Stocks in Action: Süss Microtec, Commerzbank, Hannover Rück, Heidelberg Material, Nokia

Aktie 1.) Süss Microtec - Investitionen in die KI-Infrastruktur sorgen für starke Aussichten - UBS hebt auf Buy, Kursziel steigt auf 39 Euro! Eines der wichtigsten Buy-Ratings kommt am Montag von der UBS für Süss Microtec. Der Chip- und Halbleiterzulieferer hatte zuletzt Ende Oktober seine nach einem überraschend schwachen Quartal seine Erwartungen nach unten revidiert und erwartet nun bei der EBIT-Marge einen Wert im Bereich der Marke von 13 bis 15% (zuvor: 11 bis 13%), während man bei den Umsatzerlösen weiterhin von einem Wert in der Spanne von 470 bis 510 Mio. Euro ausgeht. Allerdings rechnet man für das vierte Quartal mit einer "auf Basis konkreter Kundenanfragen nun aber mit einer sehr deutlichen Belebung" beim Ordereingang, nachdem man in Q3 noch einen wenig dynamischen Auftragseingang verzeichnet hatte. Als Spezialist für Photomaskenreiniger, Projektionsscannern, Beschichtungsanlagen und Bondern sollte Süss Microtec als Zulieferer von steigenden Investitionen bei KI-Hardware profitieren. Am heutigen Montag hat die UBS die Einstufung von "Neutral" auf "Buy" hochgestuft und das Kursziel von 30 auf 39 Euro angehoben. Dabei stützt man sich auf die optimistische Einschätzung von Süss Microtec zu Aufträgen aus dem KI-Bereich. Die Markterwartungen an den Chipausrüster für 2026 bärgen kaum noch Risiken, so die Analysten weiter. Aktie 2.) Commerzbank - Dank steigender Provisionseinnahmen auf Kurs zu den Jahreszielen, Deutsche Bank hebt auf Buy mit Kursziel 37 Euro! Fester präsentiert sich am Montag im frühen Handel die Commerzbank. Zuletzt hatte das Kreditinstitut in Q3 mit einem deutlichen Anstieg von 7% bei den Gesamterträgen auf 2,9 Mrd. Euro solide abgeschnitten, wobei man dank höherer Provisionseinnahmen den Rückgang beim Zinsüberschuss erfolgreich kompensieren konnte. Auch beim operativen Ergebnis überraschte man mit einem deutlichen Anstieg von 16% 1,05 Mrd. Euro, womit man allerdings leicht schwächer als erwartet (Konsens: 1,07 Mrd. Euro) abgeschnitten hatte. Für das laufende Fiskaljahr sieht man sich weiter auf Kurs, beim Nettoergebnis einen Gewinn von rund 2,5 Mrd. Euro erreichen zu können, nachdem man in Q3 beim Nettoergebnis aufgrund einer höheren Steuerlast einen Rückgang von 642 auf 591 Mio. Euro ausgewiesen hatte. Für Phantasie sorgt bei der Commerzbank weiterhin eine mögliche Übernahmeofferte durch den Großaktionär UniCredit, der aktuell eine Beteiligung von 26% an der deutschen Großbank hält und diese durch die Umwandlung von Derivaten auf 29% aufstocken will. Am heutigen Montag hat die Deutsche Bank die Einstufung für die Commerzbank von "Hold" auf "Buy" aufgestockt und das Kursziel von 35 auf 37 Euro angehoben. Aktie 3.) Hannover Rück - Rückversicherer überrascht nach starken Q3-Zahlen mit Prognoseanhebung und rechnet auch für 2026 mit neuem Rekordergebnis! Fester präsentiert sich am Montag im frühen Handel die Aktie der Hannover Rück. Der Rückversicherer hatte am Morgen mit einer Anhebung der Jahresprognose überrascht und erwartet vor dem Hintergrund der deutlich geringeren Großschadensbelastungen in den Sommermonaten nun für 2025 einen Überschuss von 2,6 Mrd. Euro, nachdem man zuvor 2,5 Mrd. Euro erwartet hatte. Auch für das kommende Fiskaljahr rechnet man mit einem neuen Rekordergebnis und geht hier von einem Überschuss von mindestens 2,7 Mrd. Euro aus. Im abgelaufenen Q3 hatte man mit einem Nettogewinn von 651 Mio. Euro (Vorjahr: 663 Mio. Euro) leicht über den Konsenserwartungen von 637 Mio. Euro gelegen. Beim Rückversicherungsumsatz wurde hingegen ein Rückgang von 6,785 auf 6,372 Mrd. Euro (Konsens: 7,029 Mrd. Euro) ausgewiesen. Die Analysten von Jefferies haben im Anschluss an die Prognoseerhöhung die Einstufung mit "Buy" und einem Kursziel von 350 Euro bestätigt. Aktie 4.) Heidelberg Materials - Baustoffhersteller profitiert von Erholung der Baunachfrage und steigenden Infrastrukturinvestitionen der Öffentlichen Hand, BofA nimmt mit "Buy" wieder auf und vergibt Kursziel von 240 Euro! Fester präsentiert sich am Montag zu Handelsbeginn die Aktie von Heidelberg Materials. Der Baustoffhersteller dürfte übergeordnet vor allem von steigenden Investitionen der Öffentlichen Hand profitieren, zumal ein Großteil des von der Bundesregierung angekündigten Infrastrukturpakets in den Ausbau der Straßen- und Schienenverkehrsinfrastruktur fließen soll. Als weiterer Treiber dürfte sich bei Heidelberg Materials außerdem die starke Marktposition bei CO2-neutralen Baustoffen erweisen, zumal man hier mit EcoCrete und der komplett CO2-neutralen Produktlinie EVO-Zero eine führende Marktposition einnimmt. Aufgrund strenger Umweltauflagen dürften CO2-neutrale Baustoffe gerade bei öffentlichen Großprojekten stärker nachgefragt werden. Da man sich dank der jüngsten Übernahmen (Giant Cement, Highway Materials sowie Victory Rock und Aaron Materials) in Nordamerika weiter verstärkt hatte, sollte Heidelberg Materials außerdem von der sich abzeichnenden Belebung der US-Baukonjunktur überdurchschnittlich stark profitieren. Zuletzt hatte man in Q3 mit einem leichten Umsatzanstieg von +0.9% auf rund 5,8 Mrd. Euro und einer Verbesserung beim operativen Ergebnis (EBITDA) von +4,9% auf 1,50 Mrd. Euro solide abgeschnitten. Im Anschluss hatte man seine Jahresprognose beim EBITDA von 3,35 bis 3,55 Mrd. Euro leicht auf 3,30 bis 3,50 Mrd. Euro nach unten revidiert. Am heutigen Montag haben die Analysten der Bank of America die Einstufung mit "Buy" wieder aufgenommen und ein Kursziel von 240 Euro vergeben. Aktie 5.) Nokia - KI-Boom und steigende Investitionen in den 5G-Netzausbau sorgen für Schwung - Deutsche Bank hebt Kursziel auf 6,75 Euro und bestätigt mit Buy! Eines der wichtigsten Buy-Ratings kommt am Montag von der Deutschen Bank für Nokia. Nokia dank seiner Expertise im Bereich Optical Ntetworking vom Cloud- und Datacenterboom profitieren, zumal man hier mit neuen Produkten aus der 800G ZR/ZR+-Familie Data-Center Interconnect-Lösungen auf starke Resonanz stößt. Zuletzt hatte man für das abgelaufene dritte Quartal einen deutlichen Umsatzanstieg von 12% auf 4,83 Mrd. Euro, während der bereinigte operative Gewinn von 485 auf 435 Mio. Euro zurückging. Die entsprechende operative Gewinnmarge lag bei 9,00% (Vorjahreszeitraum: 11,2%). Insbesondere im KI- und Cloud-Segment konnte Nokia dabei mit einem deutlichen Umsatzplus von 19% überzeugen. Im Anschluss hob Nokia außerdem seine Jahresprognose an und rechnet nun mit einem bereinigten operativen Gewinn von 1,7 bis 2,2 Mrd. Euro (zuvor: 1,6 bis 2,1 Mrd. Euro). Am heutigen Montag hat die Deutsche Bank die Einstufung mit "Buy" bestätigt und das Kursziel deutlich von 4,75 auf 6,75 Euro erhöht.

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