RBC beginnt die Berichterstattung über Ahold Delhaize mit 'Sector Perform' inmitten 'gesunder' Cash-Generierung und gedeckelter kurzfristiger Margen

04:38 AM EDT, 07/07/2026 (MT Newswires) -- RBC Capital Markets hat die Berichterstattung über Koninklijke Ahold Delhaize (AD.AS) mit einem 'Sector Perform'-Rating und einem Kursziel von 38 Euro aufgenommen, wobei der in den Niederlanden ansässige Lebensmittelhändler einen "gesunden" freien Cashflow aufweist und gleichzeitig angesichts laufender Investitionen flache kurzfristige Margen prognostiziert. "Ahold Delhaize ist ein [hochwertiger] europäischer Lebensmittelhändler. Das Geschäft ist cash-generativ, verfügt über eine solide Bilanz und eine gesunde Marge. Wir sehen ein gutes längerfristiges Wachstumspotenzial für Ahold in den USA, erwarten jedoch, dass Investitionen in das Angebot die kurzfristige operative Marge bei ca. 4 % deckeln werden. Wir modellieren Aholds CY25-28e EPS [durchschnittliche jährliche Wachstumsrate] ca. 3-4 [Prozentpunkte] unter einigen wichtigen Wettbewerbern und daher erscheint die Bewertung mit ca. dem 13-fachen KGV fair," laut einer Notiz vom Montag. Das Research-Unternehmen sagte, dass geplante Investitionen zur Verbesserung des Produktsortiments und der Ladenstandards von Food Lion eine Rückkehr zum US-Marktanteilswachstum unterstützen sollen, während die jüngste Akquisition von Profi das Unternehmen in die Lage versetzt, das Wachstumspotenzial in Mittel- und Osteuropa zu nutzen. Vor diesem Hintergrund prognostiziert RBC stabile Margen in den USA und geringfügige Verbesserungen in Europa, was einer "weitgehend flachen" Annahme einer Konzernbetriebsmarge von 4 % für den Zeitraum des Gesamtjahres 2026 bis 2028 entspricht. Gestützt durch eine geschätzte Free-Cashflow-Rendite von 7 % bis 8 % erwarten Analysten, dass Ahold Delhaize seine laufenden Aktionärsrenditen durch Dividenden und Aktienrückkäufe aufrechterhalten wird. RBC betrachtet das kumulierte Free-Cashflow-Ziel des Unternehmens nach Steuern von 9 Milliarden Euro für 2025 bis 2028 als "erreichbar", wobei bis Ende 2026 voraussichtlich fast 5 Milliarden Euro generiert werden, was den Mittelpunkt der Strategie markiert.http://www.mtnewswires.com Copyright © 2026 MT Newswires. All rights reserved. MT Newswires does not provide investment advice. Unauthorized reproduction is strictly prohibited.

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