Stocks in Action: Vinci, Fresenius, Vonovia, TAG Immobilien, Nemetschek

Liebe Trader,für Börsianer ist es ungemein wichtig zu wissen, welche Aktien und Trends gespielt werden, sowie wo Bewegung drin ist. Wir wollen in dieser Rubrik die spannendsten Werte des jeweiligen Tages kurz und prägnant besprechen.Aktie 1.) Vinci - Mischkonzern profitiert weiterhin von Reise-und Touristik-Boom, JPMorgan bestätigt mit Buy und Kursziel 139 Euro!Ein beachtenswertes Buy-Rating kommt am Dienstag von JPMorgan für Vinci. Demnach wurde die Einstufung mit "Buy" und einem Kursziel von 139 Euro bestätigt. Unter anderem wurde auf die erneut gesunkenen Verkehrszahlen im Airport-Segment von Vinci für September verwiesen. Hier hatte man am Vorabend für das abgelaufene Q3 bei den Passagierzahlen einen leichten Rückgang von -0,6% ausgewiesen. Die Analysten rechnen damit, dass die Reisetrends in der zweiten Jahreshälfte aufgrund höherer Treibstoffpreise weiter verhalten bleiben dürften, wobei aufgrund der politischen Unsicherheiten im Zuge des Haushaltsaufstellungsprozesses für 2027 kurzfristig mit einer höheren Volatilität zu rechnen ist. Vinci dürfte in diesem Zusammenhang weiterhin durch die von der französischen Regierung angekündigten Sondersteuer für Betreiber kritischer Infrastruktur zu leiden haben. Operativ konnte Vinci im ersten Halbjahr vor allem dank der starken Entwicklung bei der auf der Realisierung von Solarprojekten sowie Ausbau und Upgrade der notwendigen Energie-Infrastruktur spezialisierten Konzernsparte Vinci Energies und der Bausparte Vinci Constructions mit einem soliden Anstieg von 5,4% auf 6,4 Mrd. Euro beim bereinigten EBITDA überzeugt. Die Jahresprognose, die eine leichte Verbesserung bei Umsatz und operativem Ergebnis vorsieht, wurde bestätigt. Aktie 2.) Fresenius - Gesundheitskonzern weiter auf Kurs, JP Morgan bestätigt mit Overweight und Kursziel 55,20 Euro!En beachtenswertes Buy-Rating kommt am Dienstag von den Analysten von JPMorgan für Fresenius! Dabei wurde die Einstufung mit "Buy" und einem Kursziel von 55,20 Euro bestätigt, wobei die Aktie vor den am 04. November anstehenden Quartalszahlen weiterhin auf der "Analyst Focus List" steht. Laut Aussage der Analysten habe das Konzernmanagement vor den Q3-Zahlen entspannt geklungen und fühlen sich mit den Konsenserwartungen wohl. Derzeit werde Fresenius laut JPMorgan aufgrund der Unsicherheiten mit der Gesundheitsreform weiterhin mit einem Abschlag gehandelt, was das Wachstumspotential nicht berücksichtige. Fresenius hatte sich zuletzt mit der Übernahme der noch ausstehenden 45% der Anteile der Biopharma-Tochter mAbxience für 750 Mio. Euro im Bereich Biosimilars und Nachahmerpräparate weiter verstärkt, was sich mittelfristig bezahlt machen dürfte. Da der Patentschutz für viele Medikamente auslaufen wird, dürfte sich der Markt für so genannte Biosimilars bis 2035 auf 180 Mrd. USD versechsfachen. Im abgelaufenen Q2 hatte man mit einem organischen Umsatzplus von 6% auf 5,86 Mrd. Euro und einem Anstieg von 10% beim bereinigten operativen EBIT von 10% auf 719 Mio. Euro stark abgeschnitten, wobei man insbesondere bei der auf Flüssigmedikamente und Biosimilars spezialisierten Konzerntochter Kabi und bei der Klinik-Sparte Helios Zuwächse verzeichnet hatte. Im Anschluss wurde die Jahresprognose nach oben korrigiert, wobei man nun beim bereinigten EPS von einer Verbesserung von 10 bis 15% (zuvor: 5 bis 10%) ausgeht. Aktie 3.) Vonovia - Immobilienkonzern leidet unter Spekulationen über mögliche Vergesellschaftung, Morgan Stanley senkt auf Underweight, Kursziel sinkt auf 14 Euro!Deutlich schwächer präsentiert sich am Dienstag Vonovia, nachdem sich Morgan Stanley mit einem pessimistischen Analystenkommentar zur Aktie des Immobilienkonzerns zu Wort gemeldet hatte. Dabei wurde die Einstufung von "Equal-Weight" auf "Underweight" gesenkt und das Kursziel deutlich von 25 auf 14 Euro nach unten revidiert. Aktuell leidet Vonovia unter Spekulationen über eine mögliche Vergesellschaftung von Wohnimmobilien in Berlin, nachdem sich Linke, Grüne und SPD bei ihren Sondierungsgesprächen in Berlin auf einen vorläufigen Fahrplan für die Vergesellschaftung großer Wohnungskonzerne verständigt haben. Vonovia hält eine mögliche Vergesellschaftung in der geplanten Form für verfassungswidrig und geht davon aus, dass dieses Vorhaben vor Gericht nicht standhalten würde. Aktuell sehen die Planungen der drei Parteien vor, private Wohnungskonzerne ab einem Bestand von 10.000 Wohnungen in Berlin gegen eine Entschädigung zu vergesellschaften. Aktie 4.) TAG Immobilien - Wohnimmobilienkonzern dank starker Entwicklung in Polen weiter auf Wachstumskurs, Goldman Sachs startet Coverage mit Buy und Kursziel 14,50 Euro!Fester präsentiert sich am Dienstag im frühen Handel TAG Immobilien. Hier sorgt ein optimistischer Analystenkommentar von Goldman Sachs für Schwung. Dabei wurde das Coverage mit "Buy" und einem Kursziel von 14,50 Euro aufgenommen. Nach Einschätzung der Analysten verhelfe Polen TAG Immobilien zu einer branchenführenden Gewinndynamik. Außerdem stellten die Analysten unter anderem den geringen Leerstand im deutschen Immobilienbestand heraus. Operativ konnte TAG Immobilien zuletzt mit einem sehr starken Halbjahresergebnis überzeugen. Dank höherer Mieteinnahmen verbesserte sich verbesserte sich der bereinigte operative Gewinn (FFO I) um 9,4% auf 100,2 Mio. Euro. Maßgeblichen Anteil hatten dabei ein deutlicher Anstieg bei den Nettomieteinnahmen, die um 9,4% auf 196,6 Mio. Euro verbessert werden konnten. In Deutschland konnte man für die insgesamt rund 84.100 Wohnungen auf vergleichbarer Basis durchschnittliche Mietpreiserhöhungen von 2,9% durchsetzen, wobei die Leerstandsquote bei 4,2% gelegen hatte. Wie TAG Immobilien weiter ausführte, peilt man für das laufende Fiskaljahr beim bereinigten FFO I nun ein Ergebnis am oberen Ende der konzerneigenen Prognosespanne von 187 bis 197 Mio. Euro an. Aktie 5.) Nemetschek - Bausoftware-Spezialist dank Digitalisierungs-Boom und US-Expansion weiter auf Wachstumskurs, JPMorgan bestätigt mit Overweight und Kursziel 110 Euro!Fester präsentiert sich am Dienstag Nemetschek, nachdem sich JPMorgan in einer Studie optimistisch zu den weiteren Aussichten des Bausoftware-Spezialisten zu Wort gemeldet hatte. Dabei wurde die Einstufung mit "Overweight" und einem Kursziel von 110 Euro bestätigt, wobei die Aktie weiterhin auf der "Analyst Focus List" belassen wurde. Nach Einschätzung der Analysten sollten die Q3-Zahlen am 05. November ein branchenweit führendes Gewinnwachstum belegen. Außerdem sehen die Analysten nach der jüngsten Rally weiteres Aufwärtspotenzial bei Nemetschek. Nemetschek biete eine im europäischen Technologiesektor seltene Kombination aus der Monetarisierungsmöglichkeit von KI-Anwendungen sowie dem Ausbau von KI-Infrastruktur, so die Experten weiter. Nemetschek hatte sich durch den Zukauf von HCSS auf dem wichtigen US-Infrastruktur- und Tiefbaumarkt positioniert und erweitert seinen gesamten adressierbaren Markt für Bausoftware um etwa 30 % auf rund 9 Mrd. USD. Da HCSS hohe wiederkehrende Umsatzerlöse (ARR) aufweist und bei einer EBITDA-Marge von rund 40% jährlich um 20% wächst, dürfte sich der Zukauf für Nemetschek auch beim Konzernergebnis positiv niederschlagen. In Q2 hatte Nemetschek mit einem Umsatzanstieg von 13% auf 327,7 Mio. Euro sehr stark abgeschnitten, während der bereingte operative Gewinn (EBITDA) um 11,5% auf 98,6 Mio. Euro anzog. Die entsprechende EBITDA-Marge lag mit 30,1% leicht unter Vorjahresniveau (30,5%). Für 2026 rechnet man weiterhin mit einem organischen Umsatzanstieg von 14 bis 15%. Bei der bereinigten operativen Gewinnmarge gab man sich optimistisch und erwartet ohne die Berücksichtigung der Übernahme des US-Anbieters HCSS einen Wert in der Spanne von 32 bis 33%, nachdem man hier in 2025 bei 31,2% gelegen hatte.

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