Diese 5 Solarwerte profitieren am stärksten von den neuen US-Regeln

Am Freitag, dem 15.08., hat die US-Regierung die Regeln zum Erhalt von Subventionen in der Solarbranche deutlich verschärft. Statt wie früher lediglich 5 % der Projektkosten zu investieren, müssen Entwickler von Großprojekten ab 1,5 Megawatt nun wirklich substanzielle physische Arbeiten nachweisen – also etwa Fundamentarbeiten oder den Bau tragender Strukturen. Lediglich Solaranlagen unterhalb der 1,5 Megawatt-Grenze dürfen weiterhin auf die frühere 5 %-Ausnahmeregel zurückgreifen. Was an sich sehr negativ klingt, wurde am Markt positiv aufgenommen. Noch im Mai kündigte der US-Senat eigentlich eine Abschaffung der Steuervergünstigungen bis 2028 für die Solarbranche an. Mit der Meldung von Freitag wurde dies nun abgewendet. Ebenso wurde bekannt, dass die Regeln nicht wie zuvor befürchtet auch rückwirkend gelten. Damit ist nun wieder mit einer verstärkten Nachfrage in der Branche zu rechnen. Die fünf nachfolgend vorgestellten Aktien zählen dabei mit Kursanstiegen von mindestens 10 % zu den größten Gewinnern der neuen Subventionsregelung. 41 % Kursplus – Sunrun startet dank Batteriespeicher-Boom und Steuerbonus durch Kursanstieg seit 14.08.2025: 44,28 % Erwartetes KGV2025e: 13,82 Das US-Solarunternehmen litt im Mai drastisch unter den Ankündigungen des US-Senats. Innerhalb nur einer Woche hatte sich der Aktienkurs halbiert. Nun war Sunrun am Aktienmarkt dagegen der größte Profiteur der neuen Bekanntgaben. Dank dem Kursanstieg von fast 41 % liegt die Aktie nun sogar wieder 8 % über dem Kurs vor der Ankündigung aus Mai. Als führender Anbieter für private Solaranlagen profitiert Sunrun maßgeblich davon, dass die 5 %-Ausnahmeregel für kleine Projekte erhalten bleibt. Im 2. Quartal 2025 steigerte das Unternehmen zuletzt den geschaffenen Vertragswert um beeindruckende 316 % auf 376 Mio. USD. Auch der Gesamtkundenwert kletterte im Jahresvergleich um 40 % auf 1,6 Mrd. USD. Zum fünften Mal in Folge wurde außerdem eine positive Cash-Generierung erzielt, bei einem Anstieg der liquiden Mittel um 33 Mio. USD. Die starke Entwicklung ist vor allem auf eine hohe Nachfrage nach Batteriespeichern zurückzuführen, die inzwischen bei 70 % der Neuinstallationen mitverkauft werden – ein Rekordwert für Sunrun. SolarEdge: Wechselrichterhersteller steigert den Umsatz um 32 % zum Vorquartal Kursanstieg seit 14.08.2025: 21,03 % Erwartetes KGV2025e: -10,81 Das israelische Unternehmen ist aufgrund seines US-Hauptsitzes in Kalifornien ebenfalls stark von Trumps politischen Entscheidungen abhängig. Im Vergleich zum US-Wettbewerber Sunrun war der Kurseinbruch von 33 % im Mai dagegen noch gering. Durch den nun erfolgten Anstieg von fast 23 % befindet sich die Aktie sogar auf dem höchsten Stand seit Juli 2024. Als Hersteller von Wechselrichtern für Solarsysteme wirkt sich die Antizipation höherer Installationsvolumen und einer steigenden Nachfrage im gesamten Sektor entsprechend positiv auf SolarEdge aus. Der Umsatz stieg im 2. Quartal zuletzt um 9 % zum Vorjahr beziehungsweise 32 % zum Vorquartal auf 289,4 Mio. USD. Die bereinigte Bruttomarge verbesserte sich zudem auf 13,1 % nach 7,8 % im Vorquartal. Auf operativer Ebene reduzierte SolarEdge den bereinigten Verlust von 72,4 Mio. USD auf 48,3 Mio. USD. Für das laufende 3. Quartal erwartet das Unternehmen einen Umsatzanstieg auf 315 bis 355 Mio. USD. Auch die bereinigte Bruttomarge soll trotz anhaltender Zollbelastungen auf 15 bis 19 % steigen. First Solar: Auftragsboom in den USA sichert Wachstum bis ins Jahr 2030 Kursanstieg seit 14.08.2025: 21,71 % Erwartetes KGV2025e: 14,36 Trotz des Hauptsitzes in den USA war First Solar im Mai weniger anfällig für die schlechten Nachrichten als seine beiden zuvor vorgestellten Wettbewerber. Der Kursrückgang von "nur" 21 % innerhalb einer Woche war hierbei darauf zurückzuführen, dass man als einziges großes Solarunternehmen in den USA vollkommen vertikal integriert ist. Die US-Fabriken des Unternehmens profitieren hierbei sogar vom stärkeren Fokus der US-Regierung auf den Kernmarkt USA. Bereits am 31.07. verkündete CEO Mark Widmar, dass "die jüngsten politischen und handelspolitischen Entwicklungen" die Marktposition von First Solar im Vergleich zum Wettbewerb sogar gestärkt haben. Der Umsatz stieg im 2. Quartal 2025 hierbei um 9 % zum Vorjahr sowie 31 % zum Vorquartal auf 1,1 Mrd. USD. Der Gewinn je Aktie verringerte sich zwar um 2 % zum Vorjahr, stieg jedoch um deutliche 63 % zum 1. Quartal. Mit einem Auftragsbestand, der die aktuelle Produktion des Unternehmens bis 2030 auslastet, ist das Geschäftsmodell von First Solar langfristig abgesichert. Umsatzsprung durch intelligente Solarsysteme – Nextracker erreicht Allzeithoch Kursanstieg seit 14.08.2025: 22,08 % Erwartetes KGV2026e: 15,95 Nochmals deutlich geringer als bei First Solar war im Mai mit nur 9 % der Kursrückgang bei Nextracker. Das Unternehmen verkauft Tracker, die Solarpanels automatisch zur Sonne ausrichten und so die Stromausbeute steigern. Die Systeme machen Solarprojekte somit deutlich effizienter und wirtschaftlicher - auch bei sinkenden Margen oder reduzierten Förderungen bleibt ihr Nutzen somit hoch. Aktuell befindet sich der Aktienkurs sogar auf Höhe des Allzeithochs. Der Umsatz stieg im bereits beendeten 1. Quartal 2026 zuletzt im Jahresvergleich um 20 % auf 864 Mio. USD, wobei das internationale Geschäft sogar um 27 % wuchs. Bereinigt lag der Bruttogewinn bei 285 Mio. USD (+18 %) und das bereinigte EBITDA bei 215 Mio. USD (+23 %). Neben der globalen Expansion, insbesondere in Lateinamerika, Ozeanien und Europa, treibt vor allem die gestiegene Nachfrage nach Effizienzlösungen in großen Solarparks das Wachstum an. Enphase Energy: 20 % Umsatzplus und neue Chancen im Privatkundensegment Kursanstieg seit 14.08.2025: 10,81 % Erwartetes KGV2025e: 13,71 Die Aktie von Enphase ist im Vergleich zu den anderen vorgestellten Solarunternehmen deutlich spekulativer. Der Kurs befindet sich seit Jahren im Abwärtstrend. Mit einem Anstieg von knapp 11 % profitierte jedoch auch das Unternehmen mit Hauptsitz in Kalifornien von den weniger restriktiven Regeln zur Subventionierung der Solarbranche. Wie auch SolarEdge profitiert Enphase als Wechselrichterhersteller insbesondere von den neuen Potenzialen im Privatkundensektor. Nach einem zweijährigen Abwärtstrend ist das Unternehmen auf dem besten Weg, in diesem Jahr (endlich) wieder eine Umsatzsteigerung zu realisieren. Im 2. Quartal 2025 stieg der Umsatz um fast 20 % zum Vorjahr auf 363,2 Mio. USD, wobei rund 40,4 Mio. USD auf Einnahmen durch die 5 %-Ausnahmeregel entfielen. Mit den Lockerungen für kleine Solarprojekte bieten sich damit insbesondere in diesem Bereich weitere Wachstumschancen für Enphase. Fazit Wie auch in der Rubrik "Megatrend Frühwarnsystem" ausführlich dargelegt, halte ich First Solar für den möglicherweise größten Profiteur der aktuellen Bekanntgabe des US-Finanzministeriums. Das Unternehmen weist bereits den größten Jahresumsatz der hier vorgestellten Solarunternehmen auf und profitiert unter Donald Trump von seinen Produktionsstandorten in den USA. Der zuletzt deutliche Umsatz- und Gewinnanstieg in Verbindung mit dem hohen Auftragsbestand machen First Solar unter den aktuellen Umständen für mich wieder deutlich attraktiver. Daneben bietet auch Nextracker aufgrund der großen Robustheit des Geschäftsmodells spannende langfristige Potenziale, aufbauend auf dem aktuellen Allzeithoch.

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