Align Technology meldet Rekordumsatz von 1,06 Mrd. USD im zweiten Quartal 2026 – Clear-Aligner-Wachstum treibt Ergebnis, Systems & Services bleibt schwach

Align Technology, Inc. (WKN A0MVKH, Symbol ALGN), ein weltweit führender Anbieter von Medizinprodukten mit dem Invisalign-System, iTero-Intraoralscannern und exocad CAD/CAM-Software, hat für das zweite Quartal 2026 (Q2'26) Rekordumsätze gemeldet. Der Gesamtumsatz stieg gegenüber dem Vorjahr um 4,3 % auf 1.056,2 Mio. USD und legte sequenziell um 1,5 % zu. WICHTIGSTE KENNZAHLEN Q2'26 - Gesamtumsatz: 1.056,2 Mio. USD (+4,3 % ggü. Vorjahr, +1,5 % sequenziell); Währungseffekte belasteten sequenziell mit ca. 6,1 Mio. USD, begünstigten aber im Jahresvergleich mit ca. 12,5 Mio. USD - Clear-Aligner-Umsatz: 870,9 Mio. USD (+8,2 % ggü. Vorjahr); Clear-Aligner-Volumen: Rekordwert von 691,8 Tsd. Fällen (+7,4 % ggü. Vorjahr) - Imaging Systems und CAD/CAM Services: 185,3 Mio. USD (+0,7 % sequenziell, –10,8 % ggü. Vorjahr), belastet durch Schwäche im Investitionsgütermarkt und Verschiebung hin zu günstigeren Scannern sowie Leasing- und Mietmodellen - Bruttomarge: 71,7 % (GAAP); non-GAAP 72,3 % (+1,8 Punkte ggü. Vorjahr, +2,6 Punkte währungsbereinigt) - Operative Marge: 14,6 % (GAAP); non-GAAP 22,9 % (+1,6 Punkte ggü. Vorjahr, +3,1 Punkte währungsbereinigt) - Jahresüberschuss: 108,3 Mio. USD (GAAP); non-GAAP 189,1 Mio. USD - Ergebnis je Aktie (verwässert): 1,51 USD (GAAP); non-GAAP 2,64 USD; beide Werte durch Währungseffekte im Jahresvergleich um ca. 0,23 USD belastet - Liquide Mittel: 1.102,6 Mio. USD (per 30. Juni 2026, nach 1.059,8 Mio. USD per 31. März 2026) Das operative Ergebnis von 154,0 Mio. USD wurde durch eine geschätzte Rückstellung von ca. 37,5 Mio. USD (inklusive Zinsen) im Zusammenhang mit der britischen Mehrwertsteuer belastet. AKTIENRÜCKKÄUFE Im Quartal wurden rund 0,4 Mio. Aktien zu einem Durchschnittspreis von 169,45 USD je Aktie zurückgekauft, was einer Rückführung von ca. 67,0 Mio. USD an die Aktionäre entspricht. Im Rahmen des 1,0-Mrd.-USD-Rückkaufprogramms verbleiben per 30. Juni 2026 noch 733,3 Mio. USD. STIMMEN DES VORSTANDS President und CEO Joe Hogan erklärte: „Wir haben ein solides zweites Quartal mit Rekordumsätzen von 1,06 Mrd. USD abgeliefert, ein Plus von 4,3 % gegenüber dem Vorjahr, getragen von einem Rekordvolumen bei Clear Aligner von 691,8 Tsd. Fällen und 8,2 % Umsatzwachstum bei Clear Aligner." Das Volumenwachstum sei durch zweistellige Zuwächse in APAC, EMEA und Lateinamerika sowie stabile Entwicklung in Nordamerika getragen worden. Der Umsatz und das Aligner-Volumen hätten im Rahmen der Prognose gelegen, während die durchschnittlichen Verkaufspreise (ASPs) und die non-GAAP-operative Marge von 22,9 % die Erwartungen übertroffen hätten. CFO John Morici betonte die disziplinierte Kostensteuerung und operative Verbesserungen. Er wertete den Wechsel zu Leasing- und Mietmodellen als bewusste Abwägung: Diese belaste zwar kurzfristig die Umsatzrealisierung, ermögliche jedoch mehr Kunden den Zugang und höhermargige Behandlungsumsätze. Inzwischen seien über 23 Millionen Patienten mit dem Invisalign-System behandelt worden. Im Quartal wurden Aktien zu durchschnittlich 169,45 USD zurückgekauft (ca. 67 Mio. USD an die Aktionäre). REGULATORISCHE THEMEN - Zölle: Nach dem Urteil des Supreme Court vom 20. Februar 2026 unterliegt Align nicht mehr den IEEPA-Zöllen, jedoch temporären Zöllen nach Section 122 des Trade Act of 1974. Ein wesentlicher Einfluss auf die Ergebnisse wird nicht erwartet. - UK-Mehrwertsteuer: Das UK Upper Tribunal hob am 7. Juli 2026 eine frühere Entscheidung auf und stufte Clear Aligner nicht mehr als mehrwertsteuerbefreite Zahnprothesen ein. Ab 7. September 2026 wird auf Invisalign-Aligner und Vivera-Retainer 20 % UK-VAT berechnet (Listenpreise bleiben unverändert). Es wurde eine Rückstellung von ca. 37,5 Mio. USD gebildet; Align beabsichtigt Berufung. AUSBLICK Q3'26: - Weltweiter Umsatz: 1.000 bis 1.020 Mio. USD (sequenziell rückläufig) - Clear-Aligner-Volumen: mittleres einstelliges Wachstum ggü. Vorjahr; ASP sequenziell rückläufig - Systems & Services: sequenziell und im Jahresvergleich rückläufig - GAAP-Bruttomarge: 67,5 % bis 68,5 %; non-GAAP ca. 71,0 % - GAAP-operative Marge: 13,5 % bis 15,0 %; non-GAAP ca. 24,0 % - Einmalaufwendungen in Q3 von ca. 20 bis 30 Mio. USD (Bruttomarge) bzw. 35 bis 50 Mio. USD (operative Marge) Gesamtjahr 2026: - Weltweites Umsatzwachstum: +3 % bis +4 % ggü. Vorjahr - Clear-Aligner-Volumen: +ca. 6 % ggü. Vorjahr; ASP flach bis leicht rückläufig - Systems & Services: –6 % bis –8 % ggü. Vorjahr; iTero-Scanner-Auslieferungen mit zweistelligem Wachstum erwartet - GAAP-Bruttomarge: ca. 70,2 % bis 70,5 %; non-GAAP +ca. 100 Basispunkte ggü. 2025 - GAAP-operative Marge: ca. 15,1 % bis 15,6 %; non-GAAP ca. 23,7 % (+100 Basispunkte) - Investitionen (CapEx): 125 bis 150 Mio. USD - Aktienrückkäufe: 400 bis 500 Mio. USD in 2026 Zum Ausblick auf 2027 äußerte sich CFO Morici mit einer vorläufigen Einordnung, ohne formelle Prognose: Man erwarte für das Geschäftsjahr 2027 eine Verbesserung der GAAP- und non-GAAP-operativen Marge um mindestens ca. 100 Basispunkte im Jahresvergleich, zusätzlich zur bekräftigten Margenverbesserung von ca. 100 Basispunkten für 2026. Detaillierte Angaben würden nach Abschluss der strategischen und operativen Modellprüfung zusammen mit der formellen Prognose für 2027 vorgelegt. WEITERE INFORMATIONEN Align Technology beschäftigt weltweit über 302,0 Tsd. Ärztekunden und hat in 29 Jahren rund 23,5 Millionen Patienten mit dem Invisalign-System behandelt. Der Nettomittelzufluss aus laufender Geschäftstätigkeit belief sich im ersten Halbjahr 2026 auf 343,8 Mio. USD (Vorjahr: 181,3 Mio. USD).

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