Top 5 wachstumsstarke Small Caps aus dem Bereich Erneuerbare Energien

Erneuerbare Energien werden unter anderem aufgrund der enormen weltweiten Expansion von KI-Rechenzentren immer bedeutsamer, um den globalen Energiebedarf zu decken. Auch viele vergleichsweise kleine Unternehmen erhalten dabei die Chance, an diesen Potenzialen maßgeblich zu partizipieren. Die fünf nachfolgend vorgestellten Aktien legten in den letzten 12 Monaten dabei alle um mindestens 83 % zu, während die Marktkapitalisierung jeweils unter 2,1 Mrd. Euro liegt. SMA Solar: Wachstumsstarke Zukunftsfelder und Effizienzsteigerungen als Krisenschutz Börsenwert: 1,25 Mrd. Euro Kursanstieg (12 Monate): 158,14 % Die Aktie des hessischen Solartechnologieunternehmens stürzte ab Mitte 2023 um 90 % ab. Grund hierfür war vor allem ein schwaches Geschäftsjahr 2024 mit einem Umsatzrückgang von fast 20 % auf 1,5 Mrd. Euro sowie dem ersten Verlust seit 2021. Seit Anfang November 2024 hat sich der Kurs nun allerdings wieder gefangen und sich seitdem mehr als verdreifacht. Angetrieben wurde dieser zuletzt von einem Umsatzwachstum von 49,8 % auf 450 Mio. Euro im 3. Quartal 2025. Abhängig vom 4. Quartal dürften sich die Einnahmen im Gesamtjahr damit mindestens auf dem Vorjahresniveau halten, was weiterhin ein KUV von 0,8 bedeuten würde. Die Analysten von Factset erwarten für 2026 anschließend zudem wieder den ersten Gewinn. Sorgenkind bleiben aktuell die privaten und gewerblichen Anlagen. Das Großanlagengeschäft konnte Umsatz und EBITDA zuletzt dagegen erneut deutlich steigern. Eine Ausweitung des Restrukturierungsprogramms soll zudem die Kosten in den weniger umsatzstarken Segmenten nachhaltig reduzieren. SolarEdge: Batteriespeicher für gewerbliche Kunden schaffen neue Umsatzpotenziale Börsenwert: 1,91 Mrd. USD Kursanstieg (12 Monate): 102,18 % Der Umsatz- und Kurssturz 2023 und 2024 machte auch vor dem israelischen Unternehmen nicht Halt. Wie bei SMA machten die historische Überproduktion von Solarmodulen in Verbindung mit den stark gestiegenen Zinsen, dem Unternehmen stark zu schaffen. Die Aktie von SolarEdge stürzte dabei von Mitte 2023 bis Ende 2024 um 97 % ab. Analog zu SMA hat sich der Kurs seit November 2024 wieder etwas mehr als verdreifacht. Im 3. Quartal 2025 stieg der Umsatz um 30,4 % auf 340 Mio. USD, nachdem dieser 2024 insgesamt von 3 Mrd. USD auf 0,9 Mrd. USD gesunken war. Für die nächsten drei Jahre erwartet Factset wieder jährlich steigende Umsätze bei einer Wachstumsrate von knapp 19 % pro Jahr. Hierdurch soll im Jahr 2026 auch wieder der Break-Even-Point erreicht werden. Mitte November meldete das Unternehmen zudem, dass in den ersten Wochen nach Markteinführung bereits mehr als 150 Bestellungen für das neue Batteriespeichersystem in Deutschland, Europas größtem Markt für gewerbliche Solarselbstversorgung, eingegangen sind. Solaria: Umfassendes Wachstumsprogramm macht die umfangreichen Potenziale bis 2028 sichtbar Börsenwert: 2,09 Mrd. Euro Kursanstieg (12 Monate): 96,63 % Weniger dramatisch war die Kursentwicklung von Solaria Energía y Medio Ambiente im Rahmen der Solarkrise. Ab Mitte 2023 sank der Kurs um "nur" 70 %, was im Vergleich zu den anderen Solaraktien für eine relevant höhere Widerstandsfähigkeit spricht. Seit dem Tiefpunkt erhöhte sich der Kurs wieder um 180 % und liegt damit nur noch 16 % unter dem 3-Jahreshoch, welches sowohl bei SMA als auch bei SolarEdge noch in weiter Ferne ist. Nach den ersten neun Monaten 2025 legte der Umsatz zudem um 65 % auf 259 Mio. Euro zu und liegt damit bereits deutlich über den 177 Mio. Euro aus dem Gesamtjahr 2024, als der Umsatzrückgang 7,5 % betrug. In den nächsten drei Jahren erwarten die Factset-Analysten ein Umsatzwachstum von etwa 30 % pro Jahr, während der Gewinn von zuletzt 88,6 Mio. Euro auf etwa 140 Mio. Euro steigen soll. Ein verstärkter Fokus auf unabhängige Energiespeicher und nachhaltige Rechenzentren soll dabei bis 2028 zu einer Verdreifachung der Kapazitäten und einer Verdopplung des EBITDA führen. Canadian Solar wird zur zentralen Figur für das Erreichen der britischen Klimaziele Börsenwert: 1,68 Mrd. USD Kursanstieg (12 Monate): 94,37 % Der kanadische Hersteller von Solarmodulen musste im Rahmen der Solarenergiekrise einen Kursverlust von 85 % verkraften. Im Vergleich zu Mitte April 2025 steht der Kurs nun kurz vor einer Vervierfachung (+273 %). Im laufenden Geschäftsjahr wird Canadian Solar voraussichtlich den zweiten Umsatzrückgang in Folge hinnehmen, auch wenn sich dieser nur auf etwa 4 % belaufen wird. Für die folgenden beiden Jahre erwartet Factset dann jedoch ein Umsatzwachstum von fast 19 % pro Jahr, von 5,7 Mrd. USD auf 8,1 Mrd. USD. Wie auch bei SMA und SolarEdge soll zudem 2026 wieder der Eintritt in die Profitabilität gelingen. Am 02.12. hat die Tochtergesellschaft Recurrent Energy nun einen wichtigen Fortschritt in Großbritannien erzielt. Das Unternehmen erhielt die offizielle Genehmigung für das Tillbridge-Projekt, eine der künftig größten kombinierten Solar- und Batteriespeicheranlagen des Landes. Das Vorhaben soll nach Fertigstellung fast 300.000 Haushalte versorgen. Ballard Power: Durchbruch von Brennstoffzellenbussen soll Weg in die Profitabilität ebnen Börsenwert: 848 Mio. USD Kursanstieg (12 Monate): 83,06 % Die Leidensgeschichte von Ballard dauerte im Vergleich zu den Solarunternehmen nochmals deutlich länger. Denn die Aktie befand sich von Anfang 2021 bis April 2025 in einem konstanten Kursrücksetzer, der zu einem Verlust von insgesamt fast 98 % des Werts führte. Nun zeigt die Aktie erstmals wieder ein Lebenszeichen und stieg seitdem wieder um 180 % an. Im 3. Quartal legte der Umsatz dabei um 120 % zum Vorjahr auf 32,5 Mio. USD zu. Entsprechend erwartet Factset in den nächsten drei Jahren wieder ein Umsatzwachstum von durchschnittlich 26 % pro Jahr. Hierdurch würden sich die Einnahmen von 95,5 Mio. USD in 2024 auf 191,6 Mio. USD in 2027 erhöhen. Der Gewinneintritt von Ballard kann dagegen noch nicht abgeschätzt werden. Ein wichtiger Wachstumstreiber soll die neunte Generation der Brennstoffzellenplattform des Unternehmens werden. Hoffnung macht hier insbesondere, dass Wasserstoffbusse zunehmend den Schritt aus Pilotprojekten in echte Serienflotten schaffen. Fazit Die Solaria-Aktie ist für mich die mit Abstand attraktivste Wahl in der heutigen Top 5 und ich werde über ein zeitnahes Investment nachdenken. Das Unternehmen bewies bereits, dass es deutlich krisensicherer ist als andere Solarunternehmen. Hinzu kommen die enormen Potenziale durch den Aufbau eigener Rechenzentrumsstandorte und die Marktdurchdringung im Bereich Batteriespeicher. Die Aussicht auf ein Umsatzwachstum von 30 % pro Jahr sowie eine Verdopplung des EBITDA bis 2028 unterstreichen die Renditeaussichten für Anleger deutlich. Canadian Solar und SolardEdge mit ihren Marktdurchdringungen in Großbritannien und Deutschland gehören für mich zudem auf die Watchlist.

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