Aktien von Regionalbanken könnten laut BofA angesichts makroökonomischer Gegenwindfaktoren weiter stagnieren

01:16 PM EDT, 10/08/2026 (MT Newswires) -- Die Ausgangslage für US-Regionalbanken ist zu Beginn der kommenden Berichtssaison schwieriger als sie erscheint; die Aktien dürften angesichts makroökonomischer Herausforderungen weiter "dahinvegetieren" bzw. stagnieren, so BofA Securities in einer am Donnerstag verschickten Notiz. Sorgen über rasch steigende Zinsen, volatile Ölpreise und die Stärke des Booms der künstlichen Intelligenz dominieren die Finanzmärkte, erklärten die Analysten von BofA, Ebrahim Poonawala und Brandon Berman, in einer Kundenmitteilung. Im Vorfeld der Berichterstattung für das dritte Quartal hob das Analysehaus seine Schätzungen für den Gewinn je Aktie bei großen Regionalbanken um im Median 1% an, während es die Prognosen für die Gruppe der Mid-Cap-Institute um 0,3% senkte. Dennoch erklärte BofA, dass seine EPS-Schätzungen für das dritte Quartal und das Jahr 2027 "relativ unverändert" seien, da höhere Zinssätze trotz des Drucks auf das Kapital eine Margenausweitung unterstützen. "Obwohl die Ausgangslage bei Bankaktien im Hinblick auf die Veröffentlichung der Quartalszahlen (für das dritte Quartal) trügerisch attraktiv erscheint, da es in den letzten zwei Monaten zu einer Herabstufung der Bewertung kam, warnen wir, dass die Aktien angesichts des makroökonomischen Gegenwinds weiter stagnieren könnten", schrieben Poonawala und Berman. Dem Bericht zufolge impliziert der Ausblick der BofA für das dritte Quartal ein durchschnittliches EPS-Wachstum im Jahresvergleich von 7,6%, verglichen mit einem Anstieg von 15% im vorherigen Quartal. "Die Gespräche mit Investoren haben sich in den letzten Wochen von der Fokussierung auf die Beständigkeit des Nettozinsertrags (NII/NIM) hin zur Absicherung gegen Risiken einer Verlangsamung bei Aktienrückkäufen und Kreditängsten verlagert", so die Analysten. "Stabile Zinssätze könnten es den Anlegern ermöglichen, über gedämpfte Aktienrückkäufe hinwegzusehen, insbesondere angesichts der Widerstandsfähigkeit des NII aufgrund der Verschiebung der Zinsstrukturkurve – vor allem im Bauch der Kurve." Gleichzeitig verlagern Regionalbanken ihre Budgets laut Poonawala und Berman auf die Bewältigung von Cyberrisiken, die sich aus der Verbreitung von KI ergeben. "Zwar sehen die meisten Investoren kein unmittelbares Risiko für Bankeinlagen durch agentenbasierte KI, doch gibt es angesichts der Geschwindigkeit, mit der sich die KI-Technologie entwickelt, ein verstärktes Augenmerk auf die Abwärtsrisiken", schrieben die Analysten. Die Arbeitslosigkeit, die laut BofA "der wichtigste Treiber" für die Kreditperformance ist, zeigt sich weiterhin stabil. Jüngste Daten deuten jedoch auf "einen schwächeren Arbeitsmarkt hin, als es die Schlagzeilen vermuten lassen", so die Analysten. "Bereiche des Kreditwachstums, insbesondere im Mid-Market-Segment und bei Gewerbeimmobilien (CRE), könnten durch höhere Zinsen und Energiekosten vor Herausforderungen stehen." Das Analysehaus senkte die EPS-Prognosen für das dritte Quartal für vier Banken aus der Large-Cap-Kategorie, darunter Huntington Bancshares (HBAN), sowie für ein Dutzend Mid-Cap-Kreditgeber, angeführt von Flagstar Bank (FLG). Innerhalb der Large-Cap-Gruppe kürzte das Analysehaus zudem die EPS-Prognosen für Citizens Financial Group (CFG), PNC Financial Services (PNC) und Truist Financial (TFC). Angehoben wurden die Prognosen für Fifth Third Bancorp (FITB), KeyCorp (KEY), M&T Bank (MTB), Pinnacle Financial Partners (PNFP), Regions Financial (RF) und US Bancorp (USB). Das Analysehaus erklärte, es favorisiere weiterhin Citizens Financial, Fifth Third Bancorp, US Bancorp, Popular (BPOP), Cullen/Frost Bankers (CFR), East West Bancorp (EWBC) und Pinnacle Financial, "bei denen die Bewertungen ein attraktives Chance-Risiko-Verhältnis bieten", ungeachtet der erhöhten makroökonomischen Unsicherheit. "Wir glauben, dass eine größere Transparenz hinsichtlich des Zinsentwicklungspfads unerlässlich ist, damit die Anleger ihr Vertrauen in den Konjunkturzyklus zurückgewinnen und die Bankaktien neu bewertet werden", so Poonawala und Berman. Price: 15.21, Change: +0.04, Percent Change: +0.23http://www.mtnewswires.com Copyright © 2026 MT Newswires. All rights reserved. MT Newswires does not provide investment advice. Unauthorized reproduction is strictly prohibited.

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