Stocks in Action: SAP, Nemetschek, Hermes, SAF-Holland und Talanx.

Aktie 1.) SAP - Software-Branchenprimus profitiert von Investitionen in Digitalisierung, JPMorgan hebt auf Positive Catalyst Watch und bestätigt Kursziel mit 300 Euro (Kurspotential: 20%)SAP steht am Donnerstag nach einem positiven Analystenkommentar von JPMorgan im Fokus. SAP dürfte als Branchenprimus bei betriebswirtschaftlicher Standardsoftware im Zuge des milliardenschweren Infrastrukturpakets der Bundesregierung von steigenden Investitionen in die Digitalisierung profitieren, zumal man auch bei KI-Applikationen ganz vorne mitmischt. Da man sein "SAP Business AI"-Angebot bei KI-Applikationen und KI-Agenten zuletzt deutlich ausgebaut hat und mit der "Business Data Cloud", mit der sich sowohl SAP- als auch Drittanbieter-Daten anderer Software-Unternehmen so harmonisieren und aufbereiten lassen, das die KI-Applikation auf die jeweiligen Daten zugreifen kann, sollte SAP seine führende Marktposition in diesem Zukunftsfeld deutlich ausbauen. Dies dürfte viele On-Premise-SAP-Bestandskunden dazu bewegen, auf ein cloudbasiertes Abo-Modell zu wechseln, um die enormen Vorteile von Generativer KI optimal nutzen zu können. Am Donnerstag hat JPMorgan die Aktie von SAP auf die Analyst Focus List gesetzt. SAP biete nach den jüngsten Rücksetzern eine attraktive Einstiegschance. Entsprechend wurde das Kursziel mit 300 Euro bestätigt, wobei die Aktie mit "Overweight" bestätigt wurde. Aktie 2.) Nemetschek - Bausoftware-Spezialist profitiert von Digitalisierungsboom und Infrastrukturpaket, starker Umsatzausblick sorgt für Schwung!Im Fokus steht am Donnerstag Nemetschek. Da Nemetschek mit seinen 5-BIM-Software-Suites auch kritische Faktoren wie Zeit und Kosten bei Bauprojekten stets im Blick hat, dürfte man dank seiner starken Kernmarken (Allplan, Bluebaum, Spacewell, Vectorworks) massiv vom Digitalisierungstrend in der Baubranche profitieren, wobei im Zuge des von der Bundesregierung beschlossenen Infrastrukturpakets mit steigenden Investitionen in der Baubranche zu rechnen sein dürfte. Dank der Übernahme des auf flexible Cloud- und Mobile- Digitalisierungs-Lösungen spezialisierte SaaS-Anbieters GoCanvas hat man außerdem seine Marktposition in den USA weiter verstärkt. Am heutigen Donnerstag überraschte Nemetschek mit einem unerwartet starken Ausblick für 2025. Demnach rechnet man mit einem wechselkursbereinigten Umsatzplus von 17 bis 19%, was über den Konsenserwartungen lag. Bei der bereinigten operativen Marge erwartet man einen Wert im Bereich der Marke von 31% (Vorjahr: 30,2%). Aktie 3,) Hermes - Luxusgüterkonzern profitiert von anziehender Konsumnachfrage in Asien, Bernstein hebt Kursziel auf 2.850 Euro und bestätigt mit Outperform (Kurspotential: 14%)Eines der wichtigsten Buy-Ratings kommt am Donnerstag von Bernstein für Hermes! Dabei wurde die Einstufung mit "Outperform" bestätigt und das Kursziel von 2.450 auf 2.850 Euro angehoben. Hermes dürfte als Luxusartikel-Anbieter im Hochpreissegment von der Aussicht auf eine nachhaltige Erholung der Konsumnachfrage in China überproportional stark profitieren.Da die chinesische Notenbank ihre geldpolitischen Lockerungen weiter fortsetzt und die chinesische Regierung die Konsumnachfrage im Reich der Mitte durch einen kürzlich verabschiedeten 30-Punkte-Plan stimulieren will, sollte sich auch der Absatz bei Luxusgütern wieder deutlicher erholen, was Hermes in die Karten spielt. Der für seine hochpreisigen Birkin- und Kelly-Bags bekannte Branchenprimus hatte zuletzt mit starken Q4-Zahlen überrascht und konnte mit einem organischen Umsatzplus von 18% auf 4,0 Mrd. Euro die Konsenserwartungen übertreffen. Dabei hatte man vor allem in Nord- und Südamerika starke Zuwächse ausgewiesen, konnte aber auch in allen anderen Kernmärkten, inklusive China, mit Erlöszuwächsen aufwarten. Auf Jahressicht verbuchte man ein wechselkursbereinigtes Umsatzplus von 15% auf 15,2 Mrd. Euro, während der bereinigte Nettogewinn unter dem Strich um 7% auf 4,6 Mrd. Euro anzog. Aktie 4,) SAF-Holland - Lkw-Zulieferer profitiert von Aussicht auf Absatzerholung und überrascht trotz schwierigem Marktumfeld mit solidem Ausblick für 2025!Fester präsentiert sich am Donnerstag im frühen Handel die Aktie von SAF-Holland. Der Spezialist für sicherheitskritische Komponenten für die LKW- und Nutzfahrzeugbranche sollte dank seines breit aufgestellten Portfolios rund um Achs- und Federungssysteme für Trailer, Sattelkupplungen und Kupplungssysteme für Lkw, Anhänger und Sattelauflieger sowie Brems- und EBS-Systeme umfasst, von der sich abzeichnenden Absatzerholung im im LKW-Segment profitieren. Am heutigen Donnerstag gab SAF-Holland einen soliden Ausblick für 2025. Zwar erwartet man im ersten Halbjahr weiterhin eine schwache Entwicklung bei den Trailer- und Truckmärkten. In der zweiten Jahreshälfte rechnet man jedoch mit einer Erholung. Entsprechend erwartet SAF-Holland für 2025 einen Umsatz in der Spanne von 1,85 bis 2,0 Mrd. Euro sowie eine bereinigte EBIT-Marge von 9 bis 10%. Im abgelaufenen Fiskaljahr hatte man aufgrund der schwachen Nachfrage im Erstausrüstergeschäft einen Umsatzrückgang von -10,9% auf 1,9 Mrd. Euro verzeichnet. Die operative Marge konnte jedoch dank Sparmaßnahmen um 0,5 Prozentpunkte auf 10,1% verbessert werden. Aktie 5.) Talanx - Versicherer profitiert weiter von Preiserhöhungen und steigenden Prämieneinnahmen, Berenberg hebt Kursziel auf 106,5 Euro und bestätigt mit Buy (Kurspotential: 11%)Fester präsentiert sich am Donnerstagmorgen in einem durchwachsenen Marktumfeld Talanx. Der Versicherer hatte zuletzt dank der starken Entwicklung im Privat- und Firmenkundensegment mit einem unerwartet deutlichen Anstieg beim bereinigten Nettogewinn von 1,58 auf 1,98 Mrd. Euro über den Erwartungen gelegen. Da die Preise vor allem im Schaden- und Unfallsegment weiter anziehen und man im Auslandsgeschäft dank der Übernahme von Liberty Mutual Insurance, mit der man sich in Schlüsselmärkten wie Brasilien, Chile, Kolumbien und Ecuador weiter verstärkt hat, weiter deutlich zulegen dürfte, geht man auch für die kommenden Jahre von einer Fortsetzung des profitablen Wachstums aus. So erwartet man für 2025 einen Nettogewinn von 2,1 Mrd. Euro, während man bis 2027 einen Nettogewinn von mehr als 2,5 Mrd. Euro anpeilt. Am heutigen Donnerstag melden sich die Analysten der Berenberg Bank mit einer Kurszielanhebung von 95,30 auf 106,5 Euro zu Wort, wobei die Einstufung mit "Buy" bestätigt wurde. In diesem Zusammenhang wurden die Gewinnschätzungen für den Zeitraum von 2025 bis 2027 angehoben.

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