Berenberg erhöht Kursziel auf 86,30 Euro: Analyst Michael Huttner rät zum Kauf von ageas NV nach Millionen-Deal in Asien

Der belgische Versicherungskonzern ageas NV steht im Scheinwerferlicht der internationalen Finanzmärkte. Der renommierte Analyst Michael Huttner von der Hamburger Privatbank Berenberg hat am 3. August 2026 seine Kaufempfehlung ("Buy") für die Aktie bekräftigt und das Kursziel kräftig auf 86,30 Euro heraufgesetzt. Auslöser für diesen deutlichen Optimismus ist ein wegweisender Milliardendeal in Asien, den der Konzern zeitgleich bekannt gab. Ageas verkauft seine Minderheitsbeteiligung von 31 Prozent an dem malaysischen Gemeinschaftsunternehmen Etiqa (Maybank Ageas Holdings Bhd) an den langjährigen Partner Maybank. Die Transaktion spült dem Konzern liquide Mittel in Höhe von 1,1 Milliarden Euro in die Kasse. In seiner Analyse hob Michael Huttner die enormen finanziellen Vorzüge dieses Verkaufs hervor. Nach seinen Berechnungen entspricht der Kaufpreis etwa dem Zweifachen des Buchwerts und dem 17-Fachen des erwarteten Gewinns für das Jahr 2025. Besonders beeindruckend ist laut Huttner, dass der Erlös dem 55-Fachen des durchschnittlichen jährlichen Cashflows von rund 20 Millionen Euro entspricht, den Ageas in den letzten fünf Jahren aus dieser Beteiligung erhalten hat. Diese Transaktion schaffe somit eine erhebliche Wertsteigerung für die Aktionäre und setze massives Kapital frei, das für künftige Ausschüttungen oder strategische Zukäufe genutzt werden kann. Die fundamentalen Weichen bei Ageas stehen ohnehin auf Wachstum. Erst vor wenigen Monaten legte der Konzern starke Zahlen für das Geschäftsjahr 2025 vor. Der Nettogewinn stieg um 53 Prozent auf 1,71 Milliarden Euro, während das Ergebnis je Aktie auf 9,10 Euro kletterte. Für das laufende Jahr 2026 stellt die Führung des Versicherers ein operatives Nettoergebnis von über 1,5 Milliarden Euro sowie einen Barmittelzufluss zur Holding von rund 1,2 Milliarden Euro in Aussicht. Die nächsten Halbjahreszahlen für 2026 werden am 26. August erwartet. Für Anleger bleibt die Aktie zudem ein erstklassiger Dividendentitel. Für das Geschäftsjahr 2025 schüttete Ageas eine Gesamtdividende von 3,75 Euro je Aktie aus. Nach einer Zwischendividende von 1,50 Euro im Dezember 2025 folgte die Schlusszahlung von 2,25 Euro am 5. Juni 2026. Beim aktuellen Aktienkurs von rund 73,80 Euro im August 2026 und einer erwarteten Dividende von 4,00 Euro für die kommenden zwölf Monate errechnet sich eine attraktive Dividendenrendite von rund 5,5 Prozent. Der jüngste Asien-Deal untermauert das Potenzial für künftige Sonderausschüttungen und Aktienrückkäufe.

Berenberg erhöht Kursziel auf 86,30 Euro: Analyst Michael Huttner rät zum Kauf von ageas NV nach Millionen-Deal in Asien

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