Stocks in Action: ASML, Nemetschek, SAP, DWS Group, Aurubis

Aktie 1.) ASML - Lithographie-Spezialist profitiert massiv von KI-Boom, Barclays hebt auf Overweight, Kursziel steigt auf 1.500 Euro!Eines der wichtigsten Buy-Ratings kommt am Donnerstag von Barclays für ASML! Der EUV-Lithgraphie-System-Spezialist hatte gestern mit einem sequenziellen Umsatzanstieg von 7,5 Mrd. Euro auf 9,7 Mrd. Euro und einer Verbesserung bei der Bruttomarge um 0,6 Prozentpunkte auf 52,2% sehr stark abgeschnitten und die Analystenerwartungen übertroffen. Überzeugen konnte auch der Ordereingang, der mit 13,2 Mrd. Euro deutlich über den Konsenserwartungen von 6,2 Mrd. Euro gelegen hatte. Auch für das laufende Q1 gab ASML einen starken Ausblick und erwartet einen Umsatz von 8,2 bis 8,9 Mrd. Euro (Konsens: 8,13 Mrd. Euro), während die Bruttomarge bei 51 bis 53% (Konsens: 52,5%) erwartet wird. Im Anschluss kündigte man außerdem bis 2028 ein weiteres Aktienrückkaufprogramm über 12 Mrd. Euro an. Am heutigen Donnerstag hat Barclays die Einstufung von "Equal-Weight" auf "Overweight" angehoben und das Kursziel von 1.200 auf 1.500 Euro erhöht. Noch optimistischer melden sich die Experten von Bernstein zu ASML zu Wort, wobei das Kursziel von 1.400 auf 1.600 Euro erhöht wurde.Aktie 2.) Nemetschek - Bauoftware-Spezialist überrascht mit starken vorläufigen Jahreszahlen!im Fokus steht am Donnerstag Nemetschek. Der auf BIM-Software-Lösungen spezialisierte Anbieter hatte am Morgen mit starken vorläufigen Zahlen für das abgelaufene Fiskaljahr überrascht. Dabei kletterte der Umsatz um 22,6% auf 1,19 Mrd. Euro, während der bereinigte operative Gewinn (EBITDA) um 28,9% auf 371,1 Mio. USD anzog. Die operative Gewinnmarge konnte dabei von 30,2 auf 31,1% zulegen. Damit konnte man die konzerneigenen Prognosen erfüllen bzw. leicht übertreffen. Nemetschek hatte einen wechseklkursbereinigten Umsatzanstieg von 20 bis 22% sowie eine bereinigte EBTIDA-Marge von rund 31% in Aussicht gestellt. Nach dem insgesamt starken Abschneiden in 2025 zeigte sich CEO Yves Padrines optimistisch und erwartet für 2026 und darüber hinaus weiteres starkes, nachhaltiges und profitables Wachstum. Aktie 3.) SAP - Software-Konzern enttäuscht trotz starken Zahlen und 10 Mrd. Euro-Aktienrückkauf mit schwachem Cloud-Backlog, Aktie deutlich unter Druck!Deutliche Abschläge sind zu Handelsbeginn am Donnerstag bei SAP auszumachen, nachdem der Walldorfer Software-Branchenprimus am Morgen seine Zahlen für das abgelaufene Fiskaljahr vorgelegt hatte. Wie SAP am Morgen bekannt gab, verbesserten sich die Umsatzerlöse in Q4 von 9,38 auf 9,68 Mrd. Euro (Konsens: 9,70 Mrd. Euro), während der bereinigte operative Gewinn (EBIT) auch dank der umgesetzten Einsparungen von 2,44 auf 2,83 Mrd. Euro (Konsens: 2,74 Mrd. Euro) stärker als erwartet zulegen konnte. Unter dem Strich überraschte SAP mit einem Anstieg von 1,62 auf 1,896 Mrd. Euro. Enttäuschend fiel jedoch der Current Cloud Backlog (CCB) aus, der zum Ende des vierten Quartals wechselkursbereinigt um 25% zugelegt hatte, und damit unter den Konsenserwartungen von +26% lag. Wie SAP weiter mitteilte, dürfte der CCB in 2026 außerdem weniger stark wachsen, als in 2025. Im Anschluss kündigte SAP ein Aktienrückkaufprogramm über bis zu 10 Mrd. Euro an. Aktie 4.) DWS Group - Asset Manager profitiert von steigenden Mittelzuflüssen und Konstensenkungsmaßnahmen und hebt Mittelfrist-Ziele an, Aktie legt deutlich zu!Zu den Top-Gewinnern gehört am Donnerstag die Aktie der DWS Group. Der Asset Manager hatte am Morgen nach einem starken Abschneiden in 2025 seine Mittelfrist-Ziele nach oben geschraubt und peilt demnach bis 2028 eine Verbesserung beim bereinigten Gewinn je Aktie um 10 bis 15% pa an, nachdem man hier zuvor einen Anstieg von 10% pa in Aussicht gestellt hatte. Erreichen will man diese ehrgeizigen Planziele unter anderem auch durch weitere Kostensenkungsmaßnahmen, wobei die Aufwand-Ertrag-Quote bis 2027 unter die Marke von 55% sinken soll, nachdem diese in 2025 unverändert bei 58% gelegen hatte. In 2025 hatte man dank steigender Mittelzuflüsse bei den Erträgen ein deutliches Plus von 14% auf 3,16 Mrd. Euro ausgewiesen, während der Vorsteuergewinn dank Kostensenkungsmaßnahmen und höherer Performance-Fees um 39% auf 1,32 Mrd. Euro verbessert werden konnte. Beim Gewinn je Aktie lag man in 2025 mit 4,64 Euro über der konzerneigenen Prognose von 4,50 Euro. Im Anschluss wurde außerdem die Dividende für 2025 von 2,20 auf 3,00 Euro je Aktie angehoben. Für 2027 kündigte die DWS Group außerdem eine Sonderdividende an, wobei man hierfür einen substanziellen Teil des Überschusskapitals von derzeit 1 Mrd. Euro verwenden will. Aktie 5.) Aurubis - Rekordhohe Kupferpreise und steigende Absätze sorgen für Schwung, Jahresprognose angehoben!Zu den größten Gewinnern gehört am Donnerstag die Aktie von Aurubis. Der Kupferhersteller hatte am Morgen dank rekordhoher Kupferpreise und der dynamisch anziehenden Kupfernachfrage für das laufende Fiskaljahr nun von einem operativen Vorsteuergewinn von 375 bis 475 Mio. Euro aus, nachdem man hier zuvor einen 300 bis 400 Mio. Euro erwartet hatte. Damit liegt man deutlich über den aktuellen Analystemerwartungen, die einen Vorsteuergewinn von 393 Mio. Euro für 2025/26 vorsehen. Im ersten Quartal hatte man aufgrund hoher Investitionen in die Errichtung neuer Recycling-Zentren unter anderem in den USA einen deutlichen Rückgang beim operativen Vorsteuergewinn von 130 auf 105 Mio. Euro ausgewiesen, lag damit jedoch leicht über den Konsenserwartungen der Analysten. Aktuell kann der führende europäische Kupferhersteller gleich von mehreren Megatrends profitieren. Dank des weiter forcierten Ausbaus der Stromnetzinfrastruktur steigt auch die Nachfrage nach Kupfer kräftig an, während auch für den Bau von Windkraftanlagen große Mengen Kupfer benötigt werden. Auch bei Elektrofahrzeugen werden im Vergleich zu herkömmlichen Verbrennermodellen mehr als dreimal sowie Kupfer benötigt. Daneben sollte Aurubis dank der weiteren Konjunkturerholung von der anziehenden Nachfrage nach Kupfer und anderen Sekundärrohstoffen aus der Industrie sowie den rekordhohen Edelmetallpreisen profitieren, zumal unter anderem Gold bei der Gewinnung von Kupfer aus Recyclingmaterialien als Beiprodukt anfällt.

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