Stocks in Action: Michelin, Adidas, PVA Tepla, Bilfinger, Wienerberger

Aktie 1.) Michelin - Reifenhersteller leidet weiter unter schwierigem Marktumfeld - Jefferies hebt auf Buy mit Kursziel 43 Euro! Eines der wichtigsten Buy-Ratings kommt am Freitag von den Experten von Jefferies für Michelin. Der französische Reifenhersteller hatte zuletzt im ersten Quartal unter dem weiterhin herausfordernden Marktumfeld zu leiden und musste einen Absatzrückgang von -7,8% hinnehmen. Dank Preiserhöhungen und einem verbesserten Produktmix konnte Michelin den Absatzrückgang jedoch abfedern, wobei der Umsatzrückgang bei -1,9% gelegen hatte. Im Anschluss bestätigte Michelin seine Jahresprognose und erwartet demnach einen bereinigten operativen Gewinn über Vorjahresniveau (3,4 Mrd. Euro). Am heutigen Freitag hat Jefferies die Einstufung von "Hold" auf "Buy" angehoben und das Kursziel von 36 auf 43 Euro erhöht. Aktie 2.) Adidas - Sportartikelhersteller läuft der Konkurrenz dank trendiger neuer Casual-Designs den Rang ab, DZ Bank hebt auf Kaufen mit Kursziel 261 Euro (Kurspotential: 21%) Der Sportartikelhersteller Adidas kristallisiert sich aktuell als einer der Leader im hart umkämpften Sportartikel-Segment heraus. Vor allem im Casual-Segment hat man dank seiner beliebten Retro-Sneaker-Kollektion (Gazelle, Samba) gegenüber Konkurrenten wie PUMA oder NIKE die Nase vorne und ist auch in Schlüsselmärkten wie China gut unterwegs. Zuletzt hatte Adidas mit einem sehr soliden Q1-Zahlenwerk überzeugt. Demnach kletterte der bereinigte Umsatz um 17%, während die operative Gewinnmarge von 6,2 auf 9,9% anzog. Als Belastungsfaktor erweist sich aktuell die von den USA verhängten Zölle auf Warenimporte aus China und anderen asiatischen Ländern, da Adidas einen Großteil seiner Fashion- und Schuhkollektionen in Niedriglohnländern wie Vietnam produziert. Kommt es zu einer dauerhaften Einigung im internationalen Zollstreit, bietet die Jahresprognose, die ein wechselkursbereinigtes Umsatzplus im hohen einstelligen Prozentbereich, sowie eine Verbesserung beim bereinigten operativen Gewinn (EBIT) auf 1,7 bis 1,8 Mrd. Euro (Vorjahr: 1,3 Mrd. Euro) vorsieht, bequem erfüllen können. Die DZ Bank hat die Einstufung für Adidas am Donnerstagabend nach Börsenschluss von "Halten" auf "Kaufen" angehoben und den fairen Wert von 215 auf 261 Euro erhöht. Nach Einschätzung der Analysten preise die historisch günstige Bewertung der Aktie derzeit zu viele Zollrisiken ein, wobei die Gewinnschätzungen für Adidas angehoben wurden. Aktie 3,) PVA Tepla - Schwache Halbleiternachfrage sorgt im ersten Quartal für Bremsspuren, Deutsche Bank hebt auf Buy und revidiert Kursziel von 14,50 auf 26 Euro deutlich nach oben (Kurspotential: 55%)! Eines der wichtigsten Buy-Ratings kommt am Freitag von der Deutschen Bank für PVA Tepla! Der Technologiekonzern hat sich auf Kristallzuchtanlagen spezialisiert und baut sein Angebotsportfolio vor allem bei Meteorologie-Systemen, die ua für die Inspektion bei der Chipfertigung eingesetzt werden, konsequent aus. Nachdem man im ersten Quartal aufgrund der schwachen Nachfrageentwicklung in der Halbleiterindustrie über einen Umsatzrückgang von 4% sowie einen bereinigten operativen Gewinnrückgang von 8% quittieren musste, will PVA Tepla bereits ab 2026 wieder auf den Wachstumspfad zurückkehren. Bis 2028 peilt PVA Tepla demnach eine Umsatzverdoppelung auf 500 Mio. Euro an, wobei man hier ua vor allem dank neuer Verfahren, mit denen es ermöglicht wird, die Inspektion der mehrlagigen Chips komplett zu automatisieren, punkten will. Am heutigen Freitag hat die Deutsche Bank die Einstufung von "Hold" auf "Buy" angehoben und das Kursziel von 14,50 auf 26,00 Euro erhöht. Aktie 4,) Bilfinger - Industrie-Service-Dienstleister profitiert von Aussicht auf Konjunkturbelebung, UBS bestätigt mit Buy und hebt Kursziel auf 86 Euro (Kurspotential: 12%) Bilfinger rückt am Freitag nach einem optimistischen Analystenkommentar der UBS in den Fokus. Dank der sich abzeichnenden Konjunkturbelebung und den milliardenschweren Infrastruktur-Programmen der Bundesregierung dürfte das Geschäft beim Industrieservice-Dienstleister mittelfristig deutlich anziehen. Schon jetzt kann Bilfinger dank seiner Expertise bei Service- und Wartungsdienstleistungen für Gebäude und Industrieanlagen von steigenden Investitionen in die Prozessoptimierung profitieren, da viele Unternehmen Prozesse und Abläufe optimieren, um Kosten zu sparen. Auch der geplante Ausbau der Ökostromkapazitäten und der Strom-Netzinfrastruktur spielt Bilfinger in die Karten, da Projekte rund um Anlagen für Kernkraft, Fernwärme und Wasserkraft priorisiert werden. Im ersten Quartal hatte Bilfinger zuletzt mit einem deutlichen Umsatzplus von 17% und einem unerwartet deutlichen Anstieg beim bereinigten operativen Gewinn (EBITA) von 43 auf 57 Mio. Euro überrascht. Auch der Ordereingang überzeugte mit einem deutlichen Anstieg von 11% auf 1,71 Mrd. Euro positiv. Am heutigen Freitag melden sich die Analysten der UBS mit einer Kurszielanhebung von 70 auf 86 Euro zu Bilfinger zu Wort, wobei die Einstufung mit "Buy" bestätigt wurde. Aktie 5,) Wienerberger - Anziehende Baukonjunktur beschert Ziegelhersteller gute Wachstumsaussichten, Barclays startet mit Overweight und Kursziel 42 Euro! Eines der wichtigsten Buy-Ratings kommt am Freitag von Barclays für Wienerberger! Dabei wurde das Coverage für den österreichischen Baustoffhersteller mit "Overweight" und einem Kursziel von 42 Euro gestartet. Wienerberger sollte als einer der führenden Anbieter bei Dachziegeln sowie bei Fassadenlösungen und Trennwänden von der sich abzeichnenden Belebung der Baunachfrage im Zuge der Zinswende der EZB profitieren. Dank des von der Bundesregierung angekündigten "Wohnungsbau-Turbos" dürfte sich das Geschäft auch hierzulande weiter beleben. Im Auftaktquartal hatte Wienerberger mit einem operativen Gewinnanstieg von 13% sowie einer deutlichen Verbesserung bei den Umsatzerlösen von 15% überrascht.

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