-15,7% (+10-40 Basispunkte), adjustiertes EPS von $4,80-$5,00 (+5-9%) und Free Cash Flow von ca. $1,6 Mrd. Für Q3 werden 3-4% Umsatzwachstum und niedrig zweistelliges EPS-Wachstum erwartet. 5. CFO Jay Saccaro verlässt das Unternehmen nach drei Jahren; George Newcomb (seit über 38 Jahren im Unternehmen) übernimmt als Interims-CFO. Inflationsbelastung von ca. 120 Basispunkten im Quartal, durch Preis- und Kostenmaßnahmen sowie neue margenstarke Produkte (u.a. Vivid Pioneer) kompensiert. Der überraschendste Punkt: Trotz des Rekord-Auftragseingangs und der Tariff-Rückerstattungen ($23 Mio. im EBIT, $0,04 im EPS) sowie eines niedrigeren Steuersatzes wurde die EPS-Prognose nicht angehoben – das Management hält bewusst einen Puffer angesichts der volatilen Inflationskosten (Speicherchips, Öl). Zudem überraschte die abrupt wirkende CFO-Ablösung, die bei einer starken Geschäftsentwicklung erfolgt und vom Analysten Vijay Kumar explizit als „etwas abrupt" hinterfragt wurde.

GE HealthCare Q2 2026: Rekord-Auftragseingang von 11% treibt Zuversicht, während Patient Care Solutions vor strategischer Überprüfung steht

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