Agree Realty steigert AFFO-Prognose 2026 auf 4,58 bis 4,59 US-Dollar je Aktie und stärkt Bilanz mit rund 2,0 Milliarden US-Dollar Liquidität

Die Agree Realty Corporation (WKN A1J3EC, Symbol ADC), ein börsennotierter Real Estate Investment Trust mit Fokus auf Net-Lease-Einzelhandelsimmobilien, hat die Ergebnisse für das dritte Quartal zum 30. September 2026 vorgelegt. Das Unternehmen hob seine AFFO-Prognose je Aktie für das Gesamtjahr 2026 auf eine Spanne von 4,58 bis 4,59 US-Dollar an und verfügt über eine Liquidität von rund 2,0 Milliarden US-Dollar. WESENTLICHE KENNZAHLEN DES DRITTEN QUARTALS 2026 - Investitionen von rund 358 Mio. US-Dollar in 94 Net-Lease-Einzelhandelsimmobilien - Start von sechs Entwicklungs- oder Developer-Funding-Platform-Projekten (DFP) mit einem zugesagten Kapital von rund 57 Mio. US-Dollar - Jahresüberschuss je Aktie (den Stammaktionären zurechenbar) stieg um 18,5 % auf 0,53 US-Dollar - Core FFO je Aktie stieg um 4,9 % auf 1,15 US-Dollar - AFFO je Aktie stieg um 4,9 % auf 1,15 US-Dollar - Monatsdividende von 0,267 US-Dollar je Stammaktie für September, ein Anstieg von 4,3 % gegenüber dem Vorjahr - Öffentliche Anleiheemission von 400 Mio. US-Dollar an 5,65 %-Senior-Unsecured-Notes mit Fälligkeit 2036; All-in-Zinssatz von 5,36 % unter Berücksichtigung früherer Hedging-Aktivitäten - Abwicklung von 5,7 Mio. Aktien aus ausstehendem Forward-Equity mit Nettoerlösen von rund 426 Mio. US-Dollar - Proforma-Nettoverschuldung zu wiederkehrendem EBITDA bei 3,9-fach; 4,8-fach ohne Berücksichtigung des nicht abgewickelten Forward-Equity FINANZERGEBNISSE Jahresüberschuss (den Stammaktionären zurechenbar): - Drittes Quartal: Anstieg um 32,3 % auf 66,5 Mio. US-Dollar (Vorjahr: 50,3 Mio. US-Dollar); je Aktie plus 18,5 % auf 0,53 US-Dollar (Vorjahr: 0,45 US-Dollar) - Neun Monate: Anstieg um 25,7 % auf 179,5 Mio. US-Dollar (Vorjahr: 142,7 Mio. US-Dollar); je Aktie plus 13,4 % auf 1,47 US-Dollar (Vorjahr: 1,30 US-Dollar) Core FFO: - Drittes Quartal: Anstieg um 17,2 % auf 143,4 Mio. US-Dollar; je Aktie plus 4,9 % auf 1,15 US-Dollar - Neun Monate: Anstieg um 18,5 % auf 415,8 Mio. US-Dollar; je Aktie plus 6,8 % auf 3,40 US-Dollar AFFO: - Drittes Quartal: Anstieg um 17,2 % auf 144,2 Mio. US-Dollar; je Aktie plus 4,9 % auf 1,15 US-Dollar - Neun Monate: Anstieg um 18,3 % auf 419,8 Mio. US-Dollar; je Aktie plus 6,7 % auf 3,43 US-Dollar DIVIDENDE Im dritten Quartal wurden Monatsdividenden von jeweils 0,267 US-Dollar je Stammaktie für Juli, August und September 2026 erklärt, was einem annualisierten Betrag von 3,204 US-Dollar je Aktie entspricht (plus 4,3 % gegenüber dem Vorjahr). Die Ausschüttungsquoten liegen bei rund 70 % des Core FFO je Aktie beziehungsweise 69 % des AFFO je Aktie. Nach Quartalsende wurde eine erhöhte Monatsdividende von 0,271 US-Dollar je Stammaktie für Oktober 2026 erklärt (annualisiert 3,252 US-Dollar, plus 3,4 % gegenüber Oktober 2025), zahlbar am 13. November 2026. Zusätzlich wurde eine Monatsdividende auf die 4,25 % Series A Cumulative Redeemable Preferred Stock von 0,08854 US-Dollar je Depositary Share (entspricht 1,0625 US-Dollar p.a.) erklärt, zahlbar am 2. November 2026. PROGNOSE 2026 Die aktualisierte Guidance umfasst: - AFFO je Aktie: 4,58 bis 4,59 US-Dollar (zuvor 4,57 bis 4,59 US-Dollar) - Investitionsvolumen: rund 1,6 Mrd. US-Dollar (zuvor 1,6 bis 1,8 Mrd. US-Dollar) - Veräußerungsvolumen: 100 bis 150 Mio. US-Dollar (zuvor 50 bis 100 Mio. US-Dollar) - Allgemeine und Verwaltungskosten: 5,3 % bis 5,6 % des bereinigten Umsatzes - Steueraufwand: rund 2 Mio. US-Dollar AUSSAGEN DES VORSTANDS Joey Agree, President und Chief Executive Officer, erklärte: „Wir sind mit unserer Entwicklung in den ersten neun Monaten des Jahres sehr zufrieden, da wir rund 1,3 Milliarden US-Dollar über alle drei externen Wachstumsplattformen investiert haben, und wir heben unsere AFFO-Prognose je Aktie für 2026 auf eine Spanne von 4,58 bis 4,59 US-Dollar an. Im Quartal haben wir eine öffentliche Anleiheemission über 400 Millionen US-Dollar zu einem All-in-Satz von 5,36 % abgeschlossen und damit unsere Festungsbilanz weiter gestärkt. Mit rund 2,0 Milliarden US-Dollar Liquidität, einer Proforma-Nettoverschuldung zu wiederkehrendem EBITDA von 3,9-fach und einem zu 99,8 % vermieteten Portfolio sind wir außergewöhnlich gut für 2027 positioniert. Wir werden disziplinierte Kapitalallokatoren bleiben, uns auf Wert statt Volumen konzentrieren und unsere Liquidität bewahren, um von Verschiebungen im Transaktionsmarkt zu profitieren, wie wir es in unserer gesamten Geschichte getan haben.“ INVESTITIONS- UND VERÄUSSERUNGSAKTIVITÄT Das gesamte Investitionsvolumen im dritten Quartal betrug rund 357,7 Mio. US-Dollar über 94 Immobilien in 30 Bundesstaaten und 22 Einzelhandelssektoren. In den ersten neun Monaten summierte sich das Investitionsvolumen auf rund 1,3 Mrd. US-Dollar über 261 Immobilien. Das Akquisitionsvolumen im dritten Quartal belief sich auf rund 308,6 Mio. US-Dollar (68 Immobilien) mit einer gewichteten durchschnittlichen Kapitalisierungsrate von 7,3 % und einer gewichteten durchschnittlichen Mietlaufzeit von rund 14,5 Jahren. Rund 52,1 % der erworbenen annualisierten Grundmieten stammen von Investment-Grade-Mietern. Bei den Veräußerungen verkaufte das Unternehmen im dritten Quartal 11 Immobilien für Bruttoerlöse von rund 26,9 Mio. US-Dollar (gewichtete durchschnittliche Kapitalisierungsrate 6,5 %). In den ersten neun Monaten wurden 32 Immobilien für rund 67,9 Mio. US-Dollar veräußert. ENTWICKLUNG UND DEVELOPER FUNDING PLATFORM Im dritten Quartal startete das Unternehmen sechs Entwicklungs- oder DFP-Projekte mit erwarteten Gesamtkosten von rund 57,4 Mio. US-Dollar. Sieben Projekte mit Gesamtkosten von rund 82,4 Mio. US-Dollar wurden fertiggestellt. In den ersten neun Monaten befanden sich 26 Projekte mit erwarteten Gesamtkosten von rund 256,7 Mio. US-Dollar in Entwicklung oder Fertigstellung, unter anderem für 7-Eleven, TJX Companies, Ross Dress for Less, Burlington, Boot Barn, Gerber Collision, Starbucks und Sunbelt Rentals. PORTFOLIO-ÜBERBLICK Zum 30. September 2026 umfasste das Portfolio 2.888 Immobilien in allen 50 Bundesstaaten und dem District of Columbia mit rund 61,1 Mio. Quadratfuß vermietbarer Fläche. Das Portfolio war zu rund 99,8 % vermietet, mit einer gewichteten durchschnittlichen Mietlaufzeit von rund 7,8 Jahren; rund 65,1 % der annualisierten Grundmieten stammen von Investment-Grade-Mietern. Das Ground-Lease-Portfolio bestand aus 270 Verträgen in 39 Bundesstaaten und dem District of Columbia (rund 8,0 Mio. Quadratfuß), die 10,0 % der annualisierten Grundmieten repräsentieren und vollständig belegt waren. Zu den größten Mietern zählen Walmart (5,6 % der gesamten ABR), Tractor Supply (4,6 %), Dollar General (3,7 %) und Hobby Lobby (3,4 %). KAPITALMARKT, LIQUIDITÄT UND BILANZ Im September 2026 schloss das Unternehmen eine öffentliche Anleiheemission über 400,0 Mio. US-Dollar an 5,65 %-Senior-Unsecured-Notes mit Fälligkeit 2036 ab. Durch Beendigung zugehöriger Swap-Vereinbarungen über 300,0 Mio. US-Dollar wurden Nettoerlöse von 19,4 Mio. US-Dollar erzielt, womit der All-in-Satz 5,36 % beträgt. Im dritten Quartal wurden 5,7 Mio. Aktien aus bestehenden Forward-Sale-Vereinbarungen mit Nettoerlösen von 425,7 Mio. US-Dollar abgewickelt. Zum 30. September 2026 verfügte das Unternehmen über eine Gesamtliquidität von rund 2,0 Mrd. US-Dollar, einschließlich 1,25 Mrd. US-Dollar Verfügbarkeit unter der revolvierenden Kreditfazilität, 657,1 Mio. US-Dollar ausstehendem Forward-Equity und 91,5 Mio. US-Dollar Barmitteln. Die Nettoverschuldung zu wiederkehrendem EBITDA lag bei 4,8-fach, die Proforma-Nettoverschuldung bei 3,9-fach. Der Fixed Charge Coverage Ratio betrug 4,1-fach, die Nettoverschuldung zum Unternehmenswert 29,2 %. CONFERENCE CALL Das Unternehmen veranstaltet seinen Quartals-Conference-Call für Analysten und Investoren am Mittwoch, den 21. Oktober 2026, um 9:00 Uhr ET. Ein Webcast ist über die Website des Unternehmens verfügbar.

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