Stocks in Action: Vonovia, DWS Group, Commerzbank, Allianz, Heidelberg Materials.

Aktie 1.) Vonovia - Immobilienkonzern profitiert weiter von steigenden Mietpreisen und sinkenden Leerstandsquoten - Goldman Sachs hebt Kursziel auf 46,50 Euro und bestätigt mit Buy!Ein beachtenswertes Buy-Rating kommt am Montag von Goldman Sachs für Vonovia. Dabei wurde die Einstufung mit "Buy" bestätigt und das Kursziel von 43,00 auf 46,0 Euro angehoben. Auch JPMorgan meldete sich mit einem positiven Analystenkommentar zu Vonovia zu Wort. Dabei wurde die Einstufung mit "Overweight" bestätigt und das Kursziel von 37,00 auf 37,50 Euro angehoben. Vonovia dürfte als führender Wohnimmobilienkonzern angesichts der weiterhin angespannten Wohnungssituation in den Ballungszentren von steigenden Mietpreisen und sinkenden Leerstandsquoten profitieren. Auch mittelfristig sieht sich Vonovia weiter auf Wachstumskurs und peilt bis 2028 eine Verbesserung beim bereinigten operativen Gewinn (EBITDA) um 30% auf 3,2 bis 3,5 Mrd. Euro an. Für 2024 sieht man sich auf Kurs, das obere Ende der Jahresprognose beim operativen Gewinn (EBITDA) von 2,55 bis 2,65 Mrd. Euro erreichen zu können. Dabei rechnet Vonovia für 2024, dass das Mietwachstum am oberen Ende der Spanne von 3,8 bis 4,1% liegen dürfte. Mittelfristig erwartet Vonovia in den kommenden Jahren Mietsteigerungen im Bereich von 4% pa. In den ersten neun Monaten hatte Vonovia aufgrund höherer Zinsaufwendungen lediglich einen Anstieg beim bereinigten operativen Gewinn (EBITDA) von 1,4% auf knapp 1,99 Mrd. Euro verzeichnet. Aktie 2.) DWS Group - Börsenhausse beschert Asset-Manager steigende Mittelzuflüsse - JPMorgan hebt auf Overweight und revidiert Kursziel auf 48,00 Euro nach oben (Kurspotential: 20%)Eines der wichtigsten Buy-Ratings kommt am Dienstag von JP Morgan für die Aktie der DWS Group. Dabei wurde die Einstufung von "Neutral" auf "Overweight" angehoben und das Kursziel von 42,60 auf 48,00 Euro erhöht. Dabei wurde die Aktie von DWS trotz des weiterhin schwierigen Marktumfelds für Vermögensverwalter als einer der Top-Sektor-Favoriten herausgestellt. Zuletzt hatte die DWS Group in Q3 mit einem starken Zahlenwerk positiv überrascht. Demnach verbesserte sich der bereinigte Vorsteuergewinn von 246 auf 262 Mio. Euro, womit die Konsenserwartungen von 250 Mio. Euro übertroffen werden konnten.Profitieren konnte man vor allem von einem unerwartet deutlichen Anstieg bei den Nettomittelzuflüssen, die in Q3 bei 18,3 Mrd. Euro deutlich stärker als erwartet (Konsens: 14,3 Mrd. Euro) zugelegt hatten. Für 2024 sieht sich die DWS Group auf Kurs zu den Jahreszielen und rechnet sowohl beim Vorsteuergewinn als auch beim Ergebnis je Aktie mit einer Verbesserung. Auch die Planziele für 2025, die einen Nettogewinn von 900 Mio. Euro bzw. einen Gewinn von 4,50 Euro/Aktie vorsehen, wurden im Anschluss bestätigt. Aktie 3,) Commerzbank - Übernahmephantasie und ambitionierte Wachstumsziele - Bank of America hebt auf Buy und revidiert Kursziel auf 20 Euro nach oben (Kurspotential: 33%)Gut behauptet in einem schwächeren Marktumfeld präsentiert sich am Dienstag die Aktie der Commerzbank. Hier sorgt ein positiver Analystenkommentar der Bank of America für Support. Dabei wurde die Einstufung von "Underperform" auf "Buy" angehoben und das Kursziel von 13 auf 20 Euro erhöht. Die Commerzbank hatte sich zuletzt ambitionierte Mittelfrist-Ziele gesetzt und peilt demnach bis 2027 eine Eigenkapitalrendite von mehr als 12% (zuvor: 11,5%) sowie einem Nettogewinn von mehr als 3,0 Mrd. Euro (2023: 2,2 Mrd. Euro) an. Außerdem will man die Ausschüttungsquote im Zeitraum von 2025 bis 2027 von >50% auf >90% anheben. Zuletzt war die Aktie der Commerzbank etwas deutlicher unter Druck gekommen, nachdem Commerzbank-Großaktionär Unicredit angekündigt hatte, den italienischen Wettbewerber Banco BPM für mehr als 10 Mrd. Euro übernehmen zu wollen. Die Unicredit hatte in ihrer Mitteilung zwar betont, dass eine mögliche Übernahme der Commerzbank von der Banco BPM-Offerte unabhängig bleibe. Dennoch gehen viele Marktbeobachter davon aus, dass die italienische Unicredit bei der geplanten Übernahme der deutschen Commerzbank zurückrudern könnte, zumal es in der Vergangenheit erheblich Widerstände auch seitens der noch amtierenden deutschen Regierung gegen eine Übernahme der Commerzbank gegeben hatte. Die Unicredit hatte zuletzt ihre Beteiligung an der Commerzbank auf 21,2% aufgestockt. Allerdings hatte Unicredit-CEO Orcel zuletzt betont, dass kurzfristig nicht mit einer Offerte der Unicredit für die Commerzbank zu rechnen sei. Aktie 4,) Allianz - Versicherer setzt sich im Rahmen des Capital Markets Day ambitionierte Mittelfrist-Ziele bis 2027!Im Fokus steht am Dienstag die Aktie der Allianz. Der Versicherungskonzern hatte im Rahmen seines Capital Markets Day optimistische Mittelfrist-Ziele kommuniziert. Demnach soll der bereinigte Gewinn je Aktie bis 2027 um 7 bis 9% pa steigen,wobei man außerdem eine Eigenkapitalrendite von mindestens 17% anstrebt. Außerdem will die Allianz mindestens 75% des bereinigten Nettogewinns in Form von Dividenden und Aktienrückkäufen an die Aktionäre ausschütten. Erreichen will die Allianz dies ua durch Effizienzsteigerungsmaßnahmen und dem Einsatz von Generativer KI. Mit innovativen Schutz- und Vorsorgelösungen will man außerdem seine Kundenbasis weiter ausbauen. Die Analysten der UBS haben im Anschluss ihre Einstufung für die Allianz mit "Neutral" bestätigt und das Kursziel auf 300 Euro belassen. Die Wachstumsziele der Allianz hätten weitestgehend den Erwartungen entsprochen, weshalb sich an den Konsenserwartungen nur wenig ändern dürfte, so die Einschätzung der UBS. Aktie 5,.) Heidelberg Materials - Baustoffhersteller profitiert von anziehender Baukonjunktur und höherer Nachfrage bei klimaneutralen Baumaterialien!Fester präsentiert sich am Dienstag die Aktie von Heidelberg Materials. Der Baustoffhersteller sollte übergeordnet nicht nur von der sich abzeichnenden Belebung der Baukonjunktur profitieren. Mittelfristig dürften die Heidelberger aufgrund schärferer Umweltauflagen vor allem von steigenden Absätzen bei klimaneutralen Baustoffen profitieren. Hier ist man mit der überwiegend aus Baurecycling-Materialien hergestellten "EcoCrete"-Line bereits jetzt einer der führenden Anbieter. Ab dem kommenden Fiskaljahr will man außerdem mit der komplett CO2-neutralen "evoZero"-Produktlinie in diesem Segment durchstarten. Auch operativ konnte Heidelberg Materials zuletzt überzeugen, wobei man in Q3 vor allem dank Preiserhöhungen und der starken Absatzentwicklung in Nordamerika leicht besser als erwartet abgeschnitten hatte. Im Anschluss wurde die Jahresprognose beim bereinigten operativen Gewinn auf 3,1 bis 3,3 Mrd. Euro (zuvor: 3,00 bis 3,2 Mrd. Euro) angehoben.

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