Die Top-5-Dividenden-Aristokraten aus Europa

In der vergangenen Woche hatten wir bereits die besten Dividendenaktien aus Deutschland und den USA beleuchtet. Während in den USA Stanley Black & Decker (Dividendenrendite 4,37 %) und United Bankshares (3,90 %) meine Favoriten sind, überzeugten in Deutschland vor allem die Versicherungsunternehmen Allianz (4,81 %) und Münchener Rück (3,89 %). Bei einem Blick auf Europa gefällt mir jedoch die regionale Diversifizierung besonders gut, da die Top-5-Aktien aus vier unterschiedlichen Ländern stammen. Die Aktien haben im letzten Geschäftsjahr eine Dividendenrendite von mindestens 4 % erzielt und zahlen seit mehr als 15 Jahren eine stabile Dividende aus. Übrigens hätte auch die Deutsche Post einen Platz in der Top 5 Europas ergattert. Da wir das Unternehmen jedoch erst vergangene Woche bei den deutschen Dividendenaktien vorstellten, wurde die Post durch die Banque Cantonale Vaudoise ersetzt.Sanofi wächst dank KI-gestützter Forschung und Entwicklung sowie Blockbuster-Medikament Dividendenrendite (gezahlt): 4,32 % Dividendenkontinuität: 28 JahreSpannenderweise zahlte Sanofi im letzten Geschäftsjahr mit 4,32 % die geringste Dividendenrendite der Top-5-Dividendenaristokraten in Europa. Dafür handelt es sich um das einzige Unternehmen, welches auch unter die strengen Kriterien eines Dividendenaristokraten fällt und seit mindestens 25 Jahren eine Dividendenkontinuität aufweisen kann. Das weltweit tätige, KI-gestützte Biopharmaunternehmen mit Hauptsitz in Frankreich entwickelt und verkauft Medikamente für unter anderem Herz-Kreislauf-, Krebs- und Stoffwechselerkrankungen. Mit der Impfstoffsparte Sanofi Pasteur gehört man zudem zu den größten Impfstoffherstellern der Welt. Im 2. Quartal 2025 stieg der Umsatz währungsbereinigt um 10,1 % auf 10,9 Mrd. Euro, während der bereinigte Gewinn je Aktie um 8,3 % auf 1,59 Euro zulegte. Besonders stark entwickelte sich das Blockbuster-Medikament Dupixent, das dank der Einführung in der COPD-Therapie seinen Umsatz um 21,1 % auf 3,8 Mrd. Euro steigern konnte. Auch das Impfstoffgeschäft wuchs zweistellig (10,3 % auf 1,2 Mrd. Euro).EDP: Portugals grüner Energieriese mit Rückenwind aus Wind- und Solarkraft Dividendenrendite (gezahlt): 5,09 % Dividendenkontinuität: 22 JahreDie Aktie mit der zweithöchsten Dividendenrendite sowie der zweithöchsten Kontinuität innerhalb der Top 5 kommt aus Portugal: EDP (Energias de Portugal). Der größte Energieversorger Portugals ist gleichzeitig einer der führenden Anbieter erneuerbarer Energien weltweit. EDP erzeugt Strom vor allem aus Wasser-, Wind- und Solarkraft, betreibt aber auch Netze für die Strom- und Gasverteilung. Über die Tochter EDP Renováveis gehört das Unternehmen zudem zu den größten Windkraftbetreibern der Welt. Im 1. Halbjahr 2025 erzielte EDP einen wiederkehrenden Nettogewinn von 752 Mio. Euro, was einem Anstieg von 27 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Treiber waren der Zubau von 3,1 Gigawatt erneuerbarer Kapazität, ein Wachstum der Stromproduktion um 12 %, getrieben durch die USA, sowie eine solide Entwicklung der Stromnetze in Portugal, Spanien und Brasilien. Das wiederkehrende EBITDA lag bei 2,6 Mrd. Euro und stieg um 7 %, begünstigt durch sinkende Betriebskosten. Während die Netzsparte stabil blieb, profitierte die Wind- und Solarenergie von höheren Kapazitäten (+18 %), obwohl sinkende Strompreise das Ergebnis belasteten.Bouygues: Frankreichs Bau- und Mobilfunkgigant steigert bereinigten Nettogewinn um 19 % Dividendenrendite (gezahlt): 4,94 % Dividendenkontinuität: 19 JahreBouygues und Sanofi machen Frankreich sozusagen zum Dividendensieger innerhalb Europas. Kein anderes Land kommt in der Top 5 mehr als einmal vor. Der Mischkonzern baut Straßen, Brücken, Wohn- und Bürogebäude und gehört zu den größten Bau- und Infrastrukturunternehmen Europas. Außerdem ist Bouygues im Telekommunikationsgeschäft mit "Bouygues Telecom" vertreten und bietet dort Mobilfunk- und Internetdienste an. Im 1. Halbjahr 2025 erzielte der Mischkonzern einen Umsatz von 26,9 Mrd. Euro, was einem Anstieg von 1,3 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Das operative Ergebnis aus fortgeführten Aktivitäten stieg um 6,5 % auf 796 Mio. Euro. Dieser Anstieg wurde durch die gute Performance der Tochtergesellschaft Equans und der Bauunternehmen von Bouygues getrieben. Beim Nettogewinn von 227 Mio. Euro musste der Konzern dagegen einen Rückgang von 11 % hinnehmen. Dafür stieg der bereinigte Nettogewinn auf 220 Mio. Euro, was einer Steigerung von 19 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht.UPM Kymmene: Finnisches Papierunternehmen zwischen Handelskonflikten und Bio-Boom Dividendenrendite (gezahlt): 6,13 % Dividendenkontinuität: 16 JahreDer einzige skandinavische Vertreter in den Top 5 zahlte zuletzt die höchste Dividendenrendite aller vorgestellten Dividendenaristokraten aus Europa. Das finnische Unternehmen produziert Papier, Karton, Zellstoff und Holzprodukte für industrielle und kommerzielle Kunden weltweit. Daneben setzt UPM stark auf erneuerbare Materialien und Energie, etwa durch Bioprodukte, Holzpellets und Biokraftstoffe zur Förderung der Energieeffizienz und des Umweltschutzes. UPM verzeichnete im 1. Halbjahr 2025 einen Umsatz von 5,05 Mrd. Euro, leicht rückläufig gegenüber 5,19 Mrd. Euro im Vorjahr. Das vergleichbare EBIT sank sogar um 20 % auf 413 Mio. Euro aufgrund sinkender Liefermengen und Verkaufspreise im Zuge der zunehmenden globalen Handelskonflikte. Die fortgeschrittenen Materialien (zum Beispiel Spezialpapiere und Sperrholzprodukte) sowie Biokraftstoffe zeigten hingegen eine robustere Entwicklung, wobei UPM Biofuels mit Rekordlieferungen überzeugte.Banque Cantonale Vaudoise Dividendenrendite (gezahlt): 4,46 % Dividendenkontinuität: 16 JahreHätten wir die Deutsche Post nicht erst vergangene Woche an dieser Stelle beleuchtet, hätte ihr die Banque Cantonale Vaudoise (BCV) nur aufgrund einer minimal niedrigeren Dividendenrendite (4,46 % vs. 4,54 %) weichen müssen. Die BCV als eine der größten Kantonalbanken der Schweiz ist also ein würdiger Ersatz. Die Bank im Kanton Waadt (Vaud) bietet Privat- und Geschäftskunden klassische Bankdienstleistungen an, darunter Kredite, Vermögensverwaltung und Anlageberatung. Ein besonderer Fokus liegt auf der Finanzierung von Immobilien und auf dem regionalen Firmenkundengeschäft. Aufgrund einer ungünstigen Zinsentwicklung musste die BCV im 1. Halbjahr 2025 einen Rückgang des Konzerngewinns um 3 % zum Vorjahr auf 229 Mio. Euro hinnehmen. Der Geschäftsertrag von 617 Mio. Euro blieb dagegen auf dem Vorjahresniveau. Das Handelsgeschäft (Devisen, Aktien usw.) stieg dagegen um deutliche 11 % aufgrund der hohen Marktvolatilität.FazitIch persönlich bin ein großer Fan von erneuerbaren Energien, was EDP für mich zum favorisierten Dividendenaristokraten in Europa macht. Der deutliche Anstieg des wiederkehrenden Nettogewinns von 27 % sowie die schnell steigende Nachfrage nach Wind- und Solarenergie im 1. Halbjahr 2025 sind in Kombination mit einer hohen Dividendenrendite von 5,09 % und einer Dividendenkontinuität von 22 Jahren genau das, was man sich zum Aufbau eines passiven Einkommens erhofft. Aus etwas neutralerer Sicht ist dagegen der einzig "echte" Dividendenaristokrat Sanofi ebenso eine exzellente Wahl. Das Unternehmen vereint die Megatrends KI und Biopharmazeutika und hat mit Dupixent ein Medikament mit enormen Wachstumspotenzialen in den eigenen Reihen, was die Ergebnisse des 2. Quartals 2025 unterstreichen.

Die Top-5-Dividenden-Aristokraten aus Europa

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