AlphaValue/Baader Europe passt EPS-Prognose für Munich Re wegen erwarteter „schwächerer“ normalisierter Schaden-Kosten-Quote in der Schaden- und Unfallversicherung an

07:01 AM EDT, 08/11/2026 (MT Newswires) -- AlphaValue/Baader Europe hat seine EPS-Schätzungen für Munich Re (MUV2.F) überarbeitet und zur Begründung angeführt, dass eine „schwächere“ normalisierte Schaden-Kosten-Quote im Kernsegment der Schaden- und Unfallrückversicherung der deutschen Rückversichertengruppe erwartet wird. „Wir haben unsere EPS-Schätzung für das Geschäftsjahr 2027 für Munich Re um ca. 7 % gesenkt, was geringere Rentabilitätsannahmen in der Schaden- und Unfallrückversicherung widerspiegelt. Obwohl die kürzlich veröffentlichten Q2-Ergebnisse stark waren und auf Pro-rata-Basis deutlich über dem Nettogewinnziel von 6,3 Mrd. EUR für das Geschäftsjahr 2026 lagen, wurde dieser positive Effekt hauptsächlich durch niedriger als erwartete Großschäden angetrieben. Bereinigt um die [günstigen Naturkatastrophen-]Effekte und andere Sondereffekte sah das Bild anders aus: Die [normalisierte] Schaden-Kosten-Quote hat sich im Q2 tatsächlich verschlechtert, wobei im zweiten Halbjahr und bis in das Jahr 2027 hinein weiterer Druck erwartet wird“, erklärten Analysten am Dienstag. Zwar hob das Management die Diversifizierungsvorteile aus der Lebens- und Krankenrückversicherung sowie der Erstversicherung hervor, jedoch merkte das Analysehaus an, dass die Schaden- und Unfallrückversicherung 50 % des Versicherungsergebnisses des Konzerns ausmacht. Folglich stellt der prognostizierte Druck auf die normalisierte Schaden- und Unfall-Schaden-Kosten-Quote eine „erhebliche Belastung für das Ergebnis“ für das gesamte Geschäftsjahr 2027 dar. Vor diesem Hintergrund hoben die Analysten ihre EPS-Prognose für 2026 um 0,98 % auf 50,3 Euro an, während sie die EPS-Schätzung für 2027 um 5,78 % auf 49 Euro senkten. AlphaValue/Baader Europe bewertet die Aktie mit Reduce und einem Kursziel von 541 Euro.http://www.mtnewswires.com Copyright © 2026 MT Newswires. All rights reserved. MT Newswires does not provide investment advice. Unauthorized reproduction is strictly prohibited.

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