Stocks in Action: SAP, DWS Group, Atoss Software, Rheinmetall, Deutsche Börse

Aktie 1,) SAP - Software-Konzern profitiert von Digitalisierungsboom und KI-Offensive, Goldman Sachs hebt Kursziel auf 320 Euro und bestätigt mit "Buy"!Eines der wichtigsten Buy-Ratings kommt am Freitag von Goldman Sachs für SAP. Der Software-Konzern profitiert aktuell bei betriebswirtschaftlicher Standardsoftware von steigenden Investitionen in die Digitalisierung. Eigentlicher Wachstumstreiber bleibt jedoch die KI-Offensive. Immer mehr Unternehmen greifen aufgrund der enormen Vorteile, die Generative KI-Applikationen und intelligente KI-Assistenten wie Joule bei der Optimierung von Arbeitsprozessen bieten, auf die KI-Suites von SAP zurück. Zuletzt hatte SAP mit einem sehr starken Zahlenwerk überzeugt und einen starken Ausblick gegeben. So soll der bereinigte operative Gewinn (EBIT) in 2025 um 26 bis 30% zulegen, während man auch unter dem Strich von einer nachhaltigen Verbesserung beim Nettogewinn ausgeht. Auch mittelfristig zeigte sich SAP zuversichtlich dass man sein Wachstum in den kommenden Jahren weiter beschleunigen wird, wobei man sich vor allem im Zukunftsmarkt für Generative KI-Applikationen neue Wachstumsimpulse erhofft, zumal man die Schlagzahl hier deutlich erhöhen will. Am heutigen Freitag haben die Analysten von Goldman Sachs das Kursziel von 290 auf 320 Euro angehoben und die Einstufung mit "Buy" bestätigt. Aktie 2,) DWS Group - Asset-Manager profitiert dank Hausse an den internationalen Kapitalmärkten von rekordhohen Mittelzuflüssen, JPMorgan hebt Kursziel auf 54 Euro und bestätigt mit Overweight (Kurspotential: 15%)Deutlich fester präsentiert sich am Freitag die Aktie von DWS. Der Asset Manager hatte am Vorabend nach Börsenschluss mit einem sehr starken Zahlenwerk für das abgelaufene Fiskaljahr. Demnach verbesserte sich der bereinigte Vorsteuergewinn von 937 auf 1,035 Mrd. Euro, während man bei den bereinigten Erträgen ebenfalls einen Anstieg von 6% auf 2,75 Mrd. Euro verbuchen konnte. Auch unter dem Strich überzeugte man mit einem deutlichen Anstieg von 551 auf 655 Mio. Euro. Maßgeblichen Anteil am starken Abschneiden hatte hier vor allem der Anstieg bei den Netto-Mittelzuflüssen. Hier hatte man beim langfristig verwalteten Vermögen (ohne Cash-Produkte und Advisory Services) ein Plus von 32,9 Mrd. Euro ausgewiesen, womit sich die Nettomittelzuflüsse im Vorjahresvergleich mehr als verdoppelt hatten. Für das laufende Fiskaljahr bestätigte die DWS Group ihre Planziele und peilt demnach weiterhin ein EPS von 4,50 Euro an, während die Erträge weiter zulegen sollen. Überzeugen konnten auch die mittelfristigen Planziele. Demnach soll das bereinigte Ergebnis je Aktie im Zeitraum von 2026 bis 2027 um 10% steigen, wobei man weiterhin eine Dividendenausschüttungsquote von etwa 65% anpeilt. Am heutigen Freitag haben die Analysten von JPMorgan die Einstufung mit "Overweight" bestätigt und das Kursziel von 47,80 auf 54,00 Euro angehoben.Aktie 3,) Atoss Software - Workforce-Management-Spezialist profitiert von Digitalisierungsboom und überzeugt in 2024 mit starken Zahlen und optimistischem Ausblick!Fester präsentiert sich am Freitag die Aktie von Atoss Software, nachdem der auf Workforce-Management-Lösungen spezialisierte Anbieter mit einem besser als erwarteten Zahlenwerk für 2024 aufwarten konnte. So kletterten die Umsatzerlöse von 151,6 auf 170,6 Mio. Euro, während der bereinigte operative Gewinn (EBIT) mit einem Anstieg von 51,8 auf 63,4 Mio. Euro über den Konsenserwartungen von 61,6 Mio. Euro gelegen hatte. Entsprechend verbesserte sich die bereinigte EBIT-Marge deutlich von 34 auf 37%. Hauptreiber der Softwareumsätze waren erneut die Umsätze aus Cloud und Subskriptionen, die sich um 37% auf 72,4 Mio. Euro erhöht hatten. Auch beim Cloud-Backlog wurde ein deutlicher Anstieg von 33% auf 85,8 Mio. Euro ausgewiesen. Für das laufende Fiskaljahr rechnet man mit einer weiteren Fortsetzung des profitablen Wachstums, wobei man hier einen Umsatz von 190 Mio. Euro sowie eine bereinigte operative Marge von mindestens 315 erwartet. In 2026 und 2027 rechnet Atoss Software mit einer weiteren Erlössteigerung auf 215 bzw. auf 245 Mio. Euro. Mittelfristig peilt man bis zum Dekadenende einen Umsatz von 400 Mio. Euro an.Aktie 4.) Rheinmetall - Defense-Spezialist profitiert weiter von steigenden NATO-Etats, Deutsche Bank bestätigt mit Buy und hebt Kursziel auf 780 Euro!Fester präsentiert sich am Freitag die Aktie von Rheinmetall. Hier sorgt ein positiver Analystenkommentar der Deutschen Bank für Support. Dabei wurde das Kursziel von 700 auf 780 Euro angehoben und die Einstufung mit "Buy" bestätigt. Rheinmetall kann derzeit als einer der führenden Defense-Contractor von der Aussicht auf weiter steigende NATO-Etats profitieren. Angesichts der weiterhin schwierigen geopolitischen Gemengelage und der Forderung von US-Präsident Trump, wonach die EU-NATO-Partner ihre Defense-Etats nach oben fahren sollen, dürften die Verteidigungausgaben in den NATO-Ländern in den kommenden Jahren deutlich steigen. Rheinmetall dürfte mit seinem breit aufgestellten Portfolio (Panzern, Luftabwehrsysteme, Munition uvm) hiervon stark profitieren. Zuletzt hatte man mit einem optimistischen Mittelfrist-Ausblick überrascht. Demnach will man die Umsatzerlöse bis 2027 auf 20 Mrd. Euro verdoppeln, während die bereinigte operative Gewinnmarge von 12,3% in 2023 auf 18% steigen soll. Aktie 5,) Deutsche Börse - Steigende Volatilität und Simcorp-Übernahme sorgen für starke Aussichten!Fester präsentiert sich am heutigen Freitag die Deutsche Börse. Der Börsenbetreiber kann derzeit von der steigenden Volatilität an den internationalen Leitbörsen profitieren. Insbesondere im Tech-Sektor hat sich das Marktumfeld im Zuge des chinesischen KI-Start-Ups DeepSeek zuletzt deutlich eingetrübt, während die angespannte geopolitische Gemengelage und die von US-Präsident Trump angekündigten Maßnahmenpakete aktuell für Verunsicherung sorgen. Entsprechend dürften die Handelsumsätze bei Aktien und Derivaten weiter zulegen, was für steigende Ergebnisse im Bereich Trading & Clearing spricht. Mittelfristig sollte die Deutsche Börse vor allem dank steigender Umsatzerlöse im Software-Segment profitieren, zumal man sich dank der Übernahme von SimCorp nicht nur bei Trading-, Analytic-Softwarelösungen deutlich verstärkt hat, sondern auch komplette Software-Suites rund um neue regulatorische Vorgaben wie Geldwäsche, Betrugsprävention und ESG weiter verstärkt hat.

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