Lichtgeschwindigkeit für KI: Die Top 5 Aktien des Optoelektronik-Zyklus

Liebe Leser,der größte Flaschenhals von KI ist inzwischen die Datenübertragung. Kupferkabel stoßen in modernen Rechenzentren an ihre Grenzen – das Signal wird fehleranfällig und die Kabel erzeugen zu viel Hitze. Die Lösung dieses Problems heißt Optoelektronik. Hier werden elektronische Daten in Lichtimpulse umgewandelt und über Glasfaserverbindungen zwischen den Servern verschickt. Der Zwangswechsel spült milliardenschwere Aufträge in einen Nischenmarkt, in dem die nachfolgenden Unternehmen glänzen.Aixtron: 30 % Auftragsplus und Prognoseanhebung dank G10-Anlagen Erwartetes Umsatzwachstum (3 Jahre): 12,36 % p.a. Erwartetes Gewinnwachstum (3 Jahre): 19,59 % p.a.Die vorläufigen Kennzahlen des Unternehmens für das 1. Quartal 2026 vom 14.04. sind ein wichtiger Grund für das heutige Top-5-Thema. Denn das deutsche Unternehmen berichtete hierbei auch von einer stärker als erwarteten Nachfrage nach Optoelektronik-Lösungen. Aixtron baut Maschinen wie die G10-AsP-Anlagen, welche Halbleiterhersteller benötigen, um neue photonische Chips zu produzieren. Dies sind genau jene nahezu verlustfreien und schnellen Lösungen, welche Datenübertragungen in modernen (KI-)Rechenzentren auf ein neues Level heben. Für Aixtron bedeutete dies im 1. Quartal 2026 einen Anstieg des Auftragseingangs um 30 % auf 171 Mio. Euro, wovon 65 % allein aus der Optoelektronik stammten. Angesichts der übertroffenen Erwartungen aus diesem Segment hob Aixtron die Jahresprognose für den Umsatz am 14.04. auf 560 Mio. Euro an. Damit könnte das erwartete Umsatzwachstum der nächsten drei Jahre sogar übertroffen werden, da die Factset-Analysten für 2026 momentan lediglich Einnahmen in Höhe von 535 Mio. Euro prognostizieren.Lumentum: 2-Mrd.-USD-Deal von NVIDIA kommt einer Adelung gleich Erwartetes Umsatzwachstum (3 Jahre): 67,40 % p.a. Erwartetes Gewinnwachstum (3 Jahre): 302,59 % p.a.Als einer der weltweit wichtigsten Hersteller von optischen und photonischen Produkten hat sich Lumentum spätestens im Frühjahr 2026 als wertvoller Infrastrukturprofiteur der KI-Ära etabliert. Denn Anfang März hat sich NVIDIA nicht nur mehrjährige Bezugsrechte für deren fortschrittliche Laser- und optische Netzwerkprodukte gesichert, sondern gleichzeitig 2 Mrd. USD in Lumentum investiert - primär für Forschung und Entwicklung. Das Geld fließt damit in den physischen Ausbau der eigenen Produktion, um unter anderem eine neue, hochmoderne Halbleiterfabrik in den USA zu errichten. Doch auch für NVIDIA ist die Partnerschaft essenziell, wie CEO Jensen Huang deutlich machte: Man benötige Lumentums fortschrittliche Optiktechnologie zwingend, um die nächste Generation von KI-Fabriken im Gigawattmaßstab überhaupt bauen zu können. Von einem Unternehmen wie NVIDIA gleicht solch eine Aussage fast schon einem Ritterschlag und erklärt, warum Factset bis 2028 unter anderem ein Umsatzwachstum von 1,65 Mrd. auf 7,7 Mrd. USD erwartet.Coherent springt mit NVIDIA und Lichtsignalen in die Terabit-Ära Erwartetes Umsatzwachstum (3 Jahre): 20,56 % p.a. Erwartetes Gewinnwachstum (3 Jahre): 225,36 % p.a.Passend zu Lumentum ist Coherent der zweite große Spieler in dieser Top 5, der Anfang 2026 einen richtungsweisenden NVIDIA-Deal inklusive einer 2-Mrd.-USD-Finanzspritze vermelden konnte. Das Unternehmen baut die kompletten Transceiver-Module, also die Bauteile, die das elektronische in ein optisches Signal übersetzen. Coherent profitiert hierbei von der schnellen Umstellung der Rechenzentren auf Übertragungsraten von 800 Gigabit pro Sekunde und sogar 1,6 Terabit pro Sekunde (1.600 Gigabit). Bei diesen enormen Datenmengen, die für KI-Anwendungen zwingend erforderlich sind, spielt Coherent seine preislichen und technologischen Leistungsvorteile bei den benötigten Lasern voll aus. Der NVIDIA-Deal wurde hierbei am gleichen Tag wie bei Lumentum bekanntgegeben, was die Ähnlichkeit der daraus entstehenden Potenziale für beide Unternehmen verdeutlicht. Denn Huang sieht auch die Technologie von Coherent als Grundvoraussetzung für energieeffiziente Datenverbindungen mit maximaler Geschwindigkeit.Fabrinet: Auftragsfertiger feiert Megatrend ohne Entwicklungsrisiko Erwartetes Umsatzwachstum (3 Jahre): 21,14 % p.a. Erwartetes Gewinnwachstum (3 Jahre): 28,40 % p.a.Während Lumentum und Coherent die komplexen optischen Chips designen, werden diese oftmals von Fabrinet physisch zusammengebaut. Denn das Unternehmen ist der führende Auftragsfertiger für die anspruchsvolle und hochpräzise Montage von optischen Kommunikationsbauteilen. Wenn der Markt für Optoelektronik boomt, laufen also auch die Fabriken von Fabrinet auf Hochtouren – und das sogar, ohne dass das Unternehmen selbst das Entwicklungsrisiko für neue Chip-Generationen tragen muss. Die Vorteile dieser Positionierung zeigten sich zuletzt auch im 2. Quartal des Geschäftsjahres 2026. In diesem Rekordquartal konnte Fabrinet seinen Umsatz um 36 % auf 1,1 Mrd. USD steigern und der Nettogewinn kletterte um 30 % auf 113 Mio. USD. Mehrere große, strategische Schlüsselprogramme trugen laut CEO Seamus Grady quer durch das gesamte Geschäftsbereichsportfolio zu der starken Performance bei. Das Management geht nun davon aus, dass genau diese starken treibenden Kräfte auch in den kommenden Quartalen für rekordverdächtige Einnahmen sorgen werden.Applied Optoelectronics baut die größte Transceiver-Fabrik der USA Erwartetes Umsatzwachstum (3 Jahre): 124,99 % p.a. Erwartetes Gewinnwachstum (2 Jahre): 345,81 % p.a.Der kleinste US-Wert in der Runde (Börsenwert: 10,4 Mrd. USD) bildet den Abschluss der heutigen Top 5. Applied Optoelectronics (AOI) fertigt steckbare Netzwerkprodukte – wie Glasfaser-Transceiver – in riesigen Stückzahlen und liefert sie direkt an die Hyperscaler. Dass AOI aktuell einer der gefragtesten Zulieferer für diese riesigen Rechenzentren ist, beweist nicht nur der Kursanstieg von über 300 % seit Jahresbeginn, sondern auch die massenhaften Bestellungen. Am 02.04. verkündete AOI zuletzt einen Folgeauftrag eines führenden Cloud-Anbieters für 800-Gigabit-Glasfaser-Transceiver für 71 Mio. USD. Insgesamt hat nur dieser Großkunde damit seit Mitte März Equipment für 124 Mio. USD bei AOI bestellt. Um den zunehmenden Bedarf künftig überhaupt bedienen zu können, baut das Unternehmen aktuell eine neue, fast 20.000 Quadratmeter große Fabrik in Texas. Nach der Fertigstellung wird man damit über die größte Produktionskapazität für KI-spezifische Rechenzentrums-Transceiver in den gesamten USA verfügen. FazitLumentum ist mein Favorit für Anleger, die auf einen starken Burggraben setzen wollen. Zwar konnte der Konkurrent Coherent einen vergleichbaren Deal mit NVIDIA abschließen, doch Lumentum besticht im direkten Vergleich durch eine weitaus explosivere Wachstumsdynamik. Da die Analysten erwarten, dass man den Marktanteil im direkten Vergleich zu Coherent in den nächsten Jahren erheblich ausbauen wird (siehe Umsatzwachstum), dürfte sich dies entsprechend positiv auf die Kursentwicklung auswirken. Insgesamt zeigen die NVIDIA-Deals jedoch, dass beide Unternehmen immer wertvoller für KI-Rechenzentren werden. Für risikofreudigere Anleger drängt sich zudem AOI mit seinen 800-Gigabit-Transceivern und dem Rekordausbau der US-Produktion auf.

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