DigitalOcean Holdings (DOCN) beschleunigt Wachstum auf 29% und hebt Jahresausblick 2026 erneut an – KI-native Inferenz-Dienste als Wachstumsmotor

Die 5 wichtigsten Punkte: 1. Der Umsatz stieg in Q2 2026 auf 281 Mio. USD (+29% gegenüber Vorjahr) und lag damit über der Prognose. Der inkrementelle ARR erreichte mit 93 Mio. USD einen Unternehmensrekord – nahezu das Dreifache des Vorjahreszeitraums. Die Profitabilität blieb stark mit 40% Adjusted-EBITDA-Marge, 24% Adjusted-Operating-Income-Marge und 17% Adjusted-Free-Cashflow-Marge (LTM). 2. Die Inferenz-Dienste wuchsen um nahezu 800% gegenüber Vorjahr und machen inzwischen über 70% des gesamten KI-Kunden-ARR aus. Die im April gestartete Inference Engine gewann über 6.000 Kunden, das Token-Volumen stieg in 60 Tagen um das 30-Fache. Open-Weight-Modelle erhöhten ihren Anteil am Token-Volumen von rund 15% auf nahezu 75%. 3. Ein „AI-Native-Cloud-Flywheel" entsteht: Über die Hälfte der neuen KI-Kunden (year-to-date) haben Core-Cloud-Produkte angebunden, bei KI-Kunden mit über 100K ARR sind es rund 70%. Der KI-Kunden-ARR erreichte 234 Mio. USD (+212%), wobei 85% davon nicht aus Bare-Metal stammen. 4. Die Kunden mit hohen Ausgaben beschleunigen: ARR der 100K+-Kunden wuchs 98%, der 500K+-Kunden 160% und der Millionen-Dollar-plus-Kunden 214%. Die höchste Ausgaben-Kohorte stieg von 9% auf 23% des Gesamt-ARR. Die Remaining Performance Obligations (RPO) stiegen auf 894 Mio. USD (mehr als das 12-Fache gegenüber Vorjahr), inklusive erster neunstelliger Jahresumsatzverpflichtungen. 5. Der Ausblick 2026 wurde erneut angehoben: Umsatz von 1,17–1,18 Mrd. USD (ca. 30,5% Wachstum) mit einer Exit-Wachstumsrate von 35%+ in Q4, Adjusted-EBITDA-Marge ca. 39%, Non-GAAP-EPS von 1,35–1,40 USD. Für 2027 bekräftigte das Unternehmen mit erhöhter Zuversicht 50%+ Umsatzwachstum. Die Bilanz wurde durch Tilgung von ca. 472 Mio. USD der 2030er Wandelanleihen bei minimaler Verwässerung gestärkt (Pro-forma-Nettoverschuldung 0,7x). Der überraschendste Punkt: Die dramatische Verschiebung hin zu Open-Weight-Modellen – deren Anteil am Token-Volumen seit dem Launch im April von rund 15% auf nahezu 75% angestiegen ist – sowie die Ankündigung, die Kennzahl Net Dollar Retention (trotz eines Dreijahreshochs von 102%) künftig nicht mehr als zentrale Finanzkennzahl auszuweisen, da das Wachstum inzwischen fundamental von Großkunden und KI-nativen Kunden statt vom breiten Bestandskundenverhalten getrieben wird.

DigitalOcean Holdings (DOCN) beschleunigt Wachstum auf 29% und hebt Jahresausblick 2026 erneut an – KI-native Inferenz-Dienste als Wachstumsmotor

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