Amcor Plc Q4 FY2026: Starke operative Leistung mit 23% EPS-Wachstum und beschleunigter Synergierealisierung ebnet Weg zu zweistelligem Wachstum in 2027

Die 5 wichtigsten Punkte: 1. Das bereinigte EPS im vierten Quartal stieg um 23% gegenüber dem Vorjahr auf $1,23 (am oberen Ende der Prognose), das Gesamtjahres-EPS FY2026 lag bei $4,02 (+13%). Der Umsatz erreichte $6,4 Mrd., das bereinigte EBITDA $1,045 Mrd. und das bereinigte EBIT $836 Mio. Zudem wurde eine erstmals leicht positive Volumenentwicklung mit einer sequenziellen Steigerung von rund 200 Basispunkten verzeichnet. 2. Die Synergierealisierung aus der Berry-Akquisition übertraf die Erwartungen deutlich: $115 Mio. im Q4 und insgesamt $285 Mio. in FY2026 – rund 10% über dem ursprünglichen Jahr-1-Ziel. Das Drei-Jahres-Ziel von $650 Mio. bleibt bestätigt, wobei bis Ende 2027 der Großteil erreicht werden soll. Bei Wachstumssynergien wurden bereits Neugeschäfte im Wert von rund $140 Mio. gewonnen (Ziel: $280 Mio. über drei Jahre). 3. Für die Übergangsperiode (sechs Monate bis 31. Dezember 2026) wird ein bereinigtes EPS von $1,80 bis $1,90 erwartet, was am Mittelpunkt einem zweistelligen Wachstum entspricht. Dies wird gestützt durch Synergien und operative Verbesserung (+$0,13 bis $0,21), teilweise gemindert durch höhere Zins- und Steueraufwendungen (–$0,10 bis $0,12) sowie Desinvestitionen (–$0,04). 4. Der Free Cashflow lag bei $1,3 Mrd. und damit $200 Mio. unter der Prognose, primär bedingt durch Working-Capital-Effekte (v. a. Forderungen) infolge des Nahost-Konflikts sowie beschleunigte Integrationsausgaben. Das Unternehmen strebt an, über die nächsten 12 Monate mehr als $500 Mio. an Cash zurückzugewinnen. Der Verschuldungsgrad lag bei 3,5x und soll bis Ende 2027 auf rund 3x sinken. 5. Für das Kalenderjahr 2027 – das erste „saubere" Jahr nach der Berry-Integration – stellt das Management ein zweistelliges bereinigtes EPS-Wachstum in Aussicht, gestützt auf organisches Volumenwachstum, Portfoliooptimierung (fünf Desinvestitionen in der zweiten Jahreshälfte abgeschlossen) und mittleres einstelliges EBITDA-Wachstum. Die Quartalsdividende wurde auf $0,65 je Aktie erhöht. Der überraschendste Punkt: Trotz des beispiellosen Kostendrucks bei Rohstoffen infolge des Nahost-Konflikts gelang es Amcor, durch koordinierte Preismaßnahmen (rund $280 Mio. Preisdurchsetzung im Q4) die Inflation vollständig zu kompensieren, während gleichzeitig mitten in der Integrationsphase erstmals wieder positives Volumenwachstum erzielt wurde – eine bemerkenswerte operative Belastbarkeit, die vom Management ausdrücklich als überdurchschnittliche Bewährung der Organisation hervorgehoben wurde.

Amcor Plc Q4 FY2026: Starke operative Leistung mit 23% EPS-Wachstum und beschleunigter Synergierealisierung ebnet Weg zu zweistelligem Wachstum in 2027

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