Fair Isaacs Vormachtstellung im Hypothekenkredit-Scoring könnte durch neue Rasterstruktur in Frage gestellt werden, so BofA in Herabstufung

02:13 PM EDT, 30.09.2026 (MT Newswires) -- Fair Isaacs (FICO) Vormachtstellung als Kredit-Score-Anbieter in der Hypothekenbranche könnte durch die Einführung eines einheitlichen Preisrasters, das VantageScore einschließt, ins Wanken geraten, teilte BofA Securities am Mittwoch mit. Am späten Montag kündigte Bill Pulte, der Direktor der US Federal Housing Finance Agency, eine Maßnahme zur Vereinfachung der Hypothekenpreisgestaltung an, indem das Modell VantageScore 4.0 und das klassische FICO-System in einem einzigen Preisraster zusammengefasst werden. Zwei separate Preisräster „machen keinen Sinn“, da Fannie Mae und Freddie Mac zu einem einzigen Raster übergehen, so Pulte in einem Beitrag auf der Social-Media-Plattform X. Das einheitliche Raster beseitigt den bisherigen 20-Punkte-Abzug, der bei VantageScore bei der Bestimmung von Kreditstufen-Preisanpassungen (Loan-Level Pricing Adjustments, kurz LLPAs) angewendet wurde, so BofA in einer Kundennotiz am Mittwoch. Die ursprüngliche Anpassung sollte laut dem Brokerhaus Unterschiede in der Modellkonstruktion zwischen den beiden Systemen ausgleichen. „Dieser Schritt beseitigt einen wesentlichen Unterschied zwischen den Modellen und folgt auf eine Reihe regulatorischer Entwicklungen, die (Fair Isaacs) historisch dominante Stellung auf dem Hypothekenmarkt gefährden könnten“, sagte BofA-Analyst Curtis Nagle. „Einfach ausgedrückt erhalten äquivalente (VantageScore)- und klassische FICO-Scores nun dieselbe LLPA-Behandlung, was Kreditgeber, die (VantageScore) verwenden, möglicherweise in die Lage versetzt, günstigere Kreditpreise als unter dem bisherigen Rahmen zu erzielen und den Anreiz zu erhöhen, (VantageScore 4.0) zu testen oder zu übernehmen“, schrieb der Analyst. VantageScore wird von VantageScore Solutions betrieben, einem privaten Gemeinschaftsunternehmen im Besitz von Equifax (EFX), TransUnion (TRU) und Experian. BofA stufte seine Bewertung für die Aktie von Fair Isaac von „Kaufen“ auf „Neutral“ herab und halbierte das Kursziel auf 700 USD. Die Aktien von Fair Isaac gaben im Nachmittagsandel am Mittwoch um 5% nach, nachdem sie in der vorherigen Sitzung bereits um fast 27% eingebrochen waren. Die Aktie hat in diesem Jahr bisher 65% ihres Wertes verloren. Die Aktien von Equifax verzeichneten am Mittwoch im Tagesverlauf ein Minus von 2,1%, während TransUnion 3,9% verlor. Am Montag kündigte Rocket Mortgage, eine Tochtergesellschaft von Rocket Cos. (RKT), an, VantageScore 4.0 ab dem vierten Quartal als bevorzugtes Kredit-Scoring-Modell für alle qualifizierten Kredite zu nutzen. Ein weiterer großer Hypothekenfinanzierer, UWM Holdings (UWMC), hat sich ebenfalls optimistisch zu diesem Modell geäußert, teilte BofA am Mittwoch mit. „Obwohl das Tempo der Einführung durch Kreditgeber ungewiss bleibt, glauben wir, dass das überarbeitete Raster ein weiteres Risiko für Score-Volumina, Preisgestaltung und Marktanteile darstellt, zusätzlich zu weniger Handlungsspielraum bei Preiserhöhungen für Scores angesichts einer hohen und (anhaltenden) regulatorischen Prüfung“, schrieb Nagle in der Notiz. Die Entscheidung der FHFA könnte laut BofA zudem „das sogenannte ‚Gaming‘ und das Einholen doppelter Scores (Dual Score Pulling) verstärken“. Diese Praxis ist Berichten zufolge ohnehin bereits weit verbreitet und könnte dazu beitragen, Fair Isaacs Marktanteil unter der neuen Rasterstruktur weiterhin zu schützen, so das Brokerhaus. „Angesichts weniger sichtbarer Wege, den potenziellen Druck auf Score-Volumina und Preisgestaltung auszugleichen, sehen wir nur begrenzten Spielraum für eine Neubewertung, bis der regulatorische Hintergrund und die nächste Wachstumsphase von (Fair Isaac) klarer werden“, schrieb Nagle. Preis: 592,81, Veränderung: -25,06, Prozentuale Veränderung: -4,06http://www.mtnewswires.com Copyright © 2026 MT Newswires. All rights reserved. MT Newswires does not provide investment advice. Unauthorized reproduction is strictly prohibited.

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