Analysten uneins bei T-Mobile US: Bank of America rät zum Kauf, während Morgan Stanley das Kursziel auf 230 Dollar senkt

Die Aktie des US-Mobilfunkriesen T-Mobile US steht derzeit unter intensiver Beobachtung an der Wall Street. Nach einem volatilen Juni, in dem das Papier zeitweise auf ein 52-Wochen-Tief von rund 165,66 US-Dollar abrutschte, konnte sich der Kurs zuletzt wieder erholen und notiert aktuell bei rund 187,61 US-Dollar. Die Analysten zeigen sich in ihren jüngsten Einschätzungen im Juli 2026 jedoch gespalten: Während einige Experten die günstige Bewertung als Einstiegschance sehen, blicken andere skeptischer auf neue Konkurrenzrisiken und senken ihre Kursziele. Positive Analystenstimmen und fundamentale Stärken Ein wichtiges Signal für die Bullen lieferte jüngst die Bank of America. Analyst Michael Funk stufte die Aktie am 6. Juli 2026 von Neutral auf Buy hoch, beließ das Kursziel jedoch bei 220,00 US-Dollar. Die Experten betonen vor allem die fundamentale Stärke des zweitgrößten US-Mobilfunkanbieters, der rund 86 Millionen Postpaid- und 26 Millionen Prepaid-Kunden zählt. Hinzu kommt das stark wachsende Geschäft mit festem kabellosem Breitbandinternet (Fixed Wireless), das bereits 8 Millionen Kunden umfasst. Auch die jüngsten Geschäftszahlen untermauern diesen Optimismus. Im abgelaufenen Quartal übertraf T-Mobile US die Erwartungen deutlich und meldete einen Gewinn je Aktie (EPS) von 2,27 US-Dollar – im Vergleich zu den erwarteten 2,01 US-Dollar. Der Umsatz kletterte im Jahresvergleich um 10,6 Prozent auf 23,11 Milliarden US-Dollar. Unterstützend wirkt zudem die attraktive Bewertung: Mit einem aktuellen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von knapp 19 liegt die Aktie deutlich unter ihrem fünfjährigen Mittelwert von fast 26. Zudem gilt die Dividende von zuletzt 1,02 US-Dollar je Aktie durch den starken Cashflow als hervorragend abgesichert. Ein erwartetes Gewinnwachstum von rund 57 Prozent über die nächsten drei Jahre verspricht weiteren Spielraum für zukünftige Erhöhungen. Sorgen vor Starlink-Konkurrenz und Kurszielsenkungen Auf der anderen Seite mahnen einige Großbanken zur Vorsicht und haben ihre Kursziele in den vergangenen Tagen nach unten korrigiert. Morgan Stanley senkte das Kursziel am 7. Juli 2026 von 260,00 auf 230,00 US-Dollar, behielt aber die Einstufung Overweight bei. Nur einen Tag später, am 8. Juli, zog Barclays nach und reduzierte sein Ziel ebenfalls von 245,00 auf 230,00 US-Dollar bei einer anhaltenden Übergewichtung. Noch zurückhaltender äußerte sich Wells Fargo, die eine neutrale Bewertung (Equal-Weight) vergaben und das Kursziel bei lediglich 170,00 US-Dollar ansetzten. Die zurückhaltenderen Prognosen basieren maßgeblich auf zwei Belastungsfaktoren. Zum einen droht neuer Wettbewerb durch SpaceX. Berichte über Pläne von Elon Musks Raumfahrtunternehmen, einen direkten Mobilfunkdienst über die Starlink-Satelliten anzubieten, sowie Gespräche über eine Mobilfunkpartnerschaft zwischen SpaceX und Charter Communications haben am Markt für Unruhe gesorgt. Dies könnte die bestehende Partnerschaft zwischen T-Mobile US und Starlink schwächen. Zum anderen gibt es hausgemachte Risiken. Die Einstellung von über 1.000 älteren, günstigen Tarifen und die damit verbundene Zwangsüberführung von Kunden in teurere Verträge sorgte jüngst für Unmut und schürte Ängste vor einer steigenden Kündigungswelle (Churn-Rate). Fazit und Ausblick Trotz der jüngsten Kurszielkorrekturen bleibt die Grundstimmung an der Wall Street für T-Mobile US mehrheitlich positiv. Der Konsensus der Analysten liegt im Juli 2026 weiterhin bei einem moderaten Kauf (Moderate Buy bzw. Buy) mit einem durchschnittlichen Kursziel von rund 251 bis 257 US-Dollar, was ein erhebliches Aufwärtspotenzial impliziert. Neue Impulse für den Aktienkurs dürften die mit Spannung erwarteten Quartalszahlen liefern, die das Unternehmen am 23. Juli 2026 präsentieren wird.

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