KLAs Lieferengpässe dürften sich entspannen, führender Logik-Mix wird Rückenwind, sagt Morgan Stanley

11:03 AM EDT, 10/05/2026 (MT Newswires) -- KLA (KLAC) wird voraussichtlich davon profitieren, dass sich die Lieferengpässe entspannen und der Mix bei führender Logik zu einem Rückenwind wird, so Morgan Stanley am Montag in einer Notiz. Das Brokerhaus prognostiziert, dass das Unternehmen nach einem schwierigen Jahr 2026 im Jahr 2027 stärker als der Markt für Wafer-Fabrication-Equipment wachsen wird, während es bezüglich 2028 vorsichtig bleibt. Das Unternehmen verzeichnete im Jahr 2026 einen ungünstigen Logik-Mix durch 3-Nanometer-Erweiterungen mit einer Prozesssteuerungsintensität von 10 % sowie einen ungünstigen DRAM-Mix aufgrund fehlender Investitionen in neue Nodes und eines hohen Upgrade-Anteils. Das Brokerhaus modelliert das Tool-Wachstum von KLA mit 25 %, verglichen mit einem WFE-Wachstum von 39 %, was laut dem Bericht die stärkste Underperformance seit 2017 darstellt. Morgan Stanley erklärte, man sei optimistisch in Bezug auf führende Logik und Prozesssteuerungsintensität, mache sich jedoch Sorgen wegen DRAM, Angesichts der Rentabilität der Produktion eines zusätzlichen Bits. Hersteller legten den Schwerpunkt eher auf die Kapazitätssteigerung bei bestehenden Nodes als auf die Skalierung des nächsten Nodes, so das Brokerhaus. Das Brokerhaus hob seine Prognosen für führende Logik an und erhöhte seine Schätzungen für die Bruttomarge, wodurch die Umsatz- und EPS-Schätzungen für das Kalenderjahr 2027 von 20,4 Milliarden US-Dollar bzw. 6,23 US-Dollar auf 21,4 Milliarden US-Dollar bzw. 6,77 US-Dollar angehoben wurden. Morgan Stanley behielt die Einstufung "Overweight" für KLA bei und senkte das Kursziel von 253 US-Dollar auf 227 US-Dollar. Price: 204.22, Change: -2.67, Percent Change: -1.29http://www.mtnewswires.com Copyright © 2026 MT Newswires. All rights reserved. MT Newswires does not provide investment advice. Unauthorized reproduction is strictly prohibited.

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