Micro-Caps brechen auf ein neues Hoch aus: Diese 3 Aktien liefern relative Stärke und interessante Chartsetups.

Während die großen Tech-Unternehmen das Geschehen am US-Markt bestimmten, scheint sich hier eine Rotation in kleinere Unternehmen zu ergeben. Der Ausbruch des iShares Micro-Cap ETF (IWC) geht vor allem auf das Zusammenspiel von zinsfreundlichem Umfeld, wirtschaftlicher Stärke und Marktdynamik zurück. Kleine Unternehmen, wie sie der Micro-Cap-ETF abbildet, sind besonders zinssensitiv. Niedrigere Zinsen senken die Finanzierungskosten, erleichtern Kredite und Kapitalaufnahmen und steigern die Attraktivität von Wachstumsinvestitionen. Die US-Wirtschaft zeigt robuste BIP-Wachstumsraten, historisch gesehen moderate Arbeitslosigkeit, auch wenn die Konsumausgaben etwas schwächeln. Sobald das Marktumfeld stabiler erscheint, fließt Kapital verstärkt in kleinere Unternehmen. Das Universum habe ich folgendermaßen gescreent: Marktkapitalisierung unter 10 Mrd. USD Steigender GD200 Relative Stärke nach Levy (RSL) > 1,1 Beta > 1,1 Wir wollen uns drei spannende Setups anschauen. 1 ) Telos (TLS) Telos (TLS) ist ein Technologie- und Cybersecurity-Unternehmen. Es bietet Lösungen für IT-Sicherheit, Cloud-Sicherheit, Identitätsmanagement und digitale Transformation – insbesondere für staatliche Behörden, das Verteidigungsministerium und kritische Infrastrukturen. Telos hilft Organisationen dabei, sensible Daten zu schützen, Compliance-Vorgaben zu erfüllen und Cyberbedrohungen abzuwehren. Die Aktie hat den Rebound gestartet, da das letzte Quartal massiv positiv überraschte. Mit einem Umsatz von 51,4 Mio. USD lieferte das Unternehmen beeindruckende 116 % Wachstum gegenüber dem Vorjahr, die eigene Prognose hatte bei 44 bis 47 Mio. USD gelegen. Das EPS überraschte mit 0,09 USD und Übertraf die Erwartungen um 0,08 USD. Anfang Oktober hatte das Unternehmen den Launch von Xacta.ai Anfang Oktober vollzogen: Diese KI-Erweiterung der bewährten Xacta-Plattform – gespeist mit 25 Jahren Cybersecurity-Expertise – sicherte bereits den ersten Enterprise-Kunden und verspricht bis zu 93 % Effizienzgewinne in Governance, Risk und Compliance (GRC). Xacta.ai nutzt moderne KI‑Technologien und jahrzehntelange Branchen‑Expertise, um Teams bei schnellerer Entscheidungsfindung, Risikoanalyse und Regulierungs‑Compliance zu unterstützen. So können z. B. Aufgaben, die früher 4–6 Monate dauerten, in Tests auf wenige Tage reduziert werden, und die Erstellung von Kontroll‑Dokumenten erfolgt in Minuten statt Stunden. Ergänzt wurde dies durch den Meilenstein im TSA PreCheck-Programm: Mittlerweile ist des an 504 Standorte in 41 US-Staaten plus Puerto Rico im Einsatz und ist skalierbar für die weitere Expansionen in unterversorgte Märkte. Hinter TSA steht die Transportation Security Administration, die US-Behörde für Flughafensicherheit. TSA PreCheck ist ein beschleunigtes Sicherheitsprogramm für Fluggäste in den USA. Mitglieder nutzen schnellere Sicherheitskontrollen, müssen z. B. Schuhe, Gürtel und leichte Jacken nicht ausziehen und können elektronische Geräte im Handgepäck behalten. Primär Telos ID diente zuletzt als Wachstumstreiber mit seinen Identity-Management-Lösungen für Regierungsaufträge wie DMDC (Defense Manpower Data Center) und PreCheck. Telos ID ist eine digitale Identitätslösung von Telos , die speziell für den US-Militär- und Verteidigungsbereich entwickelt wurde. Sie ermöglicht sichere digitale Identitäten, Authentifizierung und Zugriffskontrolle für Mitarbeiter, Auftragnehmer und Partner. Über DMDC werden personalisierte digitale Identitäten für Soldaten, zivile Mitarbeiter und Auftragnehmer ausgestellt und verwaltet, wodurch sichere Anmeldung, Zugriffssteuerung und Compliance für sensible Systeme und Daten gewährleistet werden. Hinzu kommen stabile wiederkehrende Einnahmen aus Information Assurance und Secure Communications mit hohen Verlängerungsraten. Telos bietet Lösungen für Regierungen, Verteidigung und Unternehmen, die besonders hohe Sicherheitsanforderungen haben. Telos entwickelt auch Systeme für verschlüsselte, hochsichere Kommunikation, die für militärische und kritische Infrastrukturen essenziell sind. Telos (ISIN US87969B1017): Telos ist ein klar wachstumsorientiertes Technologie- und Cybersecurity-Unternehmen mit starkem Fokus auf staatliche Behörden, Verteidigung und kritische Infrastrukturen. Das Unternehmen ist schuldenfrei und kauft eigene Aktien zurück. Das KGV liegt schon bei 120, das EPS soll sich allerdings bis 2028 auf 0,52 USD verfünffachen. Das KUV liegt unter 3. Die Aktie wird in den letzten Tagen erneut akkumuliert. 2) Vicor (VICR) Vicor (VICR) entwickelt und produziert leistungsstarke Halbleiter-Module und Stromversorgungslösungen für Rechenzentren, KI-Anwendungen, Elektrofahrzeuge und industrielle Anwendungen. Das Unternehmen fokussiert sich auf modulare DC-DC-Konverter, die Energie effizienter bereitstellen und gleichzeitig die Leistung von High-Tech-Systemen steigern. Im 3. Quartal 2025 erzielte Vicor einen Umsatz von 110,4 Mio. USD, ein Plus von 18,5 % gegenüber dem Vorjahr (93,2 Mio. USD). Die Steigerung im Jahresvergleich ist beeindruckend, trotz des Rückgangs durch den Wegfall eines Einmalertrags von 45 Mio. USD aus einer Patentstreitbeilegung im Q2. Der bereinigte Gewinn je Aktie lag mit 0,63 USD weit über den Erwartungen von 0,12 USD. Der Spezialist für Hochleistungs-Power-Elektronik wird 2025 wohl ein Rekordjahr verzeichnen. Das Unternehmen hat die Visibilität für eine Verdopplung des Lizenzgeschäfts auf rund 180 Mio. USD Run-Rate in 2 Jahren. Das Management sagt: IP ist für AI/Data-Center essenziell – wir wollen jeden OEM/Hyperscaler lizensieren. Vicor hat kürzlich die Produktion seiner VPD‑Plattform (Vicor Power Delivery) aufgenommen. Zielmärkte sind vor allem KI-Server, Hyperscale-Rechenzentren, Edge-Computing und Hochleistungs-Computing. Die Plattform ermöglicht höhere Leistungsdichten, niedrigere Verluste und effizientere Stromverteilung als herkömmliche Netzteile. So richtig durchstarten will das Unternehmen dann ab dem 1. Quartal 2026. Wachstumstreiber bleiben auch Advanced Products (zuletzt+8,2 Prozent QoQ) und Brick Products (+26,6 % QoQ), welche die organische Stärke unterstreichen, vor allem im stabilen Industrial-, Aerospace- und Defense-Bereich. Vicor (ISIN US9258151029): Das Unternehmen positioniert sich weiter als Anbieter von Hochleistungs-Power-Elektronik für Hyperscaler, KI-Server und Hochleistungs-Computing. Die Bewertung wirkt mit einem KGV von 52 und einem KUV von fast 10 schon sportlich. Doch Trader haben die Chance, den Ausbruch aus der Pivotal Base mitzugehen. 3) ProPetro Holding Corp. (PUMP) ProPetro Holding (PUMP) ist ein Öl- und Gasdienstleistungsunternehmen. Es bietet Fracking-, Bohr- und Förderdienstleistungen für die Öl- und Gasindustrie, insbesondere in Texas und Oklahoma. Das Kerngeschäft liegt in der Bereitstellung von Technologien und Maschinen, die die Effizienz bei der Öl- und Gasförderung steigern. Das Unternehmen meldete Ende Oktober trotz schwieriger Marktbedingungen durch Zölle und steigende OPEC-Produktion robuste Ergebnisse. Ein Grund dafür war die Stärke von PROPWR, der Power-Generation-Tochter des Unternehmens. Diese liefert emissionsarme Prime-Power-Lösungen für Oilfield-Microgrids und Rechenzentren. PROPWR hat über 150 MW vertraglich gesichert, mit dem Ziel von mindestens 220 MW bis Jahresende 2025. Ein Highlight war ein langfristiger 60 MW – Vertrag für ein Midwest-Hyperscaler-Rechenzentrum. PROPWR wird jetzt als "key growth engine" positioniert. Das Management in Form von CEO Sledge ist optimistisch: "PROPWR ist noch der Anfang. Unser Momentum bei Kundenverpflichtungen setzt sich fort...Wir sehen klares Potenzial, nicht nur zu wachsen, sondern unsere Kapazität zu vervielfachen mit Erwartungen von 1 Gigawatt oder mehr bis 2030.” ProPetro verzeichnete im 3. Quartal einen Umsatzrückgang auf 294 Mio. USD, was einem Minus von 10 % gegenüber dem Vorquartal und 18,55 % zum Vorjahresquartal entspricht – ein klares Signal für die anhaltende Stagnation im Permian-Becken. Dennoch übertraf das Unternehmen die Erwartungen mit einem EPS von -0,02 USD, was einem Earnings-Beat von 0,13 USD entsprach, unterstützt durch disziplinierte Kostenkontrolle. ProPetro Holding (ISIN US74347M1080): ProPetro zeigt ein gemischtes Bild: Das Kerngeschäft im Öl- und Gasdienstleistungsbereich leidet weiterhin unter Marktbedingungen, was sich im Umsatzrückgang im 3. Quartal widerspiegelt. Gleichzeitig liefert die Tochter PROPWR eine klare Wachstumsstory. Das KUV von 1 wirkt ok, ein positives EPS wird erst 2027 erwartet. Spekulativ ausgerichtete Trader könnten einen weiteren Ausbruch aufgreifen.

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