Stocks in Action: Bilfinger, AXA, Vestas, Aixtron, Nemetschek

Aktie 1.) Bilfinger - Industrieservice-Dienstleister profitiert weiter von Konjunkturbelebung, UBS hebt auf Buy mit Kursziel 102 Euro!Eines der wichtigsten Buy-Ratings kommt am Donnerstag von der UBS für Bilfinger. Dabei wurde die Einstufung von "Neutral" auf "Buy" angehoben, das Kursziel jedoch von 107 auf 102 Euro gesenkt. Nach dem zweiten Quartal seien die Erwartungen an die Marge des Industriedienstleisters gesunken und hätten das Enttäuschungsrisiko für das Gesamtjahr weitgehend eliminiert, so die Einschätzung der Analysten. Der Auftragseingang habe derweil positiv überrascht. Unter anderem verwies die UBS auf die attraktive Bewertung bei Bilfinger. Operativ bieten sich für Bilfinger vor allem in Zusammenhang mit der Energiewende vielversprechende Aussichten, da vor allem Anlagen für Kernkraft, Fernwärme und Wasserkraft verstärkt umgesetzt werden. In Q2 hatte man bei einem Umsatzanstieg von 7% auf 1,45 Mrd. Euro mit einem Anstieg von 4% auf 77 Mio. Euro beim bereinigten EBITA solide abgeschnitten. Allerdings verzeichnete man bei der bereinigten operativen Marge einen Rückgang von 5,5 auf 5,3% hinnehmen müssen. Für 2026 zeigte man sich jedoch aufgrund der Auswirkung der Nahost-Krise vorsichtiger und rechnet bei der EBITA-Marge mit einem Wert am unteren Ende der Prognose von 5,8 bis 6,2%. Aktie 2.) AXA - Versicherer profitiert weiter von steigenden Preisen und KI-Offensive, Citigroup hebt Kursziel auf 50,40 Euro und setzt auf Upside 30 Day Catalyst Watch!Fester präsentiert sich am Donnerstag die AXA, nachdem sich die Citigroup optimistisch zu den weiteren Aussichten beim französischen Versicherer zu Wort gemeldet hatte. Dabei wurde die Einstufung mit "Buy" bestätigt und das Kursziel von 46,82 auf 50,40 Euro angehoben. Außerdem haben die Analysten die Aktie auf ihre " Upside 30 Day Catalyst Watchlist" gesetzt. Zuletzt konnte AXA im ersten Halbjahr mit einem organischen Prämienwachstum von 5% auf 66,3 Mrd. Euro aufwarten, während der bereinigte operative Gewinn um 9% auf 4,5 Mrd. Euro anzog. Auch unter dem Strich lag das Konzernergebnis je Aktie mit +8% auf 2,19 Euro am oberen Ende der Zielspanne der konzerneigenen Prognose. Neben Preiserhöhungen im Kerngeschäft kann die AXA auch dank der Implementierung von KI-Applikationen auch von Effizienzgewinnen und sinkenden Kosten im Kerngeschäft profitieren. Am 15. September wird die AXA voraussichtlich nach Abschluss des Strategieprogramms "Unlock the Future" im Rahmen des CMD neue, ambitioniertere Mittelfrist-Ziele vorstellen. Aktie 3.) Vestas - Windturbinenhersteller profitiert weiter von Energiewende, Berenberg hebt auf auf Buy, Kursziel steigt auf 240 DKK!Fester präsentiert sich am Donnerstag Vestas, nachdem die Berenberg Bank die Aktie des On- und Offshore-Windturbinenherstellers von "Hold" auf "Buy" angehoben und das Kursziel von 196 auf 240 DKK erhöht hat. Dabei lobten die Experten vor allem die Margendynamik bei Vestas, wobei der Auftragseingang ein anhaltendes Wachstum verspreche. Dabei wurden die Schätzungen nach dem starken Abschneiden in Q2 angehoben. Daneben rechnen die Analysten für 2027 außerdem mit Aktienrückkäufen von einer Milliarde Euro. Der dänische Branchenprimus hatte zuletzt seine Jahresprognose nach starken Q2-Zahlen Demnach rechnet man bei der bereinigten EBIT-Marge nun mit einem Wert im Bereich von 7 bis 9% (zuvor: 6 bis 8%), während die Umsatzprognose von 20 bis 22 Mrd. Euro vorsieht, bestätigt wurde. In Q2 überzeugte der On- und Offshore-Windturbinen-Hersteller mit einem unerwartet deutlichen Umsatzanstieg von 26,1% auf 4,72 Mrd. Euro, während der bereinigte operative Gewinn (EBIT) mit 446,1 Mio. Euro deutlich über Vorjahresniveau (57 Mio. Euro) gelegen hatte. Die entsprechende EBIT-Marge kletterte von 1,5 auf 9,4%. Stark präsentierte sich auch der Ordereingang im Windturbinen-Segment, der um 67% auf 3,349 Mrd. Euro anzog. Aktie 4.) AIXTRON - KI-Boom und starke NVIDIA-Zahlen sorgen für Schwung!Schwergewichte aus dem Chip- und Halbleitersegment präsentieren sich am Donnerstag deutlich fester, nachdem NVIDIA gestern Abend nach Börsenschluss die Erwartungen der Analysten deutlich übertreffen konnte. In diesem Zusammenhang präsentiert sich unter anderem AIXTRON im frühen Handel deutlich fester. AIXTRON dürfte mittelfristig im Zuge des KI-Booms von steigenden Absätzen bei Anlagen für optoelektronische Anwendungen wie Hochleistungs-Laser für die optoelektronische Datenübertragung in Rechenzentren profitieren. In Q2 hatte man dank der dynamischen Nachfrageentwicklung im Optoelectronik-Segment mit einem deutlichen Anstieg beim Auftragseingang von 118,5 auf 214,5 Mio. Euro positiv überrascht, wobei man für Q3 und Q4 mit einer Fortsetzung der positiven Dynamik in diesem Segment rechnet. In Q2 hatte man aufgrund des zuletzt schwierigen Marktumfelds mit einem Umsatzrückgang von 137,4 auf 115,1 Mio. Euro (Konsens: 115,1 Mio. Euro) erwartungsgemäß schwächer abgeschnitten, während man beim bereinigten operativen Ergebnis (EBIT) mit 14,7 Mio. Euro (Vorjahr: 23,6 Mio. Euro) leicht über Konsens gelegen hatte. Die zuletzt nach oben angepasste Jahresprognose, die für 2026 einen Umsatz von 560 Mio. Euro (+/-50 Mio. Euro) sowie eine EBIT-Marge von 17 bis 20% vorsieht, wurde bestätigt.Aktie 5.) Nemetschek - Bausoftware-Spezialist profitiert von Digitalisierungs-Boom im Bausektor, Metzler setzt auf SMC Best Idea List!Fester präsentiert sich am Donnerstag die Aktie von Nemetschek. Hier sorgt ein positiver Analystenkommentar vom Bankhaus Metzler für Schwung. Dabei wurde die Aktie des Bausoftware-Spezialisten auf die "SMC Best Idea List" von Metzler aufgenommen. Daneben sorgen außerdem starke Quartalszahlen von US-Schwergewichten wie Salesforce und Crowdstrike, die gestern nachbörslich die Analystenerwartungen deutlich toppen konnten, für positive Impulse im Software-Sektor, was auch Nemetschek zugute kommt. Nemetschek konnte sich zuletzt von seinen Tiefstständen deutlich erholen, wobei Sorgen über eine mögliche KI-Disrupiton des Geschäftsmodells mittlerweile abgeebbt sind. Operativ läuft es bei Nemetschek, der zu den führenden Anbietern von so genannten BIM-Software-Lösungen für die Baubranche gehört, rund, zumal man dank der sich weiter erholenden Baukonjunktur profitiert. So überraschte man zuletzt für 2026 mit einem starken Ausblick. Demnach erwartet man hier einen organischen Umsatzanstieg von 14 bis 15%, während der Analystenkonsens hier bei 13 bis 14% gelegen hatte. Bei der bereinigten operativen Gewinnmarge gab man sich optimistisch und erwartet ohne die Berücksichtigung der Übernahme des US-Anbieters HCSS einen Wert in der Spanne von 32 bis 33%, nachdem man hier in 2025 bei 31,2% gelegen hatte.

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