Deutschlands Top 5 Dividendenaristokraten - Kontinuität seit über 25 Jahren

Wer sich mit Dividenden ein passives Einkommen aufbauen möchte, sollte die Dividendenkontinuität auf keinen Fall unterschätzen. Diese gibt an, wie lange ein Unternehmen bereits gleichbleibende oder steigende Dividenden auszahlt. Damit steigt die Wahrscheinlichkeit erheblich an, dass Anleger auch in den nächsten Jahrzehnten von steigenden Dividenden profitieren. Unter den 500 größten börsennotierten Unternehmen aus Deutschland gibt es lediglich sechs, die seit mehr als 25 Jahren ihre Dividende nicht mehr gesenkt haben. Gelsenwasser habe ich aufgrund eines geringen Streubesitzes und stark rückläufiger Umsätze dabei aus der Betrachtung ausgeschlossen, was uns mit der nachfolgenden exklusiven Auswahl zurücklässt.Münchener Rück: Gewinnwachstum von 46 % pro Jahr ermöglicht Rendite von über 4 % Dividendenrendite (2024): 4,11 % Dividendenkontinuität: 56 JahreSeit 1969 hat der Rückversicherer seine Dividende nicht gekürzt und in den letzten zehn Jahren stieg die Dividende je Aktie von 7,75 Euro auf 20 Euro. Dies entsprach zum Jahresschlusskurs 2024 einer Rendite von 4,1 %. In den letzten fünf Jahren lag die durchschnittliche Dividendenrendite bei 3,2 %, was das hohe Wachstumstempo verdeutlicht. Für 2025 wird nun ein weiterer Anstieg der Dividende um 11,2 % auf 22,24 Euro je Aktie erwartet. In den letzten drei Jahren lag die Ausschüttungsquote im Durchschnitt zudem bei 38 %, was der Münchener Rück auch genug Spielraum für ein attraktives Unternehmenswachstum lässt. Wichtigster Garant für eine hohe Dividende ist der Gewinn. Dieser stieg im Fall des Rückversicherers seit 2020 jährlich an und erhöhte sich in diesem Zeitraum um 47 % pro Jahr. Im Jahr 2024 stieg der Gewinn um weitere 23 % auf den Rekordwert von 5,7 Mrd. Euro. Weitere attraktive Renditen lassen sich auch durch die Kursentwicklung generieren. Die Aktie erreichte erst im April ein neues Allzeithoch.Hornbach: Fokus auf Unternehmenswachstum – trotzdem steigt die Dividendenrendite Dividendenrendite (2024): 3,02 % Dividendenkontinuität: 38 JahreHornbach legt bei seiner Dividendenpolitik einen hohen Wert auf das Gleichgewicht zwischen Aktionärsinteressen und Wachstumsfinanzierung. Entsprechend lag die Ausschüttungsquote in den letzten drei Jahren mit 27 % ein deutliches Stück unter jener von Münchener Rück. Angestrebt ist laut Hornbach eine Quote von 30 %, so dass für die nächsten Jahre noch etwas Puffer nach oben besteht. Seit dem Geschäftsjahr 2021 zahlt man konstant eine Dividende von 2,40 Euro je Aktie aus. Damit lag die durchschnittliche Dividendenrendite der letzten fünf Jahre bei 2,5 %. Auch hier ist somit ein Aufwärtstrend erkennbar, auch wenn dieser abflachen könnte, wenn die Dividende auch in den nächsten Jahren nicht angehoben wird. Hinsichtlich des Gewinns kommt Hornbach noch nicht an die Rekordjahre von 2021 bis 2023 heran, allerdings legte dieser im letzten Geschäftsjahr wieder um 12,4 % auf 141 Mio. Euro zu. Im Vergleich zu Münchener Rück unterliegt die Aktie etwas stärkeren Schwankungen, erreichte Anfang Juli 2025 aber zumindest ein neues 3-Jahreshoch.Henkel: Hohe Ausschüttungsquote und schnell steigender Gewinn als Dividendenerfolgsrezept Dividendenrendite (2024): 2,41 % Dividendenkontinuität: 35 JahreFür diesen Artikel habe ich mich im Fall von Henkel für die Betrachtung der Vorzugsaktie entschieden. Anleger tauschen in diesem Fall eine um 0,02 Euro höhere Dividende je Aktie gegen ihr Stimmrecht auf der Hauptversammlung ein. Zwischen 2018 und 2023 zahlte das Unternehmen für seine Vorzugsaktien eine Dividende von 1,85 Euro je Aktie aus. 2024 wurde diese auf 2,04 Euro erhöht und für 2025 wird ein weiterer Anstieg um 2 % auf 2,08 Euro erwartet. Im Vergleich zum Durchschnitt der letzten fünf Jahre von 2,5 % ist die Dividendenrendite im letzten Jahr leicht gesunken, was auf einen deutlichen Kursanstieg zurückzuführen ist. Bei der durchschnittlichen Ausschüttungsquote von 53 % ist zudem erstmals in der heutigen Top 5 eine Tendenz in Richtung Aktionäre erkennbar. In den letzten beiden Geschäftsjahren stieg der Gewinn um durchschnittlich 26 % pro Jahr. Bei einer Fortsetzung dieses Trends würden Aktionäre somit stark profitieren. Die Aktie erreichte im März 2025 ein neues 3-Jahreshoch und liegt momentan 19 % darunter.Paul Hartmann: Nach deutlichem Rückgang steigt der Gewinn um 282 % auf neuen Rekordwert Dividendenrendite (2024): 3,64 % Dividendenkontinuität: 34 JahreDer Hersteller von Medizin- und Hygieneprodukten legt höchsten Wert auf seine Dividendenkontinuität. Dies zeigt sich daran, dass die Dividende seit 2016 nur ein einziges Mal erhöht wurde – im Jahr 2020 –, aber nie rückläufig war. Seit 2020 zahlt Paul Hartmann eine Dividende von 8 Euro je Aktie. Aufgrund eines deutlichen Kursrücksetzers seit Anfang 2021 liegt die Dividendenrendite der letzten fünf Jahre damit im Schnitt trotz gleichbleibender Auszahlungen bei 2,9 % und somit deutlich unter der Rendite des letzten Jahres. Der Gewinn des Unternehmens war von 2021 bis 2023 rückläufig, was die hohe durchschnittliche Ausschüttungsquote von 68 % in den letzten drei Jahren erklärt. Im letzten Geschäftsjahr stieg der Gewinn nun jedoch um über 280 % zum Vorjahr auf 108,5 Mio. Euro und lag damit sogar 1,9 % über dem bisherigen Rekordgewinn aus dem Jahr 2020. Die Aktie kämpfte sich zuletzt von ihrem Tiefpunkt Ende 2023 zurück und erreichte im Mai 2025 ein neues 3-Jahreshoch.KWS Saat: Dividende steigt 2025 voraussichtlich um fast 17 % - Aktie erreicht heute 3-Jahreshoch Dividendenrendite (2024): 1,53 % Dividendenkontinuität: 26 JahreKWS Saat bietet zwar die mit Abstand niedrigste Dividendenrendite der heute vorgestellten Aristokraten, überzeugt jedoch mit einem attraktiven Wachstum. 2023 wurde die Dividende um 12,5 % auf 0,90 Euro je Aktie erhöht, für 2025 wird nun ein weiterer Anstieg um 16,7 % auf 1,05 Euro erwartet. Bisher legte das Unternehmen vor allem Wert auf die Wachstumsfinanzierung, wie an der durchschnittlichen Ausschüttungsquote von 23 % in den letzten drei Jahren ersichtlich wird. Damit dürfte eine stabile Grundlage für die nun schnell steigende Dividende geschaffen worden sein. Im letzten Jahr war ein deutlicher Anstieg der Rendite erkennbar, im Vergleich zum Durchschnitt von 1,2 % der letzten fünf Jahre. Der Gewinn bewegte sich in den letzten drei Jahren stets zwischen 127 Mio. Euro und 131 Mio. Euro, wobei 2025 ein leichter Rückgang um 2 % hingenommen werden musste. Die Aktie erreichte erst heute (22.10.) ein 3-Jahreshoch und liegt nur noch 16 % unter dem Allzeithoch aus dem Jahr 2021.FazitIch kann aktuell keinen Weg erkennen, der für langfristig denkende Dividendenjäger, die gerne eine deutsche Aktie im Depot hätten, an Münchener Rück vorbeiführt. Das Unternehmen überzeugt nicht nur mit der mit Abstand höchsten Dividendenkontinuität in Deutschland, sondern auch mit der höchsten Dividendenrendite innerhalb der Top 5. Trotz stetig steigendem Aktienkurs hat die Rendite in den letzten fünf Jahren zudem kräftig zugelegt. Der schnell steigende Gewinn, der erneut einen Rekordwert erreichte, dürfte sicherstellen, dass die Dividendenpolitik langfristig fortgesetzt werden kann. Zuletzt bietet auch der Aktienkurs selbst mit dem kürzlich erreichten Allzeithoch attraktive Renditepotenziale.

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