Ellington Financial meldet solides Q3 2026 mit Nettogewinn von 0,31 USD je Aktie trotz schwieriger Marktbedingungen

Die Ellington Financial Inc. (WKN A2DR9U, Symbol EFC) hat am 4. November 2026 ihre Finanzergebnisse für das dritte Quartal zum 30. September 2026 vorgelegt. Trotz steigender Zinsen und sich ausweitender Renditespreads gegen Quartalsende erzielte das Unternehmen einen GAAP-Nettogewinn von 0,31 USD je Aktie bei einer annualisierten wirtschaftlichen Rendite von 9,4 % und konnte den Buchwert je Aktie weitgehend stabil halten. WICHTIGE KENNZAHLEN IM ÜBERBLICK - Nettogewinn den Stammaktionären zurechenbar: 40,4 Mio. USD bzw. 0,31 USD je Aktie - Investment-Portfolio-Segment: 61,1 Mio. USD bzw. 0,47 USD je Aktie - Longbridge-Segment: 12,5 Mio. USD bzw. 0,10 USD je Aktie - Adjusted Distributable Earnings: 58,0 Mio. USD bzw. 0,45 USD je Aktie (einschließlich Incentive-Fee-Aufwand von 0,9 Mio. USD bzw. 0,01 USD je Aktie) - Investment-Portfolio-Segment: 77,6 Mio. USD bzw. 0,60 USD je Aktie - Longbridge-Segment: 8,6 Mio. USD bzw. 0,07 USD je Aktie - Buchwert je Stammaktie: 13,53 USD zum 30. September 2026 (nach Dividenden von 0,39 USD je Aktie im Quartal) BILANZ- UND FINANZIERUNGSSTRUKTUR - Recourse-Verschuldungsgrad (Debt-to-Equity): 2,2:1; Gesamtverschuldungsgrad inkl. Non-Recourse-Verbindlichkeiten: 9,4:1 - 25 % der gesamten Recourse-Finanzierungen sind langfristig und nicht mark-to-market, 17 % unbesichert - Durchschnittliche Restlaufzeit der Repo-Finanzierungen: 8,9 Monate - Gesamte unbelastete Vermögenswerte: 1,92 Mrd. USD, davon 269,5 Mio. USD liquide Mittel - Emission von 150 Mio. USD an 7,375 % Senior Unsecured Notes mit Fälligkeit 2030 (Aufstockung auf insgesamt 550 Mio. USD ausstehend) - Ausgabe von 2.496.140 Stammaktien über das ATM-Programm zu durchschnittlich 13,61 USD je Aktie; nach Quartalsende Rückkauf von 329.045 Aktien zu durchschnittlich 11,44 USD je Aktie AUSSAGEN DES VORSTANDS Laurence Penn, Chief Executive Officer und President, hob hervor: „Ellington Financial hat in einem herausfordernden Markt starke Ergebnisse geliefert. Trotz steigender Zinsen und sich ausweitender Renditespreads gegen Quartalsende haben wir einen GAAP-Nettogewinn von 0,31 USD je Aktie und eine annualisierte wirtschaftliche Rendite von 9,4 % erzielt, den Buchwert je Aktie erhalten und Adjusted Distributable Earnings oberhalb unserer Dividenden generiert.“ Penn betonte die wesentlichen Beiträge aus einbehaltenen Tranchen von Non-QM- und Agency-fähigen Verbriefungen, Commercial-Mortgage-Bridge-Loans und Unternehmenskrediten. Besonders die Beteiligungen an Kreditgebern, insbesondere LendSure, lieferten herausragende Ergebnisse. Die Kreditperformance blieb im gesamten Portfolio stark, und die Zins- sowie Kredithedges federten die Volatilität gegen Quartalsende erfolgreich ab. Zur Anleiheemission im September erklärte Penn, dass der Renditespread gegenüber Treasuries rund 70 Basispunkte enger ausfiel als bei der Emission im Vorjahr – getragen von starker institutioneller Nachfrage. Vor der Emission hob Moody's den Rating-Ausblick aufgrund des stärkeren Finanzierungsprofils, solider Erträge und verbesserter Vermögensqualität auf „Positiv“ an. Hinsichtlich der Aktienrückkäufe nach Quartalsende führte Penn aus, dass der Kurs auf rund 85 % des zuletzt gemeldeten Buchwerts je Aktie gefallen war; die kurze Gelegenheit beschränkte die Rückkäufe auf knapp unter 4 Mio. USD. Bei vergleichbaren Chancen würde das Unternehmen diese erneut nutzen. INVESTMENT-PORTFOLIO-SEGMENT Das Segment erzielte einen Nettogewinn von 61,1 Mio. USD. Das gesamte bereinigte Long-Portfolio stieg sequenziell um 4,5 % auf 4,70 Mrd. USD. Die Nettozinsmarge erhöhte sich von 3,36 % auf 3,55 %. Die 90-Tage-Delinquenzraten gingen sequenziell zurück, die realisierten Kreditverluste blieben niedrig. Im Quartal erwarb das Unternehmen eine Mehrheitsbeteiligung an der Statebridge Company, LLC, einem diversifizierten Loan-Servicer, der rund 14.700 Kredite mit einem Gesamtsaldo (UPB) von 1,9 Mrd. USD verwaltet. LONGBRIDGE-SEGMENT Das Longbridge-Segment meldete einen Nettogewinn von 12,5 Mio. USD (Vorquartal: 30,2 Mio. USD) und Adjusted Distributable Earnings von 8,6 Mio. USD (Vorquartal: 28,9 Mio. USD). Der Rückgang resultierte vor allem aus engeren Origination-Margen und geringeren Verbriefungsgewinnen. Das Originationsvolumen stieg um 36 % im Jahresvergleich auf 676,3 Mio. USD, das Netto-Portfolio erhöhte sich sequenziell um 59 % auf 1,0 Mrd. USD. Longbridge erreichte mit einem HMBS-Marktanteil von 31 % einen Quartalsrekord und rangierte laut Bloomberg als zweitgrößter Emittent im Markt. CORPORATE/OTHER Der Nettoverlust im Bereich Corporate/Other verringerte sich gegenüber dem Vorquartal, hauptsächlich bedingt durch einen geringeren kombinierten Nettoverlust aus unbesicherten Schulden und Zinshedges. Höhere Zinsen führten zu Verlusten bei den Fixed-Receiver-Zinsswaps, die die Festzinszahlungen auf unbesicherte Notes und Vorzugskapital absichern. AUSBLICK Penn zeigte sich zuversichtlich: Das diversifizierte Geschäftsmodell, die proprietären Sourcing-Kanäle sowie die flexible Bilanz und das disziplinierte Risikomanagement positionieren das Unternehmen gut, um die attraktiven Investitionsmöglichkeiten zu nutzen, die sich nach den jüngsten Zins- und Volatilitätsanstiegen abzeichnen. Ellington Financial wird am Donnerstag, dem 5. November 2026, um 11:00 Uhr Eastern Time eine Telefonkonferenz zur Erläuterung der Quartalsergebnisse abhalten.

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