RBC sieht Raum dafür, dass BMWs Q3-Margen die Prognose für das Geschäftsjahr 2026 dank Aumovio-Vergleich übertreffen

07:54 AM EDT, 15.10.2026 (MT Newswires) -- RBC Capital Markets sieht das Potenzial, dass die Automobilmargen der BMW Group (BMW.F) im dritten Quartal den Ausblick für das Gesamtjahr 2026 übertreffen, und verweist dabei auf einen Rechtsstreit mit dem Zulieferer Aumovio (AMV0.F), der durch einen Vergleich beigelegt wurde. "Ein Vergleich in Höhe von rund 350 Mio. EUR bezüglich des IBS-Bremssystems könnte die Automobilmargen im Q3 über den Prognosekorridor von 1-3 % heben, obwohl das Q4 Gegenwind von rund 125 Basispunkten durch das Programm zum freiwilligen Personalabbau erfährt (gegenüber einer vorherigen Erwartung von rund 100 Basispunkten Gegenwind im H2). In Verbindung mit einem vorsichtigeren Ausblick für China korrigieren wir unser EBITDA für 2026 leicht nach oben. China bleibt der Hauptbelastungsfaktor, auch wenn BMWs Einzelhandelsumsätze im Q3 im Vergleich zu Mitbewerbern günstig ausfallen. Wir senken unser Kursziel von 60 EUR auf 58 EUR, was einen vorsichtigeren Ausblick für China für 2027 widerspiegelt", so Analysten am Mittwoch. Sie merkten an, dass sie erwarten, dass BMW die Restrukturierungskosten innerhalb von zwei Jahren wieder einspielen wird. Im Vorfeld der für den 4. November anstehenden Ergebnisse für das dritte Quartal prognostizieren Analysten, dass die Free-Cashflow-Conversion des deutschen Autoherstellers aufgrund von Belastungen beim Betriebskapital "schwach" ausfallen wird, während davon ausgegangen wird, dass das Aktienrückkaufprogramm des Unternehmens im Volumen von 625 Millionen Euro planmäßig bis Ende November abgeschlossen wird. RBC führt die Aktie mit dem Rating Sector Perform.http://www.mtnewswires.com Copyright © 2026 MT Newswires. All rights reserved. MT Newswires does not provide investment advice. Unauthorized reproduction is strictly prohibited.

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