Abbott Laboratories im Analysten-Fokus: Mehrheit rät nach Prognoseerhöhung zum Kauf mit Kurszielen von durchschnittlich 119 US-Dollar

Der US-amerikanische Medizintechnik- und Gesundheitskonzern Abbott Laboratories, dessen Aktie derzeit bei rund 107 US-Dollar notiert, steht nach der Vorlage seiner Ergebnisse für das zweite Quartal 2026 im Fokus der Finanzanalysten. Das Stimmungsbild an der Wall Street ist weiterhin von Zuversicht geprägt: Eine deutliche Mehrheit der Experten rät zum Kauf der Aktie. Das durchschnittliche 12-Monats-Kursziel von 27 befragten Analysten liegt bei rund 119 US-Dollar, was einem Aufwärtspotenzial von etwa elf Prozent entspricht. Einzelne optimistische Stimmen sehen sogar Spielraum bis zu 134 US-Dollar. Die jüngsten Quartalszahlen vom 16. Juli 2026 fielen zweigeteilt aus und sorgen seither für angeregte Diskussionen unter Marktbeobachtern. Auf der einen Seite konnte Abbott beim Umsatz und beim bereinigten Gewinn die Erwartungen übertreffen. Der Konzernumsatz kletterte im Vorjahresvergleich um 13,0 Prozent auf 12,59 Milliarden US-Dollar. Auch das bereinigte Ergebnis je Aktie lag mit 1,31 US-Dollar über dem Analystenkonsens von 1,28 US-Dollar. Auf der anderen Seite belastete die im März 2026 abgeschlossene, 21 Milliarden US-Dollar schwere Übernahme des Krebstestspezialisten Exact Sciences die Bilanz nach Rechnungslegungsgrundsatz GAAP massiv. Der GAAP-Nettogewinn brach aufgrund von Integrations- und Abschreibungskosten um fast 48 Prozent auf 928 Millionen US-Dollar (0,53 US-Dollar je Aktie) ein. Dennoch blickt das Management optimistisch nach vorn und hob die Prognose für das Gesamtjahr 2026 auf ein bereinigtes Ergebnis je Aktie von 5,45 bis 5,60 US-Dollar an. Dies rief zahlreiche Analysten auf den Plan, die ihre Kursziele anpassten. Das sagen die Analysten im Detail Die Experten der US-Bank JPMorgan hoben ihr Kursziel nach den Zahlen von 110 auf 120 US-Dollar an und bekräftigten die Einstufung "Overweight". Auch die Evercore ISI Group schraubte den Zielwert von 112 auf 120 US-Dollar hoch und empfiehlt die Aktie weiterhin als "Outperform". Analysten von Citigroup hoben das Kursziel leicht von 108 auf 112 US-Dollar an, während das Analysehaus BTIG das Ziel von 131 auf 134 US-Dollar nach oben anpasste und das "Buy"-Rating bestätigte. RBC Capital blieb mit einem Kursziel von 130 US-Dollar ebenfalls optimistisch. Demgegenüber zeigte sich die Schweizer Großbank UBS am 28. Juli 2026 etwas vorsichtiger und reduzierte ihr Kursziel von 135 auf 125 US-Dollar, hielt jedoch an ihrer Kaufempfehlung fest. Argumente für eine positive Kursentwicklung (Bull Case) Robuste bereinigte Ertragskraft und Prognoseerhöhung: Die operativen Trends bei Abbott sind intakt. Die erneute Anhebung der Jahresprognose unterstreicht das Vertrauen des Managements, dass sich das Wachstum in der zweiten Jahreshälfte beschleunigen wird, gestützt auf das Kerngeschäft und erste Synergien. Erfolgreiche Integration von Exact Sciences: Die Übernahme liefert bereits einen nennenswerten Beitrag. Das neu geschaffene Segment für Krebsdiagnostik steuerte im zweiten Quartal 919 Millionen US-Dollar zum Umsatz bei, angetrieben von einer starken Nachfrage nach dem Darmkrebstest Cologuard. Attraktive Produktpipeline: Abbott punktet mit stetigen Innovationen. In der Medizintechnik wuchs das Unternehmen vergleichbar um solide 8,4 Prozent. Die europäische CE-Kennzeichnung für den neuen Kombisensor "Libre Duo" sowie Fortschritte bei Zulassungen in den USA sichern mittelfristig Marktanteile. Hohe Dividendenstabilität: Für einkommensfokussierte Investoren bleibt die Aktie ein stabiler Anker. Der Konzern schüttet im August 2026 eine Quartalsdividende von 0,63 US-Dollar je Aktie aus und untermauert damit seine über 50-jährige Historie kontinuierlich steigender Ausschüttungen. Argumente für eine verhaltene oder negative Kursentwicklung (Bear Case) Erhebliche GAAP-Gewinnverzerrung: Der massive Einbruch des GAAP-Gewinns aufgrund der Akquisitionskosten trübt das optische Gesamtbild. Kritiker bemängeln, dass die Diskrepanz zwischen bereinigtem und tatsächlichem Gewinn ungemütlich hoch sei und die tatsächliche Rentabilität vorerst belastet bleibt. Wachstumsverlangsamung bei FreeStyle Libre: Der einstige Wachstumstreiber im Bereich Diabetes Care verlangsamte sein vergleichbares Wachstum im zweiten Quartal überraschend auf 9,5 Prozent. Dies bricht mit dem historischen Trend zweistelliger Zuwächse im mittleren bis hohen Zehnprozentbereich und nährt Bedenken über eine zunehmende Sättigung im US-Markt. Schwächen im klassischen Portfolio: Einige etablierte Segmente zeigten Schwachstellen. So ging der vergleichbare Umsatz im Ernährungsbereich um 3,6 Prozent zurück, während die Sparte für strukturelle Herzerkrankungen in den USA ebenfalls unter Druck stand. Dies erhöht das Risiko, dass die Erholung in der zweiten Jahreshälfte ungleichmäßig verläuft. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Abbott Laboratories an der Börse derzeit ein Spagat abverlangt wird: Während die langfristige Wachstumsstory durch Zukäufe und Medizintechnik-Innovationen gestärkt wird, müssen Anleger kurzfristig mit den Bilanzierungsfolgen der Großübernahme und leichten Wachstumsdämpfern im Diabetes-Segment leben. Die Analystengemeinschaft gewichtet das langfristige Potenzial jedoch mehrheitlich höher als die temporären Integrationsrisiken.

Abbott Laboratories im Analysten-Fokus: Mehrheit rät nach Prognoseerhöhung zum Kauf mit Kurszielen von durchschnittlich 119 US-Dollar

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