TOP-5-Kursziele der Analysten am 06.08.26

Zalando [DE000ZAL1111]DZ Bank nimmt Hochstufung von "Halten" auf "Kaufen" vor und erhöht das Kursziel von 27 auf 38 Euro (50 % Kurspotenzial)Als wesentlichen Grund für seine positive Einschätzung nennt der Analyst die starke technologische Positionierung des Unternehmens. Zalando verfüge über eine hohe E-Commerce- und Technologiekompetenz und sei daher gut aufgestellt, um von der fortschreitenden Transformation des Onlinehandels zu profitieren und zusätzliche Marktanteile zu gewinnen. Die Plattformstrategie sowie der zunehmende Einsatz von Technologie und KI könnten dabei wichtige Wachstumstreiber sein. Zudem wird das rasche Ende der BaFin-Untersuchung im Zusammenhang mit der About-You-Übernahme positiv hervorgehoben. Die Aufsichtsbehörde schloss das Verfahren unerwartet schnell ab und verhängte kein Bußgeld. Nach Einschätzung der DZ Bank entfällt damit der bislang vorhandene Unsicherheitsabschlag vollständig, was die Bewertung der Aktie stützen sollte.Deutsche Telekom [DE0005557508]JPMorgan bestätigt Overweight-Rating mit Kursziel 38 Euro (30 % Kurspotenzial)Die Deutsche Telekom hat mit ihren Zahlen für das zweite Quartal die Erwartungen des Marktes leicht übertroffen und zugleich ein starkes Signal an die Anleger gesendet. Der Konzern steigerte den Nettoumsatz organisch um 3,3 % auf 29,9 Mrd. Euro. Der bereinigte Konzernüberschuss verbesserte sich dabei um 11,1 % auf 2,78 Mrd. Euro. Wachstumstreiber bleibt die US-Tochter T-Mobile US, flankiert von einer soliden Entwicklung im Europageschäft. Zusätzlichen Rückenwind liefert die Anhebung der Prognose für den Free Cashflow AL auf rund 20 Mrd. Euro. Infolge wurde zum bereits laufenden Aktienrückkaufvolumen von bis zu 2 Mrd. Euro, weitere 3 Mrd. Euro hinzugefügt, sodass 2026 insgesamt Aktien im Wert von bis zu 5 Mrd. Euro zurückgekauft werden können.ZEAL Network [DE000ZEAL241]Nuways vergibt Buy-Rating mit Kursziel 83 Euro (90 % Kurspotenzial) Der Online-Lotterien-Anbieter hat im zweiten Quartal die Erwartungen klar übertroffen und setzt seinen Wachstumskurs fort. Der Umsatz stieg um 34 % auf 67,5 Mio. Euro, während das EBITDA trotz hoher Investitionen in Marketing und neue Produkte um 33 % auf 23,4 Mio. Euro zulegte. Besonders stark entwickelte sich das Lotteriegeschäft - die Lotterieumsätze erhöhten sich um 25 % auf 328 Mio. Euro und wuchsen damit mehr als doppelt so schnell wie der Gesamtmarkt. Die Investitionen führten zu einem Rekordwert von 384.000 Neukunden, deren Ertragspotenzial sich erst in den kommenden Jahren voll entfalten dürfte. Die bestätigte EBITDA-Prognose von 70 bis 75 Mio. Euro wirkt nach dem starken ersten Halbjahr zunehmend konservativ. Zusätzliche Chancen ergeben sich durch die Akquisition in Großbritannien und regulatorische Lockerungen im Online-Gaming-Bereich.IonQ [US46222L1089]Jefferies bekräftigt Buy-Rating mit Kursziel 75 USD (75 % Kurspotenzial)Der Quantencomputerspezialist hat im zweiten Quartal die Erwartungen deutlich übertroffen und ein Rekordergebnis erzielt. Der Umsatz sprang um 287 % auf 80,1 Mio. USD und lag damit klar über den Analystenschätzungen von 49,7 Mio. USD. Das starke Wachstum wurde durch die zunehmende Nutzung der IonQ-Tempo-Quantencomputer, die hohe Nachfrage nach Cloud-Diensten und die wachsende kommerzielle Akzeptanz der Quantenplattform getragen. CEO Niccolo de Masi sprach vom stärksten Quartal der Unternehmensgeschichte und dem fünften Rekordquartal in Folge. Dementsprechend erwartet das Management nun für 2026 einen Umsatz von 280 bis 290 Mio. USD statt zuvor 260 bis 270 Mio. USD. Die neue Prognose liegt klar über den bisherigen Analystenerwartungen.Paycom Software [US70432V1026]KeyBanc bekräftigt Overweight-Rating und erhöht das Kursziel von 195 auf 270 USD (38 % Kurspotenzial)Ausschlaggebend waren die starken Quartalszahlen, bei denen der HR- und Payroll-Softwarespezialist eines der höchsten Umsatzwachstumsraten seiner Unternehmensgeschichte erzielte. Das Wachstum war dabei breit abgestützt und veranlasste das Management, die positive Entwicklung vollständig in den Ausblick für das Gesamtjahr einfließen zu lassen. Besonders positiv bewertet KeyBanc die Entwicklung beim freien Cashflow. Investitionen in Rechenzentren und KI aus dem Vorjahr beginnen sich nun auszuzahlen und führen zu erheblichen Effizienzgewinnen. Das Management erwartet deshalb für 2026 einen freien Cashflow von mehr als 650 Mio. USD. Damit liegt die Prognose über 30 % der bisherigen Analystenschätzungen von 495 Mio. USD.

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